Татваргүй үнэ төлбөргүй Munis таны төсөлд тохирсон эсэхийг тодорхойлох
Татваргүй орон сууцны бондод хөрөнгө оруулах нь тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулагчдын хувьд орлогын урсгалыг идэвхгүй орлогын эх үүсвэрээс олохыг хүсдэг бөгөөд энэ нь үндсэн нөхцөл байдлаас шалтгаалан татвараас чөлөөлөгдөнө. тэдний амьдарч буй орон нутгийн иргэд; эмнэлэг, гүүр, ариутгах татуурга, сургууль, бусад шаардлагатай, шаардлагатай дэд бүтцийг бий болгох замаар эерэг нөлөөгөөр хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Орон нутгийн бондод хөрөнгө оруулах нь соёл иргэншлийн төлөө үйл ажиллагаа явуулдаг гэж хэлэх нь хэтрүүлэг биш юм.
Гэхдээ орон нутгийн бонд, эсвэл заримдаа мэдэгдэж байгаа мунис нь өөрийн гэсэн үг хэллэг, эрсдэл, шагнал, боломж бүхий тогтмол орлоготой үнэт цаасны өвөрмөц төрх юм. Албан татвараас чөлөөлөгдөх орон нутгийн бондод танилцуулах, зарим үндэслэлийг өндөр түвшний үзэл бодлоор нь авч үзэх, зарим зүйл чухал гэдгийг тайлбарлаж, цаашдын уншилт хийхэд танд туслахыг хүсч байна. таны сонирхож буй газар.
Хэрэв та АНУ-ын иргэн бол, түргэн хугацаанд эсвэл хожим нь орон сууцны зээлийн багц нь таны том хэмжээний цэвэр хөрөнгөтэй бол таны багцын нэг хэсэг байх болно. Тэдэнтэй хамтарч ажиллахын тулд эртнээс мэддэг байхын тулд тэд хэрхэн ажилладаг талаар илүү ихийг мэдэрч, зарим нэг алдаануудаа олж авах нь илүү дээр юм.
Нийтлэг үүрэг хариуцлага Бонд, Орлогын Бондын Татваргүй Нийслэлийн Бонд
Би энэ төрлийн активын ангилалыг судалж эхэлснээр хотын захын бонд гэсэн хоёр төрлөөр эхэлмээр байна. Эхнийх нь нийтлэг үүрэг нь орон нутгийн бонд, эсвэл богино хугацааны GO гэж нэрлэгддэг бөгөөд тэдгээрийг татвар ногдуулахын тулд гаргасан хотын чадавхид тулгуурласан байдаг.
- Сургууль, бохир усны систем зэрэг төслүүдийг санхүүжүүлэхэд ерөнхий үүргийн бондыг ашигладаг. Ихэнх орон нутгийн бондын хөрөнгө оруулагчид ерөнхий үүргийн бондын орлогын бондыг бодвол илүү найдвартай байхыг харгалзан үздэг. Та итгэхгүй байхын буруу ойлголт.
- Орлогын munitions нь эсрэгээр, улсын болон орон нутгийн засаг захиргаанаас зөвшөөрөгдсөн аж ахуйн нэгж гэх мэт аж ахуйн нэгжээс гаргасан байдаг. Хүү нь үүрэг хариуцлагаа эргэн төлөх бизнесээс бий болсон орлогоор дамжуулан үйлчилгээ үзүүлдэг эсвэл төлдөг. Усны компаний хувьд, бонд эзэмшигч нь усны төлбөрөө төлж буй хэрэглэгчдээс авсан бэлэн мөнгөөр төлдөг.
Татвар төлөхгүй хотын татварын бондын татвар
Нийтийн орон сууцны бондыг даван туулахын тулд хөрөнгө оруулагчдад нийгэмд хөрөнгө оруулахад ашиг тустай татварын хөнгөлөлт байдаг. Холбооны засгийн газар эдгээр үнэт цаасыг Холбооны татвараас чөлөөлдөг төдийгүй дээд татварын хаалтад байгаа хүмүүсийг аварч чадах хамгийн өндөр өртөгтэй татварын хэмжээ болон эмийн тусгай татварын хооронд нийт 43.4% татварын хэмжээг авдаг. Гэхдээ хэрэв та орон нутгийн засаг захиргаанд бонд, та мөн улсын татвар төлөх шаардлагагүй болно.
Өөрөөр хэлбэл, зөв нөхцөлд зөв хөрөнгө оруулагчийн хувьд зөв татваргүй үнэгүй орон нутгийн бонд нь гайхалтай эзэмшилтэй байж болно гэсэн үг юм.
Бодит байдал дээр корпорацийн бондын хэмжээнээс харьцангуй бага үр өгөөжтэй байгаа ч татвараас чөлөөлөгддөг орон нутгийн бонд нь татварын дараахь суурь өгөөж өгөх боломжтой юм. Үүнийг олохын тулд та хоёр ургацыг татвар ногдох эквивалент ургацын гарцыг ашиглан тэнцэх хэрэгтэй. Орон нутгийн бондод ногдох татвар ногдуулах орлогын хэмжээ нь энгийн байдаг. Үүнд: Татвараас чөлөөлсөн орлого (1) - Хөрөнгө оруулагчийн орлогод хамгийн өндөр татвар ногдуулна.
Жишээ нь: Калифорни мужид амьдардаг доогуур орлоготой бизнес эрхлэгч бол орлого өндөртэй бизнес эрхлэгч бөгөөд төсөвтөө Холбооны түвшинд 43.4 хувь, 13.3 хувь нь мужийн түвшинд хамгийн бага орлоготой ажилд орно гэж төсөөлөөд үз дээ. .
Холбооны татварыг улсын татварын тооцооллоос хасаж тооцвол татварын өмнөх татварын орлогын 56.6% -ийг улсын татварын 13,3% -ийг төлөх ёстой бөгөөд энэ нь 43.4% Та IRS-д төлдөг.
Энэ нь бүх хамааралтай гэсэн үг бөгөөд та татвар ногдох эквивалент гарцын тооцоонд хувьсах зардлын 50.93% -ийг ашиглах хэрэгтэй гэсэн үг юм.
Та Moody's -ийн S & P, Aa2-ийн дагуу Riverside California-н татваргүй үнэгүй орон нутгийн бондыг харж байна. Энэ нь 2032 оны 8-р сарын 1-ний өдрөөс эхлэн дуусч, харин 2,96% хүртэлх төлөгдөх гарц нь гарцын хувьд хамгийн муу үр дүнгээс 2.688% -иар өссөн байна. Энэ тохиолдолд консерватизмын төлөө бид гарцыг үр дүнтэй болгохын тулд гарцаагүй гэж тооцож, 2.688% -ийн ханшийг дагуулна. Татварын дараах орлогын ижил түвшинд хүргэхийн тулд корпорацийн бонд ямар хэмжээгээр өгөх ёстой вэ? Бид татвар ногдуулах эквивалент гарцын томъёог гаргаж, мэддэг зүйлээ залгах болно.
- Алхам 1: 2.688 ÷ (1 - 0.5093)
- Алхам 2: 2.688 ÷ 0.4907
- Хариулт: 5.48%
Өөрөөр хэлбэл, татварын дараах орлогын яг ижил хэмжээгээр төгсгөхийн тулд та 2032 оны 8-р сард дуусах хугацаатай харьцуулж болохуйц чанартай бондыг төлөх хэрэгтэй болно. хэлэлцэх.
Нэг томоохон брокерийн компаний бараа материалын хуудсыг хурдан хараад хамгийн ойрхон байгаа зүйлээ одоогийнхоосоо олж авах боломжтой байгаа нь S & P ба A1-ийн үнэт цаасны AA + үнэлгээтэй үнэт цаасыг Moody's компаниас 2032 оны 12-р сарын 15-ны өдөр General Electric Capital-д зориулан гаргажээ.
Тэд 3,432% -тай тэнцэх ургацын гарцтай бөгөөд дуудлага хийх боломжгүй тул ургац муутай гарц байхгүй. Энэ нь бүр ч ойрхон биш юм. Эдгээр нөхцөл байдалд татвар ногдуулах аж ахуйн нэгжийн бондыг худалдан авах үйл ажиллагаа байхгүй болно. Таны хувийн алдагдсан боломжийн өртөг нь тэднийг хэтэрхий тааламжгүй болгодог.
Татварын кодыг арбитрын аргаар арилгаж болох нэг арга бол хөрөнгө байршуулах стратеги ашиглах явдал юм. Жишээ нь, та Roth IRA зэрэг татвараас чөлөөлсөн орон сууцны бондыг татвараас чөлөөлөхийг хэзээ ч хүсэхгүй болно. Яагаад гэвэл та корпорацийн татварыг өндөр хүүтэй худалдан авахаас илүүтэйгээр Холбоот улсын болон мужийн татвараас чөлөөлөгдөх болно. данс.
Үүнтэй адилаар ашгийн төлөө бус байгууллага, буяны байгууллага, дээд боловсролын хишиг хүртэх сан зэрэг ашгийн бус хөрөнгө зэрэг нь ижил төстэй татвараас чөлөөлөгддөг орон нутгийн бондыг ашиглах нь бараг үргэлж байдаг. өөр газар илүү сайн ажиллах хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулалтыг зөвтгөхийн тулд татвараас чөлөөлөгдөх хотын бонд ямар ч аюулгүй байдаг
Хэрвээ та хэдэн мянган доллар эсвэл сая сая долларын хөрөнгө оруулалт хийвэл тухайн орон нутгийн тухайн үеийн бондын чанарыг ойлгохын тулд ихээхэн цаг хугацаа, хүчин чармайлт гаргахад бэлэн байгаа бол маш бага мэдээлэл байна Нийслэлийн бондод хамаарах асуудлууд байдаг.
Аз болоход, олон тооны хотууд хөрөнгө оруулагчдыг татахын тулд бондын үнэлгээний агентлагууд өөрсдийн татваргүй орон нутгийн бондыг рейтинг болгон өгөх болно. Илүү сонирхолтой хөрөнгө оруулагчид гэдэг нь бондын тендерийг илүү олон хүнээр илэрхийлдэг бөгөөд ингэснээр хүүгийн хэмжээ, өгөөжийг бууруулж, хотын мөнгөн хөрөнгийг хэмнэх болно.
Бондын рейтингийн агентлагийн шинжээчид тухайн орон нутгийн үнэт цаасны бондын чанар, аюулгүй байдлыг тодорхойлохдоо хүүгийн хамрах хүрээний харьцаа , хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй эсэхийг тодорхойлохын тулд цаг зарцуулдаг. Зарим орон нутгийн бондыг үнэлэх боломжгүй бөгөөд энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч нь бүхэлд нь буюу бүх төрлийн бондын асуудлыг дэмжихийг шаарддаг бөгөөд энэ нь аюулгүй байдлыг хангах үүднээс илүү эрэлттэй байдаг.
Татваргүй орон сууцны бондуудын аюулгүй байдлыг хэмжихийг хүсч байгаа хүмүүсийн хувьд, Бенжамин Грахамын үнэ цэнийн хөрөнгө эцэг нь түүний Аюулгүй байдлын дүн шинжилгээний талаар зарим зөвлөмжийг өгсөн байдаг. Жишээлбэл, хамгийн багадаа та хүн амын хамгийн бага хэрэгцээтэй, бондын богино хугацааны бондын түүх, мөнгөн урсгалыг дэмжих суурь эдийн засагтай түүхтэй байхыг хүсч байна.
Хамгийн гол нь та 1.) үнэт цаасны хүүгийн төлбөр, ирээдүйн үндсэн төлбөрийн чадварыг хариуцах хүн, 2) үнэт цаас гаргагчдын суурь эдийн засаг, амлалтаа биелүүлэх чадвар, хүсэл эрмэлзлийн аль алиныг нь хариуцна. Холбогдох тэмдэглэлд та хамгийн удаан хугацаанд татвараас чөлөөлөгдөөгүй орон нутгийн үнэт цаасны бондын өмнө тулгарах хамгийн том аюул нь инфляцийн эрсдэл юм.
Илүү бодитойгоор хотын татварын бондод хөрөнгө оруулах талаар илүү их боддог
Эдгээрээс гадна та бусад төрлийн тогтмол орлоготой үнэт цаасны талаар бодох хэрэгтэй . Жишээлбэл, хэрэв та бэлэн мөнгөний урсгалын цаг хугацаа хэрэгтэй бол, эсвэл урт наслалт, хөрөнгө оруулалтын давтамжтай бол эрсдлийг бууруулж , орон нутгийн бондын шатыг бий болгох замаар үр ашигтай өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой байх болно.
Та бонд гаргагчийн нөхцөл байдалд анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна - Детройтын үнэт баялаг цаг хугацааны явцад хэрхэн өөрчлөгдсөнийг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Асуудал нь хэтэрсэн алдаа гарахаас өмнө бонд зарахыг шаарддаггүйг анхаарах хэрэгтэй. Таны удирдагч эрсдэлтэй байна.
Та бас Аннетте Тау гэгч бүсгүйг The Bond Book гэж нэрлэсэн гайхалтай номыг үзээрэй. Энэ нь бага эсвэл ямар ч бондгүй туршлагатай хүмүүст зориулж бичигдсэн бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын мэдэх ёстой бүхий л зүйлсийг хамардаг. Би үүнийг маш ихээр санал болгодог.