Хүлээгдэж буй хүүгийн зөрүүг дэлхий дахинд
Хөрөнгө оруулагчдад боломж олгож байгаа өнөөгийн эдийн засгийн мөчлөг дээр үндэслэн улсуудын хооронд хүүгийн түвшин янз бүр байдаг. Гадаад валютыг дотоод валютаар худалдан авах замаар хөрөнгө оруулагчид хоёр орны хүүгийн зөрүүгээс ашиг олох боломжтой. Эдгээр зvйлийн алдаршил нь дэлхийн эдийн засгаас хамаарч янз бvрийн байдаг боловч эдгээр арбитражийн стратеги нь нийтлэг байдаг.
Хамтын хүүгийн арбитраж
Хүүгийн арбитражийн хамгийн түгээмэл хэлбэрийг форвард гэрээгээр хейдж хийгдсэн үед үүсдэг хүүний түвшний арбитраж гэж нэрлэдэг. Форекс зах зээлийн огцом шилжилт нь валютын ханшийн зөрүүгээр хийгдсэн аливаа олзыг арилгах боломжтой тул хөрөнгө оруулагчид энэ эрсдлийг арилгахын тулд ирээдүйд валютын валютын ханшийг тогтоохыг зөвшөөрсөн.
Жишээлбэл, долларын (ам.доллар) хадгаламжийн хүүний түвшин 1%, Австралийн (AUD) хүү 3.5%, 1.5000 ам.доллар / AUD гэсэн ханштай гэж үзье.
Нэг жилийн хугацаанд 100% долларыг дотооддоо 1% -иар хөрөнгө оруулалт хийх нь ирээдүйн үнэ цэнийг $ 101,000 болгож өгнө. Гэсэн хэдий ч AUD ам.доллартай солилцож Австралид хөрөнгө оруулалт хийх нь ирээдүйн үнэ цэнийг $ 103,500 болгоно.
Форвард гэрээг ашиглан хөрөнгө оруулагчид ханшийн эрсдэлийг ирээдүйн ханшийг түгжиж болно.
Доллар / AUD-1 жилийн 1 жилийн форвард гэрээ нь 1.4800 байх ба зах зээл дээр бага зэрэг нэмэгдэх болно. Ингэснээр доллар руу буцах солилцоо нь валютын ханшаар 1,334 долларын алдагдал үүсгэж байгаа бөгөөд энэ нь нийт дүнгээрээ $ 2,169-ийн ашиг авчрах ба сул талуудыг санал болгодог.
Арилжааны болон бусад төрлийн арбитрын ажиллагаа явуулах
Шилжүүлгийн худалдаа нь хүүгийн түвшинг бага хүүтэй улсаас зээлдүүлэх, өндөр хүүтэй улс оронд зээл олгох хүүний түвшний арбитрийн хэлбэр юм. Эдгээр арилжаанууд нь байгаль орчноо хамгаалах, илрүүлэх, нэг чиглэлд ноцтой валютын нөлөөнд өртөх, ялангуяа Япон улс орнуудад буруутгаж болно.
Өнгөрсөн хугацаанд, Японы иен нь энэ зорилгодоо зориулж улс орны бага хүүгийн түвшингээс шалтгаалан өргөн хэрэглэж ирсэн. Үнэн хэрэгтээ, 2007 оны эцэс гэхэд иений наймааны нэг триллион ам.долларыг иений наймаагаар худалдаалж байсан гэж тооцоолжээ. Худалдаачид иенийг зээлж, америк доллар, дэд зээл, шинээр үүсэх зах зээлийн өр болон ижил төстэй хөрөнгийн ангиллууд зэрэг өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалт хийх болно.
Гүйлгээ хийх гол түлхүүр нь алдагдлын эрсдэлийг бууруулахын тулд "шилжүүлэх" -ийг бий болгохын тулд хүүний түвшний хэлбэлзэл нь ханшийн хэлбэлзлээс их байх боломжийг олох явдал юм.
Мөнгөний бодлого улам бүр хөгжих тусам эдгээр боломжууд нь сүүлийн жилүүдэд хоорондоо маш бага, цөөн байна. Гэхдээ энэ нь ямар ч боломж байхгүй гэсэн үг биш юм.
Хүүний түвшний арбитрын эрсдэл
Хэт өндөр үнэтэй логиктой хэдий ч хүүгийн түвшний арбитраж эрсдэлгүй юм. Гадаад валютын зах зээл нь нэгдмэл зохицуулалт, татварын гэрээ байхгүйн улмаас эрсдэлтэй байдаг. Үнэн хэрэгтээ зарим эдийн засагчид хүүний түвшний хүүгийн арбитрыг ашигтай бизнес гэж үзэхээ больсон бөгөөд 2017 онд шилжих нь арилжааны зардлыг зах зээлийн үнээс доогуур түвшинд хүртэл бууруулж чадахгүй бололтой.
Зарим боломжит эрсдэлүүд нь:
- Татвар эмчилгээний ялгаатай байдал.
- Гадаад валютын хяналт.
- Нийлүүлэлт эсвэл эрэлтийн мэдрэмжгүй байдал.
- Гүйлгээний зардал.
- Гүйцэтгэлийн явцад гулсалт.
Ихэнх хүүний түвшний арбитрыг их хэмжээний институционал хөрөнгө оруулагчид бага хэмжээний боломжоос ашиг олохын тулд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Эдгээр том хөрөнгө оруулагчид боломжийн шинж тэмдгүүдийг судлах, боломжит эрсдлийг тодорхойлох, мөн нэг шалтгаанаар урагшаа эргэлт хийх арилжаагаа хурдан гаргахад маш их хэмжээний хөрөнгө нөөцтэй байдаг.
Хэрэв та худалдаа наймаа хийх гэж байгаа бол эрсдлийн эдгээр чухал хүчин зүйлсийг мэдэж, гэрийн даалгавраа хийсэн эсэхээ анхаарах хэрэгтэй. Гадаад валютын зах зээл маш их хэлбэлзэлтэй, эрсдэлтэй, ялангуяа өндөр ашиг, хөшүүргийг ашиглахад эрсдэлтэй байдаг. Ер нь маржингийн түвшинг бага байлгаж, сайтар судлагдсан богино хугацааны боломжийн боломжуудыг анхаарч үзэх нь зүйтэй юм.