Хөрөнгө оруулалтын банкны тодорхойлолт гэж юу вэ?
Үүнийг хялбарчлахын тулд хөрөнгө оруулалтын банк танай бизнесийн зээл авахын тулд ашигладаг булангийн байгууламжтай адил юмуу цалингаа хадгалж байдаг.
Үүний оронд хөрөнгө оруулалтын банк нь хөрөнгийн зах зээлд (жишээ нь, хөрөнгийн зах зээл ба бондын зах зээлд) нэвтрэх боломжийг нэмэгдүүлэхийн тулд компаниудад туслах замаар өндөр санхүүжилтээр үйл ажиллагаа явуулдаг тусгай санхүүгийн байгууллага юм. Хэрэв Coca-Cola Enterprises компани нь Ази дахь шинэ савлах үйлдвэр барихад 10 тэрбум долларын бондыг зарахыг хүсч байгаа бол хөрөнгө оруулалтын банк нь худалдан авагчдад бондыг олж, баримт бичиг, хуульч, нягтлан бодогчдын багтай хамтран ажиллахад нь туслах болно.
Заримдаа хөрөнгө оруулалтын банкууд бэрхшээлтэй асуудлуудыг шийдэхийн тулд шинэ шийдлийг бий болгодог. Хэдэн арван жилийн өмнө Berkshire Hathaway компанийг эзэмшдэг байсан нь зөвхөн нэг төрлийн хувьцаатай байсан. Хяналтын хувьцаа эзэмшигчид тэрбумтан Уоррен Баффет хувьцааг хуваахаас татгалзсанаас хувьцааны ханш 8-8 доллар болж өссөн байна. ердийн хөрөнгө оруулагчийн хүрээнээс хол. Мөнгөний менежерүүд эдгээр хувьцааг худалдан авахын тулд харилцан сангийн хэлбэртэй бүтцийг бий болгож, энгийн хувьцаат компанид хүртээмжтэй болгохын тулд хувьцаагаа өөрсдөө гаргаж, хураамж авдаг.
Баффет энэ завсрын хүмүүст таалагдахгүй байж болох ирээдүйн өгөөжийг мэдэрч, бизнес эрхлэхээ зогсоохын тулд хөрөнгө оруулалтын банктай хамтран давхар зэрэглэлийн капиталын бүтцийг бий болгохоор ажиллаж байсан. 1996 оны 5-р сард Berkshire Hathaway Английн В хувьцааны IPO-г эзэмшиж байсан ба энэ нь 1-р сарын 30-ны арилжаагаар А зэрэглэлийн хувьцааны үнэ (хуучин хувьцаа) байсан бол зөвхөн 1/200-р санал хураалтын эрхтэй байсан.
Ангилал А нөөцийг Ангилал Б хувьцааг ямар ч үед хувиргаж болох боловч Ангилал Б хувьцааг А зэрэглэлийн хувьцаанд хөрвүүлж чадахгүй. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид хямд үнээр хувьцаа гаргах үед хувьцааны хуваагдмал байдалд хэрхэн нөлөөлж байгааг үнэлэх боломжийг олгожээ.
Дараа нь Berkshire Hathaway төмөр замыг Burlington хойд Санта Филд худалдаж авах үед захирлуудын зөвлөл нь Ангилал Б хувьцааг хувааж одоо А зэрэглэлийн хувьцааны 1 / 1,500-ийг төлөөлдөг. Энэ нь компани S & P 500-д нэмж оруулжээ.
Хөрөнгө оруулалтын банкууд өөрсдийн ид шидийг ажиллуулж чадаагүй бол аль нь ч байх байсангүй. Зохицуулалт сайтай, ухаалаг удирддаг бол соёл иргэншилд ихээхэн үнэ цэнэтэй байдаг.
Худалдаж авах, борлуулах
Хөрөнгө оруулалтын банкууд ихэвчлэн хоёр кэмпэд хуваагддаг: худалдан авалтын тал ба борлуулалтын тал. Хөрөнгө оруулалтын олон банк худалдан авах талыг болон зах зээлд нийлүүлэх үйлчилгээг санал болгодог. Борлуулалтын тал нь шинээр гаргасан IPO-ийн хувьцааг худалдах, бондын шинэ асуудлыг тавих, зах зээлд гаргах үйлчилгээ эрхлэх, эсвэл үйлчлүүлэгчдэд ажил гүйлгээг хөнгөвчлөхөд тусалдаг. Үүний эсрэгээр худалдан авах тал нь тэтгэврийн сан, хамтын сан , хеджийн сан , хөрөнгө оруулагчид, хувьцаа, бонд гэх мэт үнэт цаасыг арилжаалах эсвэл хөрөнгө оруулалт хийхэд хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг нэмэгдүүлэхэд туслах болно.
Гурван үндсэн байгууллага
Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн банк нь урд, дундын, арын албатай холбоотой гурван ангилалд хуваагддаг.
- Front Office Investment Bank Services
Урьдчилсан оффисын үйлчилгээ нь ихэвчлэн компаниудыг нэгтгэх, худалдан авахад туслах, корпорацийн санхүүжилт (өдөр тутмын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх зорилгоор арилжааны цаасан дээр хэдэн тэрбум долларын хөрөнгө оруулалт хийх гэх мэт), институтэд мэргэжлийн хөрөнгө оруулалтын менежмент эсвэл өндөр цэвэр үнэ цэнэтэй хувь хүмүүс , арилжааны банк (энэ нь өмчлөлийн арилжаагаар нийтэд арилжаалагддаггүй компаниудад мөнгөө хадгалдаг компанид хувийн хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой үг юм), мэргэжлийн шинжээчид бэлтгэх, хөрөнгө оруулалтын болон хөрөнгийн зах зээлийн судалгааны тайлангаас өндөр сонгон шалгаруулах үйлчлүүлэгчдийн бүлэг, хөрөнгийн хуваарилалт , эрсдэлийн хязгаар зэрэг параметрүүдийг багтаасан стратеги боловсруулах.
- Дунд алба Хөрөнгө оруулалтын банкны үйлчилгээ
Төв оффисын хөрөнгө оруулалтын банкны үйлчилгээ нь засгийн газрын зохицуулалт, банк, даатгалын компани, санхүүгийн хэлтэс гэх мэт мэргэжлийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан хязгаарлалтыг багтаадаг. Энэ нь мөн хөрөнгийн урсгалыг багтаадаг. Эдгээр нь санхүүгийн асуудалд орохгүй байхын тулд компанид шаардлагатай төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадварыг тодорхойлохын тулд компанид орох, гарахыг харж буй хүмүүс юм. Хөрөнгийн урсгал хариуцсан баг нь бусад хэлтэсүүдэд зориулсан худалдан авах / худалдааны эрх мэдлийг багасгах замаар арилжааг хязгаарлахын тулд тэр мэдээллийг ашиглаж болно. - Back Office Хөрөнгө оруулалтын банкны үйлчилгээ
Буцах офисын үйлчилгээ нь хөрөнгө оруулалтын банкны самар, боолт. Энэ нь худалдааны батламж , зөв үнэт цаасыг худалдан авч, зарж, зөв дүнгээр нь зөв барагдуулах, арилжаа эрхлэгчид өөрсдийн ажлыг хийх боломжийг олгодог програм хангамж, технологийн платформыг хариуцдаг тул худалдааны шинэ алгоритмуудыг бий болгох, цаашлаад. Дахин байрлах ажлын байрыг ихэвчлэн андашгүй гэж үздэг бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зарим банкууд кастодиан компаниудын тусгай дэлгүүрүүдээс гадуурх хийдэг. Гэсэн хэдий ч тэд бүх зүйлийг ажиллуулахыг зөвшөөрдөг. Тэдгээргүйгээр өөр юу ч байхгүй болно.
Үйл ажиллагаа
Хөрөнгө оруулалтын ердийн банк дараах үйл ажиллагаануудын зарим буюу бүх үйл ажиллагаанд оролцох болно:
- Өөрийн хөрөнгийн капиталыг өсгөх (жишээлбэл, IPO гаргах эсвэл даатгалын компани, банк зэрэг нарийн төвөгтэй хөрөнгө оруулагчдад давуу эрхтэй тусгай зэрэглэлийн хувьцааг бий болгоход туслах)
- Єрийн капиталын єсєлт (жишээлбэл, їйлдвэрийн єргєжилтийг нэмэгдїїлэхэд зориулж бонд гаргах)
- Даатгалын бонд эсвэл шинэ бүтээгдэхүүн нээх (жишээ нь, зээлийн анхдагч своп гэх мэт)
- Орон нутгийн мөнгөний менежерүүдийн баг нь хувийн эзэмшлийн компанийг өөрийн хөрөнгөөр хийлгэж, арилжаа хийдэг арилжаа эрхэлдэг компаниудад хөрөнгө оруулдаг (жишээлбэл, алтны ирээдүйд алтны ирээдүйд таамаглаж, алтны уурхайн фирмүүдэд дуудлага хийх сонголтыг худалдан авах, алтан гулдмай нь аюулгүйн агуулахд хадгалахад шууд).
Сүүлийн хэдэн арван жил хүртэл АНУ-д хөрөнгө оруулалтын банкууд арилжааны томоохон банкуудын нэг хэсэг байхыг зөвшөөрдөггүй байсан тул үйл ажиллагаа нь амжилттай хэрэгжсэн ч маш ашигтай байсан ч арилжааны банкуудын мөнгөний уламжлалт зээлээс илүү эрсдэлтэй байсан. Энэ нь дэлхийн бусад орнуудад ийм биш юм. Швейцари улсууд үнэндээ хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн санхүүгийн амьдралаа дансны данснаас удирдан зохицуулахыг зөвшөөрдөг бөгөөд банк, брокер , мөнгөний менежмент, зээлийн хэрэгцээг хослуулсан.
Зээлийн хямралын нэг хэсэг болж, банкны уналтанд орсон ихэнх асуудлын ихэнх нь дотоодын хөрөнгө оруулалтын банкуудаас барьцаалагдсан зээлийн өр төлбөр (CDOs) -ын хөшүүрэгээс ихээхэн шалтгаалж байна. Эдгээр алдагдлыг толгой компанид эзэмшдэг компаниудаас бүрдсэн байх ёстой бөгөөд ингэснээр их хэмжээний бууралт, хорогдуулах эрхтэй хувьцаа гаргах хэрэгцээг бий болгож, зарим тохиолдолд энгийн хувьцаа эзэмшигчдийг арилгаж чаддаг. Төгс жишээ нь Швейцарийн Холбооны Банк, эсвэл UBS буюу 21 тэрбум швейцарь франк (Швейцарийн франк) -аас хэтэрсэн хохирол учирсан бөгөөд ихэнх нь хөрөнгө оруулалтын банкинд үүссэн байна. Домогт байгууллага нь хувьцаа эзэмшигчийн хувьцааны 60-аас дээш хувийг дангаараа эзэмшсэн хувьцаа эзэмшүүлэх, хөрвөх чадваргүй үнэт цаасыг гаргах, албадан хөрвөх үнэт цаасыг гаргахад хүргэсэн.