Эрсдэлийг бууруулахад туслахын тулд Хөрөнгө оруулалтын багцыг хянаж үзээрэй
Харамсалтай нь багцын шинжилгээ нь капитал хуваарилалт хийх хүртлээ хэцүү санагдаж болно.
Үйл явцыг хялбарчилж, илүү хялбар болгохын тулд би танд зориулж хэд хэдэн асуултанд хариулахад анхаарлаа хандуулахыг хүсч байна.
- Багцын шинжилгээ гэж юу вэ?
- Багцын шинжилгээ яагаад чухал вэ?
- Багцын шинжилгээ хийхдээ ямар зүйлсийг авч үзэх вэ?
Энэхүү үндсэн танилцуулга нь таны багцын эрүүл мэндийг үнэлэх ажилд тань бэлтгэхэд тань тусална гэж найдаж байна. Хэрэв та энэ ажилд мэргэжилтэй ажилчдаасаа асуувал асуулт асуух зарим хэсгийг ойлгох болно.
Яагаад чухал вэ?
Хөрөнгө оруулалтын багцыг задлах, судлахын тулд тухайн хөрөнгө оруулалтын хэрэгцээ, давуу эрх, нөөц бололцоо, хөрөнгө оруулалтын эрхэм зорилгын зорилго, зорилтыг хангах магадлалыг тодорхойлохын тулд хөрөнгө оруулалтын багцыг судалж, судлах ажиллагаа , ялангуяа эрсдэлд суурилсан суурь болон түүхэн активын ангиллын гүйцэтгэлээс хамааран.
Жишээ нь: хөрөнгө оруулагч нь бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөх эсвэл хөрөнгийн менежментийн компанитай ойртож, капиталын хадгалалтын хүсэлтийг үндэслэн таван жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалтын дүн шинжилгээ хийхийг хүсч байвал зөвлөх компани нь багцын хүрээнд эзэмшиж буй хувьцаанууд ба эдгээр байр суурь нь доогуур хэлбэлзэл, хангалттай хөрвөх чадварыг хадгалах магадлал өндөр байх магадлалтай хүмүүсийг тодорхойлох боломжтой хөрөнгөтэй эсэхийг тодорхойлохыг хичээ.
Зөвлөх компани нь бэлэн мөнгөний зах зээл , мөнгөний зах зээлийн санхүүжилт , гадаадын хөрөнгө оруулалтын индекс , АНУ-ын сангийн үнэт цаас, тэмдэглэл, бусад холбогдох харьцуулсан хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээнээс илүүтэйгээр хувьцаа гаргахад ямар нэгэн чухал хуваарилалт хийхээс зайлсхийх хэрэгтэй. Ийм багцын хувьд хөрөнгө оруулалтын орлогыг ногдол ашиг эсвэл хүүгийн хэлбэрээр бий болгох зорилго нь хөрөнгө оруулагчид хандах шаардлагатай байхад үндсэн удирдагчийг байлгах хоёрдогч буюу гуравдагч шатны хэлэлцүүлэг байх болно.
Төсвийн багцын шинжилгээ хийхэд анхаарах зарим зүйлс
Багцын шинжилгээний сорилтыг даван туулах олон арга зам байгаа боловч үүнийг гурван үндсэн ажлаас салгахад тусалдаг гэж бодож байна.
Нэгдүгээрт, багцыг нэгтгэсэн байдлаар нь шалга. Үүний зорилго бол нийт багцын багцыг бусад багцтай харьцуулсан буюу холбогдох жишиг үзүүлэлттэй харьцуулахад ямар байхыг ойлгох явдал юм; жишээлбэл, бүх өмчийн багцын хувьд энэ нь багцын шинж чанарыг харна-нийт багцын багцын нийт тоо хэмжээ, багцын орлогын харьцаа , бүхэлд нь багцын ногдол ашгийн өгөөж бүхэлд нь, хүлээгдэж буй өсөлтийг нэгж хувьцаанд ноогдох ашиг орлогын харьцаа, S & P 500 эсвэл Dow Jones Industrial Average зэрэг хөрөнгийн зах зээлийн индекстэй харьцуулж үзээрэй.
Хоёрдугаарт, багцын бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг бие биентэй нь холбон үздэг. Энэ алхамын гол зорилго нь багц тус бүрт байгаа хувь хүн тус бүрийг тусад нь эсвэл бусад хөрөнгөд нөлөө үзүүлдэг бусад хүчин зүйлсийн аль алинд нь шууд ба шууд бус байдлаар нөлөөлж байгааг ойлгох явдал юм. Багцын шинжилгээ нь жижиг бизнест хөрөнгө оруулалт , үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт хувийн эзэмшлийн бизнесийг хамардаг. Тухайлбал, АНУ-д суугаа хоёр дахь том "Dairy Queen" франчайз худалдан авагчид 2017 оны сүүлчээр дампуурлын хамгаалалтыг эрэлхийлж байсан тул газрын тосны үнийн бууралт нь рестораны ихэнх хувийг байршдаг олон нийтийн дунд орлогын алдагдалд хүргэсэн. Франчайз эзэмшигчийн оператор дахь өөрийн эзэмшлийн хувь эзэмшсэн аливаа хөрөнгө оруулагчид ExxonMobil эсвэл Chevron дахь хувьцааны зогсоолын хувьцааг эзэмших замаар эрсдлээ ихэсгэх нь татвар ногдуулах брокерын данс эсвэл Рот IRA дээр байршуулах явдал байв.
Хэдийгээр бензин, тийрэлтэт түлш, түүхий тос, байгалийн хий нь зайрмаг боргоцой, халуун нохойтой нийтлэг тохиолддоггүй ч франкийн рестораны зоогийн газрын газар зүйн байршлаас хамааран энэ нь хоорондоо холбоотой байсан газрын тосны мэргэжилээс цалингаа авдаг, гэрээс гадуур хооллох боломж олгодог.
Гуравдугаарт, хөрөнгө оруулалтын багцын бүрэлдэхүүн хэсгүүд нь дангаараа хөрөнгө оруулалтын хэлбэрээр хийгддэг. Байрлал бүрийг шинжилж, олон жилийн турш ярьсан зүйлийг давтахын тулд "Би яагаад үүнийг эзэмшдэг вэ?" Гэж өөрөөсөө асуух хэрэгтэй. "Татварын дараах мөнгөн гүйлгээ нь юу вэ гэж би бодож байна вэ? Миний төлсөн үнэ? "," Би ямар нөхцөлд гадуураа үргэлжлүүлэн барих вэ? ". Энэ нь олон балмад балансад өөрийн замаа гаргахаас урьдчилан сэргийлж чадна. Үүнээс гадна энэ алхам нь эрсдлийн менежментийн хэтийн төлөвөөс маш чухал юм. Учир нь зарим нэг төөрөгдөл Уолл Стрийт болон хөрөнгө оруулагчдыг үе үе давтаж, өөрөөр хэлбэл өөр үндэслэлтэй хүмүүс толгой дээрээ аваачихад хүргэх ёстой гэж боддог. Скрипт нь зөвхөн скриптүүдийн хувьд, зөвхөн тоглогчид өөрчлөгддөг учраас тодорхой компани, салбар , салбарын хувьд сайн ажиллаж байна. Сүүлийн үед Robo-Advisors гэж нэрлэгдэх болсон нь энэ асуудал улам бүр дордсоор байна. Олон жилийн өмнө би хэн нэгэнд зориулсан багцын дүн шинжилгээ хийх ажлыг хийж байсан бөгөөд урьдчилан тодорхойлсон хөрөнгө хуваарилалт нь бага өртөгтэй бонд ETF орсон байсан . Асуудал: Хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг сангуудын үнэт цаасны жагсаалтад оруулснаар гуравдагч орнуудын зээлийг төлөөлөх өндөр эрсдэлтэй бондын бондууд байсан гэж мэдэгдсэн. Энэ нь танд таалагдахгүй байгаа хөрөнгөө худалдан авахын тулд үл ойлголцох, тэнэг зүйл хийх нь зүйтэй. Баялагийг бий болгох олон арга зам бий. Би хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бондыг барьцаалж багахан мөнгө олж авахын тулд дэлхий даяар өөрийн үнэ цэнэтэй капиталыг хөлслүүлэхээс илүүтэйгээр төлбөрөө төлөх чадваргүй улс орон руу хөл тавина.
Байгууллагын бүтцийн дүн шинжилгээ хийх нь илүү төвөгтэй байж чадна
Хэдийгээр эдгээр гурван алхам нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдад хангалттай байж болох ч, байгууллагын хөрөнгө оруулагчид менежментийн хөрөнгийг хянаж үзэхэд хэд хэдэн багцын дүн шинжилгээний процессыг хэрэгжүүлж болох юм. Дээрх үйл явцтай холбоотойгоор олон багцын менежерүүд буцааж олгосон стресс тестийг хийхдээ 1929 оны Их Хямрал, хөрөнгийн зах зээлийн ослын давтамжийг дууриаж, өгөгдсөн багц багцын эдийн засаг, зах зээлийн янз бүрийн нөхцөлд хэрхэн гүйцэтгэх боломжтой байгааг харахыг илүүд үздэг 1997 оны Азийн санхүүгийн хямрал эсвэл Их хямрал 2007 оны 12-р сараас эхэлсэн. Институцийн түвшинд Блумберг , FactSet зэрэг мэргэжлийн үйлчилгээ үзүүлэгчид эдгээр симуляцийг бодит цагийн горимд ажиллуулах, Хөрөнгийн удирдлагын компаний багцын менежер буюу хөрөнгө оруулалтын хороо нь тогтмол багцын шинжилгээний хуваарийн дагуу автоматжуулсан. Үүнээс гадна 1974 оны Хөдөлмөр эрхлэлтийг дэмжих тэтгэврийн орлогын тухай хууль (ERISA), түүний дотор олон тооны хууль, тогтоомжид багтсан тэтгэврийн санд хөрөнгө оруулалтын хөрөнгө оруулалтын зөвлөхөөр ажиллаж байсан хөрөнгө оруулалтын зөвлөх компани нь багцын Эзэмшил нь хангаж, зохистой. Итгэлцлийн сангийн итгэмжлэгдсэн этгээдийн итгэмжлэлийн тухайд мөн адил итгэлцлийн хөрөнгө, ажил гүйлгээ, түүний дотор аливаа хуваарилалт, төлбөрийг итгэлцлийн хэрэгсэлд нийцүүлэн баталгаажуулах ёстой.
Баланс нь татвар, хөрөнгө оруулалт, санхүүгийн үйлчилгээ, зөвлөгөө өгөхгүй. Хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлээсэн байдал, эсвэл тодорхой хөрөнгө оруулагчийн санхүүгийн нөхцөл байдлыг харгалзан үзсэн мэдээллийг толилуулж байгаа бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байж болно. Өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн үр дүнг харуулахгүй юм. Хөрөнгө оруулалт хийх нь эрсдэлийг удирдаж болох эрсдэлийг хамардаг.