Гадаад валютын эзэмшлийн талаархи нэмэлт эрсдэлийг ойлгох
Онолоор бол энэ бол маш сайн санаа юм. Хэрэв та гадаадын бондод хөрөнгө оруулалт хийвэл та олон валютаар хүүгийн орлого цуглуулах болно. Хэрэв улс төрийн систем нуран унасны дараа та зугтаж чадвал гадаадад хөрөнгө оруулалтаа хаашаа, хаанаас, ямар хөрөнгө оруулалтаас шалтгаалан эхнээс нь эхлэх шаардлагагүй болно.
Гэсэн хэдий ч бодит байдал дээр гадаад бондод хөрөнгө оруулах нь шинэхэн этгээдэд маш аюултай байж болох юм. АНУ, Канадын харьцангуй аюулгүй хил хязгаар, хууль, улс төрийн уур амьсгал, ялангуяа бонд зэрэг тогтмол орлоготой үнэт цааснуудтай харьцахдаа нүдийг арилгаж болно. Гадаадын бондын хөрөнгө оруулалт нь Америкийн Нэгдсэн Улс, Канадын доллартай харьцуулбал үнэ цэнэ алдагдсан мөнгөний орлогыг бий болгож байгаа нь харамсалтай байж магадгүй юм. Энэ нь танай орон сууцны зах зээл дээр худалдан авах чадваргүй болох, хүнсний бүтээгдэхүүн худалдан авах, авах амрах эсвэл эрүүл мэндийн зардлыг нөхөх.
Дайн дажин, олон улсын хориг, гиперинфляци, хотгор; бүгдээрээ, зарим тохиолдолд сэрэмжлүүлэлгүйгээр, мөнгөө дэлхийн өнцөг булан бүрээс хамгаалах боломжгүй юм. Энэ нь ялангуяа алс холын байдлаас харахад та жинхэнэ улс оронд амьдарч буй хөрөнгө оруулагчдад ихээхэн хохирол учруулах болно.
Японд амьдарч буй Япон хэлээр ярьдаг, Япон дахь Японы бизнесийн жилийн тайланг унших нь гадаад орнуудынхаас хамаагүй хүүгийн хамрах хүрээ зэрэг санхүүгийн харьцаанууд руу нарийн шилжих асуудлыг ойлгоход илүү хялбар байх болно.
Гадаадын бондод хөрөнгө оруулах зарим асуудлуудыг судлахын тулд илүү их туршлага хуримтлуулж, туршлага хуримтлалтай болох хүртэл яагаад ухаалаг байж болохгүй талаар илүү сайн санаа бий.
Гадаадын үнэт цаасны хөрөнгө оруулалтын гурван онцлог шинж
Гадаад бондын х р нг оруулалт нь ердийн бондын х р нг оруулалтаас ялгаатай гурван онцлог шинж чанартай. Эдгээр нь:
- Бондыг гадаадын аж ахуйн нэгж (засгийн газар, засаг захиргаа, корпораци гэх мэт)
- Бонд гадаад зах зээл дээр арилжаалагддаг
- Бонд нь гадаад валютаар илэрхийлэгдсэн байдаг
Гадаад валютын ханшийн эрсдэлийг харуулав
Та гадаад валюттай байх хугацаандаа, Европт эсвэл аялагчийн багцад зориулж хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой эсэхээс үл хамааран та валютын эрсдэлтэй байдаг. Зөвхөн тодорхойлсноор, валютын эрсдэл гэдэг нь таны эзэмшиж буй валют болон валютын ханшны хэлбэлзлийн улмаас үүсэх алдагдлын боломжит байдал, эцэст нь таны төлбөр, өр, эсвэл бусад бэлэн мөнгөний зарлагын гүйлгээ төлөх боломжтой.
Валютын эрсдэл нь гадаадын хөрөнгө оруулалтын ашиг алдагдал эсвэл визний эсрэг чиглэлд эргэлтэнд ордог.
Валютын эрсдэлийн зураглал
Хөрөнгө оруулагч нь Британий бондын 1,000 ам. Долларын үнэ цэнийг 4 ½% бондоор худалдаж авсан. Хөрөнгө оруулалт хийсэн тэр хугацаанд валютын ханш 1.60 ам.доллар байсан бол Нэгдсэн Вант Улс фунт стерлинг (өөрөөр хэлбэл 1 фунт стерлинг авахад 1.60 доллар). Энэ нь тэр бондод 1600 доллар төлсөн гэсэн үг юм.
Хэдэн жилийн дараа бонд дуусч байна. Хөрөнгө оруулагч нь гадаадын бондын нэрлэсэн үнийг (1000 паунд) шалгана. Тэрбээр энэ сангуудыг доллараар хөрвүүлэхээр буцаж очоод АНУ руу буцааж өгч чадна. Тэр валютын ханшийг $ 1.40-с -1 паундаар бууруулсныг олж мэджээ. Үр дүн? Тэрбээр гадаад бондынхаа төлөө 1,400 ам.доллар авдаг бөгөөд үүнийгээ 1600 доллараар худалдаж авсан.
200 долларын алдагдал нь валютын эрсдэлээс шалтгаална.
(Валютын эрсдэлээс ашиг олох боломжтой гэдгийг тэмдэглэе, ам.доллартай харьцуулахад доллар унасан бол жишээлбэл, ханш 1 литр тутамд 1.80 доллар болж өссөн бол хөрөнгө оруулагч нь $ 1,800 буюу түүнээс дээш $ 200-г авсан байна. , валютын ханшийн хэлбэлзэл нь зүгээр л таамаглал юм.Банкны ханшийн түвшинг макро эдийн засгийн хүчин зүйлүүд, зээлийн хүү , ажилгүйдлийн өгөгдөл, геополитикийн үйл явдлуудаар нүүлгэн шилжүүлж, тэдгээрийн алийг нь ч үнэн зөв таамаглаж чадахгүй, мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчид, жижиг хувийн хөрөнгө оруулагчдад өртөг зардалтай байж болох тодорхой хеджийн үйл ажиллагаанд оролцсон валютын ханшийн хэлбэлзэлтэй харьцуулахад энэ нь бидний хэлэлцүүлгийн хүрээнээс гадуур юм.
Гадаад Бондын Хөрөнгө Оруулалт нь ихэвчлэн шаарддаггүй нэхэмжлэлийг илэрхийлдэг
Гадаадын бондод хөрөнгө оруулах анхдагч эрсдэл нь засгийн газар эсвэл засгийн газраас гаргасан засгийн газрын бондоос бүрдсэн засгийн газрын бонд байх уу гэдэг нь ямар хэмжээний нэхэмжлэлийг шаарддаггүй болохыг илэрхийлдэг.
Хилийн чанадад үүссэн үнэт цаасыг эзэмшиж, баталсан бондыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагч өөрийн нутаг дэвсгэрт үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд тусгай эрх зүйн баримт бичигтэй байдаг. Хэрэв та төмөр замын анхны үл хөдлөх хөрөнгийн бондыг төмөр замын баланс дээр тодорхой бүлэг хөрөнгөөс хамгаалж байгаа бөгөөд бондыг хүчингүйд тооцвол үнэт цаас гаргагчийг шүүхэд шилжүүлж, бондыг барьцаалах барьцааг шаардана.
Гадаад бонд нь цаасан дээрээ ижил хамгаалалтыг санал болгодог бололтой. Эдийн засгийн хэт даврагсад (1970-аад онд Иран гэх мэт) хүчирхэгжиж, гадаадын бүх хөрөнгө, нэхэмжлэлийг үгүйсгэж, үгүйсгэж чадна. Аливаа улс цэргийн мөргөлдөөнд оролцож, түүний хилийг хилээр гаргахгүй байхыг хориглож болно. Дэлхийн 2-р дайнаас хойш Их Британид гаргасан бондын хөрөнгө оруулагчид фунт фунт стерлинг төлж, фунтыг доллараар хөрвүүлэхийг хориглов. Мөнгө нь зөвхөн франкаар илэрхийлэгдсэн хөрөнгө оруулалтад эсвэл Британи эсвэл түүний колониудын хил хязгаар дотор зарцуулж болно; Нью-Йоркийн бэлэвсэн эмэгтэйд өвлийн улиралд түлш худалдан авахад шаардлагатай хөрөнгө оруулалт хийхэд хүйтэн сэтгэл ханамжтай байдаг.
Eurobonds (Global Bonds) -д хөрөнгө оруулалт хийх болон гадаадын бондод хөрөнгө оруулах
Эцэст нь тэмдэглэснээр eurobonds болон гадаадын бондын хоорондох ялгааг тодруулах нь чухал юм. Евробонд бол валют нь валютыг илэрхийлэхээс өөр улс оронд арилжаалагддаг бонд юм. Евробонд Европыг үүсгэн байгуулах, эсвэл дуусгах шаардлагагүй, гэхдээ ихэнх төрлийн өрийн хэрэгслүүдийг Европын бус аж ахуйн нэгжүүд Европын хөрөнгө оруулагчдад олгодог.
Eurobonds-ийн жишээ
1. Wal-Mart нь Германы санхүүгийн зах зээл дээр ам.
2. Францын засгийн газар Японы санхүүгийн зах зээл дээр еврогийн бондыг гаргадаг.