Мөнгө олох боломжтой газруудаас мөнгө олох
Хэрвээ танд хуулбар байхгүй бол нэгийг нь нэн даруй авах (энэ өгүүллийг уншиж дууссаны дараа мэдээж!).
Түүний ажлын байр нь энгийн байдаг: Цаг хугацаа өнгөрөх тусам, хувьцаа эзэмшигчиддээ давуу эрхтэй хөрөнгийг эзэмшигчиддээ эргүүлэн өгдөг компаний хувьцаа нь бэлэн мөнгөний ногдол ашиг болон хувьцааны эргэлтээс бүрдэх форвардууд нь өсөлтийг санхүүжүүлэхийн тулд илүүдэл жин бүрийг үндсэн үйл ажиллагаанд нь буцаан өгч буй хүмүүсийг дарамтлуулдаг. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын нийт өсөлтийг эзэмшигчдийн мөнгөөр төлсөн мөнгийг оруулах ёстой гэдгийг мартаж болохгүй. Хэдийгээр энэ нь гурван зуун хуудсын туршид сөргөлдөөнтэй мэт санагдаж болох ч профессор түүхэн статистик, судалгаа шинжилгээний үр дүнд хамгийн хэцүү шүүмжлэгчдийг орхиж явахад баячуудын зам хамгийн уйтгартай, зөөлөн зам дээр хэвтэж байж гэдэгт итгэдэг.
Сонирхолтой статистик
1950-иас 2003 оны хооронд IBM нь нэгж хувьцааны 12.19% -ийг, ногдол ашиг 9.19%, нэгж хувьцааны ногдол ашиг 10.94%, салбарын өсөлт 14.65% -тай тэнцэж байсан.
Үүний зэрэгцээ Нью Жерси дэх Старл Фотерс (Exxon Mobile-ийн хэсэг) зөвхөн 8.04% -ийн өсөлттэй, нэгж хувьцааны ногдол ашиг 7.11%, нэгж хувьцааны ашиг 7.47%, секторын өсөлт 14.22% .
Эдгээр хоёр фирмээс аль нь эзэмшдэг байсан бэ?
Хариулт нь танд гайхах болно. IBM компанид 1000 доллар зарцуулсан нь 961000 ам.доллараар өсөх бол Standard Oil-д оруулсан хөрөнгө оруулалтын хэмжээ 1,260,000 ам.доллар буюу ойролцоогоор 300,000 ам.доллараар нэмэгдсэн байна. Гэхдээ газрын тосны компанийн хувьцааг энэ хугацаанд 120 дахин өсгөсөн ба IBM харьцуулалт 300 дахин өссөн, эсвэл нэгж хувьцааны бараг гурав дахин өссөн байна. Гүйцэтгэлийн ялгаа нь иймэрхүү гайхалтай диваажингуудаас ирдэг. Хувьцаагаа IBM-ийн нэгж хувьцааны ханшаас илүү сайн байсан хэдий ч, Стандарт Ойлголтыг худалдаж авсан хувьцаачид өөрсдийн мөнгөн ногдол ашиглалтыг дахин хөрөнгө оруулалт хийхэд IBM-ийн хувьцаа эзэмшигчид нь зөвхөн 3 -тодорхойлолт. Энэ нь Бенжамин Грэхэмийн батламж мэдээг батлахын зэрэгцээ бизнесийн үйл ажиллагааны гүйцэтгэл чухал боловч Үнэ нь хамгийн дээд тал нь юм.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн үндсэн зарчим
Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн үндсэн зарчим болох "Siegel" хэмээх өөр нэг үндсэн үзэл баримтлал нь "Хөрөнгө оруулалтын урт хугацааны өгөөж нь орлогын бодит өсөлтөөс бус, харин түүний бодит өсөлт ба ялгаатай талаас хамаардаг Хөрөнгө оруулагчдын өссөн өсөлт. "Энэ тухай Филип Моррис (Altria группын нэрийг өөрчилсөн) компаниуд яагаад хөрөнгө оруулагчдад үнэхээр сайн байсан талаар тайлбарлажээ (үнэндээ бол тамхины асар том компани 1957-2003 онуудад бүх томоохон хувьцаануудын хамгийн сайн хөрөнгө оруулалт байсан юм. , 19.75% -ийг компанид ногдол ашгаас дахин хөрөнгө оруулж, $ 1,000-ын хөрөнгө оруулалтыг $ 4,626,402 болгож хувиргасан)!
Түүний аргументын үр дагавар нь асар их бөгөөд Бенжамин Грахамын хэдэн арван жилийн өмнө яригдсан юм. Үнэн чанартаа, энэ өсөлтийг хувьцааны үнэд аль хэдийн үнэлэгдсэн бол компанийг 20% -иар өсгөж өсгөх нь хөрөнгө оруулагчдад хамаатай зүйл биш юм. Хэрэв компаний үр дүн нь бага бол 15% гэж хэлбэл, хувьцаанууд нь илүүдэл жинг нь буцаан авчрах болно. Нөгөөтэйгүүр, та 10 хувийн өсөлттэй компанийг худалдаж авсан, гэхдээ зах зээл 5% гэж тооцоолж байсан бол илүү сайн үр дүнд хүрэх болно. Өдрийн төгсгөлд хамгийн чухал зүйл бол хэр их мөнгөтэйг (эсвэл Уоррен Баффет нэгэнтээ хэлсэн бол хэдэн гамбургер худалдаж авах боломжтой). Баялгийн замыг хамгийн хурдан үнээр хамгийн ашигтай худалдан авах нь хамгийн хурдацтай өсч буй компани юм.
Хувьцааг дахин эргүүлэн худалдаж авах ба бэлэн мөнгөний ногдол ашиг
Мөн энэ номыг өнгөрсөн долоо хоногийн мөнгөний ногдол ашиг болон хувьцааны эргэлтүүдийн талаар гүнзгийрүүлэн авч үзсэн.
Хаалттай санаанууд
Хэрэв та амжилттай хөрөнгө оруулалт хийхэд юу сонирхож байгааг сонирхож байгаа бол энэ жил зөвхөн нэг номыг унших цагтай бол энэ нь маш сайн сонголт болно.