Зарим чухал чанарууд нь сайн хөрөнгө оруулалтыг ашиглах ёстой
Эдгээр дөрвөн шинж чанар нь сайн хөрөнгө оруулалтыг эрэлхийлж, илүү сайн нэр дэвшигчдийг гэрэлтүүлэхэд туслах удирдамж болж өгөх ёстой.
1. Хувьцаагаа төлж буй хувьцааны үнэ нь юу вэ?
Судалгаа хийхдээ та одоогийн хувьцааны үнээс илүү ихийг хайж олох нь чухал юм. Та бүхэл бүтэн компанийн үнийг харах хэрэгтэй. Корпорацийг бүхэлд нь эзэмших "өртөг" -ийг зах зээлийн капиталжуулалт гэж нэрлэдэг, эсвэл зах зээлийг богино гэж нэрлэдэг бөгөөд санхүүгийн мэргэжилтнүүдийг ихэвчлэн (хэрвээ өрийг дээр нь нэмбэл, аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнэ гэж нэрлэдэг) байдаг. Товчоор хэлбэл, зах зээлийн үнэлгээ гэдэг нь энгийн хувьцааны бүх үлдэгдэлтэй хувьцааны үнийг тухайн мөчлөг дэх тухайн нэгж үнээр үржүүлсэн үржүүлгийн үнэ юм. Нэг сая ширхэг хувьцааны үлдэгдэлтэй, 75 ам.долларын хувьцааны үнэ нь 75 сая ам.долларын үнэтэй (1,000,000 ширхэг хувьцааны 75 ам долларын үнэтэй 750000 $ = 75,000,000 ам.долларын зах зээлийн үнэлгээ).
Зах зээлийн капиталжуулалтын тест нь хувьцааг илүү төлөхөөс хамгаалахад тусална. Интернетийн эрин үе дэх eBay болон General Motors-ийн жишээг авч үзье. Өсөлтийн үед нэг өдөр Эббит Моторс Корпорацийн бүхэл бүтэн зах зээлд нэгэн ижил зах зээлд байсан. Үүнийг төсөөлөхийн тулд 2000 оны төсөвт General Motors $ 3.96 тэрбум долларын ашиг олсон бол eBay нь зөвхөн 48.3 сая доллар (хувьцааны опционы зардлыг оруулаагүй).
Гэсэн хэдий ч та аль нэгийг нь худалдаж авахын тулд ижил хэмжээний төлбөр төлөх байсан. Аливаа ухаантай хөрөнгө оруулагчид аль алиных нь хувьд ижил үнийг төлөх нь бараг эргэлзээгүй, гэхдээ олон нийтийг түргэн ашгийн болон хялбар бэлэн мөнгөний үзэгдлийг төөрөгдүүлдэг. (Энэ нь ялангуяа Женерал Моторс нь мултрах бизнесийн муу талыг төлөөлж, байнга асуудалд чиглүүлдгийн хувьд онцгой сайн жишээ биш юм.)
Хувьцааны харьцангуй үнэ цэнийг олоход туслах өөр нэг ашигтай хэрэгсэл бол орлогын харьцааны үнэ (эсвэл богино хугацааны харьцаа ) юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын альтернатив боломжуудын харьцуулалт хийх үнэ цэнэтэй стандарт юм.
2. Компани өөрийн хувьцааг эргүүлэн худалдаж авах, үл хөдлөх хувьцааны тоог тогтмол хугацаанд багасгах уу?
Хөрөнгө оруулалтын хамгийн чухал түлхүүрүүдийн нэг нь корпорацийн өсөлтийг хуваах өсөлттэй адил чухал биш юм. Компани нь дараалсан таван жилийн хугацаанд ижил ашиг, борлуулалт, орлоготой байж болох боловч нийт хөрөнгө оруулагчдын тоог бууруулах замаар хөрөнгө оруулагчдад их хэмжээний өгөөж бий болгодог.
Үүнийг хялбархан болгохын тулд хөрөнгө оруулалтын том пицца мэт бодох хэрэгтэй. Зүсмэл бүр нь хувьцааны нэг хувийг илэрхийлдэг. Чи арван зүсмэл дотор хуваасан пиццаны хэсэг эсвэл найман зүсмэл зүсэгдсэн пиццаны хэсэг байж болох уу?
Зөвхөн найман хэсэгт хуваагдсан пицца нь бяслаг, хувцсан дээр том зүсмэлүүдтэй байх болно.
Бизнесийн нэгэн адил зарчим үнэн юм. Хувьцаа эзэмшигч нь капитал хөрөнгө оруулалтын өөр нэг ашиг сонирхол нь тийм ч таатай бус байвал компаний хувьцаа нь компанидаа илүү их хэмжээгээр хөрөнгө оруулснаар хувьцаа эзэмшигчдийн тоог бууруулах бодлогын менежментийн багтай байхыг хүсч байна. Корпорацийн "бялуу" нь цөөн ширхэгээр хуваагдахад хувьцаанууд нь бизнесийн ашиг, хөрөнгийн хувьд өмчлөлийн эзлэх хувь хэмжээг ихээхэн хэмжээгээр илэрхийлдэг. Гэсэн хэдий ч менежментийн олон баг хувьцаа эзэмшигчийн баялгийг өсгөхийн оронд домэйн байршуулах асуудалд төвлөрдөг.
3. Компанид хөрөнгө оруулах шалтгаанууд чинь юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын багцад компаний хувьцааны хувь хэмжээг нэмэхээс өмнө тухайн бизнест хөрөнгө оруулах сонирхолтой байгаагаа өөрөөсөө асуугаарай.
Корпорацитай хайрлаж , бүтээгдэхүүнээ худалдаж авах, хүмүүсийг хайрладаг учраас үүнийг зөвхөн худалдан авахад аюултай. Эцсийн эцэст, та дэлхийн хамгийн шилдэг компани бол маш их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Жилийн тайлан, 10км, 10К гэх мэт компаниудын үнэт цаасны компаниас (одоогийн үнэ, ашгаа, сайн удирдлага г.м.) олж авах үндсэн суурь нь таны хөрөнгө оруулах цорын ганц шалтгааныг шалгаарай. Бусад зүйл таны сэтгэл хөдлөл дээр тулгуурладаг; Энэ нь ухаалаг хөрөнгө оруулалтаас илүүтэйгээр төсөөлөл хүргэдэг. Та тэгшитгэлээс мэдрэмжээ арилгаж, хатуу, хатуу мэдээлэл дээр тулгуурлан хөрөнгө оруулалтаа сонгох хэрэгтэй. Энэ нь тэвчээртэй байхыг шаарддаг бөгөөд энэ нь үнэлэгдэхүйц үнэлэгддэггүй эсвэл үнэлэгдээгүй гэж үзвэл боломжит нөөцийн байршлаас хол байхыг хүсдэг.
4. Та хувьцааг 10, 15, эсвэл 25+ жилийн турш эзэмших үү?
Хэрэв та компанид хувьцааг худалдаж авах хүсэлгүй байгаа бөгөөд дараагийн арван жилийн турш ( тухайлбал, хамгийн багадаа таван жилээр ) мартчихвал, эдгээр хувьцааг эзэмшдэггүй бизнес үнэхээр байдаггүй. Энэхүү энгийн боловч өвдөлт үнэн нь Wall Street Street дээр өдөр бүр тодорхой харагдаж байна. Мэргэжлийн мөнгөний менежерүүд ихэнхдээ 30 гаруй хөдөлгөөнгүй хувьцааны цуглуулганд Dow Jones Industrial Average- ийг даван туулахыг оролддог боловч жил ирэх тусам багагүй хувийг эзэлж чаддаггүй. Санхүүгийн хамгийн шилдэг оюун ухаанаар удирдаж буй багцын багц нь урт хугацааны хувьцааны удирдлаган дор ажилладаггүй багцыг даван туулж чадахгүй юм шиг санагдаж болох юм (гэхдээ энэ нь тохиолддог (зарим тохиолдолд гунигтай үйл ажиллагаа, догшин стратеги нэр - багцын менежерүүд зохистойгоор ажиллахыг хичээсэн хөрөнгө оруулагчид илүү хэцүү байх болно).
Амжилтанд хүрэх баталгаатай арга зам бол түүхийн хувьд агуу компанийг сонгох, анхны гадасны хувьд аль болох бага мөнгө төлөх, долларын зардлыг дундажлах хөтөлбөрийг эхлүүлэх, ноогдол ашгийг дахин хөрөнгөжүүлж, хэдэн арван жилийн хугацаанд ганцаараа үлдээх явдал байв.