Салбар ба салбарын ETFs
Эдгээр өсөн нэмэгдэж буй корреляци нь дэлхийн салбар, үйлдвэрлэлийн салбарын судалгаа шинжилгээний өргөн цар хүрээтэй өсөлтийг бий болгосон. Олон тооны судлаачид улс орны эдийн засгийн үйлдвэрлэлийн бүтэц нь өгөөжийн корреляцийн бүтцэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг гэж үздэг. Олон улсын хөрөнгө оруулагчид дэлхийн секторуудын ашиг сонирхолд суурилсан хөрөнгө оруулалтыг авч үзэх, мөн эрсдлийг багасгах, төрөлжүүлэлтийг хамгийн их болгохын тулд төрөл бүрийн орнуудад хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч болно.
Өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгийн харьцаа
Сүүлийн хорин жилийн турш хөрөнгийн зах зээл улам бүр хамаарч байна. 2003-2008 онд Vanguard судалгаагаар хийсэн судалгаагаар АНУ-тай харьцуулбал АНУ-тай харьцуулахад харьцангуй дундажтай харьцуулбал 0.47 хувьд хүрч, Номхон далайн хүрээний хувьд 0.25-оор бага байна. Япон улс нь АНУ-тай харьцуулшгүй харьцангуй бага 0.12 коррелацитай байна. Африк / Ойрхи Дорнод, Латин Америкийн аль алины хувьд хөгжиж буй зах зээл дэх дундаж харьцаа 0.40 байв.
Эдгээр корреляцийн коэффициентүүд нь ижил төстэй улс орнуудтай харьцуулахад харьцангуй доогуур байгаа боловч төрөлжүүлэлтийн үр өгөөж нь цаг хугацааны туршид буурах хандлагатай байдаг.
Хөгжиж буй болон шинээр гарч ирж буй зах зээлийн гүйцэтгэлийн ялгаа нь Япон, Номхон далайн бүс гэх мэт тодорхой улс орнууд эсвэл бүс нутгуудаас хамаагүй хамааралтай бөгөөд энэ нь илүү төрөлжүүлэх боломжтой болно. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр багц хүчин зүйлсийг олон янзаар авч үзэх хэрэгтэй.
Судлаачид АНУ-ын үндэстэн дамнасан корпорациуд АНУ-ын бус индексүүдтэй харьцуулсан 0.43 корреляцтай байгааг олж мэдсэн
Үндэстэн дамнасан корпорацууд 0.41 хамааралтай байсан. Харьцуулбал гадаадын орон нутгийн корпорациуд АНУ-ын индексээр 0.29 координаттай байв. Эдгээр өгөгдлүүдээс харахад хөрөнгө оруулагчид багцаа үр дүнтэйгээр төрөлжүүлэхийн тулд гадаадын үндэстэн дамнасан компаниудыг бодвол хөрөнгө оруулагчид жижиг ба дунд хэмжээний орон нутгийн бизнесийг төвлөрүүлэхийг хүсч болно.
Улс ба Салбарын үр дагавар
Хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн чухал асуулт бол: Улс орны эдийн засаг, улс орны үйлдвэрлэлийн бүтэц нь эргэж ирдэг үү? Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулагчид улс орнуудад хөрөнгө оруулахыг эрмэлзэх эсвэл дэлхийн салбаруудад илүү анхаарлаа хандуулах уу? Эсвэл хоёулаа? 1990-ээд онд хийсэн анхны судалгаагаар улс орны үр нөлөөг тэнцвэржүүлсэн өгөөжид илүү ихээр нөлөөлж, зах зээлийн жигнэсэн ашгийн хувьд салбарын нөлөө нь илүү их байсан боловч энэ нь бага зэрэг төөрөгдүүлсэн байж болох юм.
Улс орны индексийн салбаруудын нөлөөг салгах замаар Vanguard судлаачид улс орны болон салбарын үзүүлэх нөлөөний ач холбогдлыг хэд хэдэн хүчин зүйлээс хамааран өөрчилсөн байна. АНУ, Их Британи , Франц зэрэг улсад хүчин зүйлийн хамгийн бага хүчин зүйлүүд гарсан бол хамгийн их хүчин зүйл бол Ирланд, Грек, Финланд улсууд юм. Номхон далайн хүрээний орнууд бусад улс орнуудтай харьцуулахад илүү их үр нөлөөтэй байдаг.
Глобал сектор нь Хойд Америк, Европт үндэстэн дамнасан компаниуд, компаниудын хувьцааны өгөөжид илүү их нөлөө үзүүлдэг. Үүний зэрэгцээ, улс орны хүчин зүйлс нь дотоодын компаниуд, шинээр хөгжиж буй зах зээлүүд, Номхон далайн хүрэн дэх компаниудад чухал ач холбогдолтой юм. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр динамикийг анхаарч үзэх хэрэгтэй бөгөөд ингэснээр төрөлжүүлэлтийг нэмэгдүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгож, нийтлэг алдаанаас зайлсхийх хэрэгтэй.
Олон улсын хөрөнгө оруулагчдад зориулсан зөвлөмжүүд
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид эрсдэлийг аль болох багасгах, төрөлжүүлэлтийг хамгийн их байлгахын тулд хоёр улс, салбар хоорондын өргөн хүрээнд хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй. Улс орон бүр адил тэгш хандахын оронд хөрөнгө оруулагчид хамгийн их ашиг олохын тулд хамгийн их үр өгөөжийг хүртэх хүмүүст анхаарал хандуулах хэрэгтэй. Хойд Америк, Европ дахь хөрөнгө оруулагчид бүс нутаг гэхээсээ олон салбарыг төрөлжүүлэх, шинээр хөгжиж буй зах зээлүүдэд чиглэх нь зүйтэй.
Эдгээр улс орнууд болон салбаруудад өртөх хамгийн хялбар арга бол худалдах арилжаалах сангууд (ETFs) юм. Олон тооны АНУ-ын хадгаламжийн бичиг (ADRs) байдаг боловч тэдгээр нь АНУ-ын хөрөнгө оруулагчдын хувьд төрөлжөөгүй байж болох үндэстэн дамнасан компаниудад хязгаарлагдмал байдаг. Хамтын сангууд мөн боломжтой боловч өндөр зардлын харьцаатай байх хандлагатай байдаг.
Эдгээр ETF-ийг харахад хөрөнгө оруулагчид одоогийн байгаа багцын багцтай нийцэж байгаа эсэхийг баталгаажуулахын тулд хөрөнгө оруулалтын өртөг, эргэлт, зардлын харьцаа зэргийг сайтар анхаарч үзэх хэрэгтэй. Ихэнх ETF нь S & P 500-тай харьцуулахад корреляцийн коэффициенттэй байх бөгөөд энэ нь төрөлжүүлэлтийг хялбархан тодорхойлох арга замыг харуулдаг.