Хөрөнгө оруулалтын өмнө чухал зөвлөмжүүд
Энэ өгүүлэлд бид бондын санг нарийвчлан авч үзэх бөгөөд олон улсын хөрөнгө оруулагчдад зориулсан зарим гол асуудлыг авч үзэх болно.
Товч Тойм
Тамплетон Глобал Бондын Сан нь дэлхийн хэмжээний хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг тодорхойлохын тулд газар дээрх судалгааг тоон болон чанарын шинжилгээний хамт хослуулан хэрэглэдэг. Тус баг нь валютын ханш, хүүний түвшин, засгийн газрын зээлийн үнэ цэнийн боломжийг бий болгох эдийн засгийн тэнцвэргүй байдлыг тогтоохын тулд гүнзгий орны дүн шинжилгээ хийхэд анхаарлаа төвлөрүүлэхийн зэрэгцээ эрсдэлд байнга үнэлгээ хийж, дэлхийн эдийн засаг, зээлийн мөчлөг дагаж өөрчлөгдөнө.
Уг сан нь 2017 оны дунд үе гэхэд ойролцоогоор $ 40 тэрбумтай хөрөнгө оруулалтын хамгийн бага хөрөнгө оруулалт юм. Morningstar нь сангийн багцыг хязгаарлагдмал үргэлжлэх хугацаа гэж тодорхойлсон бөгөөд энэ нь бусад олон эх үүсвэрээс бага буюу дунд чанартай бонд бүхий олон улсын бондын сантай харьцуулахад хүүний түвшний эрсдэл багатай байдаг.
Эрсдэлийн тохируулсан өгөөжийн хувьд, сан нь харьцуулж болох эрсдлийн жишиг үзүүлэлтээс давуу байна.
Дараах төлбөрүүд нь хамтран хөрөнгө оруулагчдад хамаарна:
| Нийт зардал | 0.96 хувь |
| Зардлын цэвэр зардал | 0.93 хувь |
| Макс дахь анхны борлуулалтын хураамж | 4.25 хувь |
| CDSC | 0.00 хувь |
| 12б-1 Төлбөр | 0.25 хувь |
* Нэгдүгээр сарын 2017 (жил бүр шинэчилсэн).
Morningstar-ийн үзэж байгаагаар, эдгээр төлбөр харьцуулж болохуйц хөрөнгөнд дунджаар доогуур байгаа бөгөөд харьцангуй 23 хувиар өссөн нь эргээд орлого олох боломжтой худалдааны зардлыг бууруулахад тусалдаг. Олон улсын бонд арилжаалах сангууд (ETFs) нь бага зардлын харьцааг санал болгодог - дунджаар 0.20 хувийг эзэлдэг боловч хөрөнгө оруулагчид удирдан жолоодлогын ижил туршлагатай менежментийн багтай байх боломжгүй юм. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын талаар шийдэхдээ эдгээр төлбөрийг авч үзэх хэрэгтэй.
Ашиг тус ба эрсдэлүүд
Темплетон Глобал Бондын Сан нь 1986 оноос хойш гүйцэтгэл болон Morningstar-ийн рейтингийн талаар хүчтэй мэдээлэл өгч эхэлсэн.
Уг санд хөрөнгө оруулалтын ашиг тус багтана:
- Төрөлжүүлэх . Сангийн төрөл бүрийн багцад дэлхийн өнцөг булан бүрт байрладаг 150 гаруй албан тушаал орно. Эдгээр позицууд байнга өөрчлөгдөж байдаг хэдий ч АНУ-д 40 хувь, Ази тивд 25 хувь, Европ тивд 4 хувь, 2017 оны байдлаар 70 хувь нь тогтмол орлоготой, 30 хувь нь бэлэн мөнгөөр хөрөнгө оруулалт хийжээ.
- Туршлагатай менежмент . Тус санг 2001 оноос эхлэн Майкл Хасенстаб удирдаж байсан бөгөөд дэлхийн өнцөг булан бүрт байгаа шинжээчдийн томоохон багийг дэмжин ажиллаж байна. Энэ баг нь жишиг индексийг давж гарах чадварыг бий болгосноор эрсдлийн түвшинг бусад олон багуудаас ялгаж чаддаг.
- Хязгаарлагдмал хугацаа . Сангийн үргэлжлэх хугацаа хязгаарлагдмал байх тул уг сан нь харьцуулах боломжтой бондын сангаас бага хүүтэй эрсдэлтэй байж болно гэсэн үг юм. Энэ нь төв банкууд хүүгийн түвшинг өсгөхийн хэрээр энэ нь тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтыг татах боломжтой болгоно.
Сангийн хөрөнгө оруулалтад дараах эрсдэл орно:
- Орлогын тогтмол орлогын эрсдэл . Тогтмол орлогын олон хөрөнгө оруулалт нь төв банкуудын тогтоосон хүүний түвшнөөс хамаардаг. Тїїнчлэн, тогтмол орлогын хувьд эдийн засгийн хямралын їед хєрєнгєєс бага хєрєнгєтэй байх хандлагатай байдаг нь уг санд сєргєєр нєлєєлж болзошгїй юм.
- Улс төрийн эрсдэл . Дотоодын өрийн үнэт цаас нь дотоодын бондоос илүү их эрсдэлтэй улс төрийн эрсдэлтэй байдаг. Жишээлбэл, улс орон өөрийн бондыг эргүүлэн төлөхгүй байх, хяналтаас гаднах хүчин зүйлсээс шалтгаалан төлөгдөхгүй байх шийдвэр гаргаж болно.
- Хүүгийн түвшний эрсдэл . 2008 оны санхүүгийн хямралын дараа хегжиж буй орнуудад хүүний түвшин хамгийн бага түвшинд байна. Хүүгийн түвшин өсөх нь 2017 онд АНУ-д тохиолдсон шиг сангийн бондын үнэ буурч магадгүй юм.
Тохиролцох хувилбарууд
Дэлхий даяар олон талт бондтой хамтарсан сангууд болон ETFs байдаг. Morningstar 300 гаруй Глобал Бонд хамтран санхүүжиж байгаа бол ETFdb.com нь ижил төстэй шалгууртай ойролцоогоор 20 ETF-ийг жагсаажээ.
Зарим дэлхий нийтийн бондын ETF-ууд нь:
- RiverFront Strategic Income Fund (RIGS)
- FlexShares Ready Access Хувьсах Орлогын Сан (RAVI)
- PowerShares Глобал богино хугацааны өндөр үр өгөөжийн бондын багц (PGHY)
- SPDR Barclays Олон улсын сангийн бонд ETF (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Зарим алдартай дэлхий нийтийн бонд харилцан орно:
- PIMCO Гадаад Бондын Сан (PFOAX)
- Глобал Тогтмол орлогын сан (PYGFX)
- Зөвлөх групп Олон улсын Тогтмол орлогын сан (TIFUX)
- SEI Олон улсын Тогтмол орлогын сан (SEFIX)
- DFA 5-р олон улсын орлогын орлогын багц (DFGBX)
Доод шугам
Тамплетон Глобал Бондын Сан нь дэлхийн олон улс дахь тогтмол орлогын хамтын сангуудын нэг юм. Morningstar-ийн таван одтой үнэлгээ болон бенчмарк-зангилааны өгөөжтэй түүхтэй байсан бол олон улсын хөрөнгө оруулагчид энэ багцыг тогтмол орлогын хувилбар болгон анхаарч үзэх хэрэгтэй. Гэхдээ тэд хөрөнгөтэй холбоотой зардлууд болон хөрөнгийн ангилалд нөлөөлөх өвөрмөц эрсдлийн хүчин зүйлсийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.