Инфляцийн эрсдэл
Тэдний харьцангуй аюулгүй байдлаас шалтгаалан, бонд нь онцгой өндөр өгөөж санал болгодоггүй. Энэ нь инфляци өсөх үед тэднийг эмзэг байдалд хүргэдэг. Жишээлбэл, та 3.32% -ийн хүү төлж буй төрийн сангийн бондыг худалдаж аваарай гэж төсөөлөөд үз дээ.
Энэ бол таны олж болох аюулгүй хөрөнгө оруулалт юм. Хэрэв та дуусгавар болох хүртэл бондыг хадгалж, АНУ-ын засгийн газар уналтанд орохгүй бол ямар ч асуудал үүсэхгүй ... инфляци өсөхгүй.
Хэрэв инфляцийн түвшин өсөх юм бол 4 хувь нь хөрөнгө оруулалт чинь "инфляцитай тэмцэх" биш юм. Үнэн хэрэгтээ, та бондод оруулсан мөнгөө бууруулж байгаа учраас та "алдах" болно. Бонд хугацаа нь дуусч байхад үндсэн хөрөнгөө буцааж авах болно, гэхдээ энэ нь утгагүй болно. Тэмдэглэл: Энэ дүрэмд хамаарах үл хамаарах зүйлүүд байна. Жишээ нь, Төрийн сангийн газар нь Төрийн сангийн инфляциас хамгаалагдсан үнэт цаас гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг худалддаг.
Хүүгийн түвшний эрсдэл
Бондын үнэ нь хүүгийн түвшинтэй урвуу хамааралтай байдаг. Нэг нь дээшээ гарахад нөгөө нь унадаг. Хэрэв та хугацаанаасаа өмнө бонд худалдах хэрэгтэй бол худалдан авах үнийг борлуулалтын үед хүүгийн түвшинд тулгуурлана. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв та өгөөжийг "түгжсэн" бол үнэ өссөн бол үнэт цаасны үнэ буурна.
Бүх бонд нь хүүгийн түвшинд хэлбэлздэг. Бондын шилжүүлэгт ямар нэг бондын эмзэг байдлыг тооцоолох нь үргэлжлэх хугацаа гэж нэрлэгддэг асар том төвөгтэй ойлголт юм. Гэхдээ дундаж хөрөнгө оруулагчид хүүний түвшний эрсдэлийн талаар зөвхөн хоёр зүйлийг мэдэх хэрэгтэй.
Нэгдүгээрт, хэрэв та хугацаа дуусах хүртэл аюулгүй байдлыг хангаж байвал хүүгийн эрсдэл нь хүчин зүйл биш юм.
Та үндсэн төлбөрөө бүрэн дуусгавар болгоно. Хоёрдугаарт, бонд дуусгавар болох үед хүүгийн бүх төлбөрийг хийдэг, хоѐр дахь, купоны хөрөнгө оруулалт нь хүүний түвшний хэлбэлзэл хамгийн эмзэг байдаг.
Үндсэн эрсдэл
Бонд гэдэг нь өрийн эзэмшигчийг эргүүлэн төлөх амлалтаас илүү зүйл юм. Мөн амлалтууд нь эвдрэх болно. Компаниуд дампуурч байна. Муми бонд дээр хот, улсыг хүчингүй болгодог. Бодит зүйл бол ... ба үүргээ биелүүлэхгүй байх нь бонд эзэмшигчдэд тохиолдож болох хамгийн муу зүйл юм. Анхдагч эрсдэлийн талаар санах хоёр зүйл байдаг.
Нэгдүгээрт, танд эрсдэлийг үнэлэх хэрэггүй. Moody's зэрэг зээлийн зэрэглэлтэй агентлагууд үүнийг хийдэг. Үнэн хэрэгтээ бондын зээлийн рейтинг нь үндсэн хэмжээнээс илүү юм. Хамгийн бага эрсдэлтэй Junk бонд нь хуваарийн ёроолд байна. АаАна нь өндөр магадлалтай гэж үзсэн аж ахуйн нэгжийн өр төлбөрийн дээд хэсэгт байна.
Хоёрдугаарт, хэрэв та АНУ-ын засгийн газрын өрийг худалдаж байгаа бол таны анхдагч эрсдэл байхгүй. Төрийн сангийн газраас зарсан өрийн асуудлыг холбооны засгийн газрын итгэл үнэмшил, зээлийн баталгаатайгаар баталгаажуулдаг. Мөнгөийг үнэн зөв гаргадаг ард түмэн өр төлбөрөө биелүүлэхгүй байх нь ойлгомжтой юм.
Эрсдлийн бууралт
Заримдаа та өндөр үнэлэмжтэй бонд худалдаж аваарай. Уолл Стрийтэд энэ асуудлын талаархи маргаантай асуудлуудыг олж мэдэх болно.
Энэ бол эрсдэлийн бууралт . Хэрэв Standard & Poor's болон Moody's зэрэг зэрэглэлийн зэрэглэл тогтоогч агентууд бонд дээрээ буурч байгаа бол тэдгээр бондын үнэ буурах болно. Энэ нь дуусгавар болохоос өмнө бонд худалдах хөрөнгө оруулагчийг гэмтээж болно. Мөн бууруулсан эрсдэл нь жагсаалтын дараагийн зүйлээр, хөрвөх чадварын эрсдэлтэй байдаг.
Хөрвөх чадварын эрсдэл
Бондын зах зээл нь хувьцааныхаас харьцангуй хөнгөн байна. Энгийн үнэн бол бондыг хоёрдогч зах зээл дээр зарахад хэзээ ч худалдан авагч байх албагүй болно. Хөрвөх чадварын эрсдэл нь бонд зарах хэрэгтэй үед танд боломжгүй байх аюулыг тайлбарладаг. Хөрвөх чадварын эрсдэл нь засгийн газрын өрийн үлдэгдэл юм. Бондын үнэт цаасны хувьцаа нь үргэлж зарагдаж болно. Гэхдээ өөр төрлийн өртэй бол худалдах нь хэцүү байж болно.
Reinvestment Risk
Олон тооны корпорацийн бондыг дуудаж болно. Энэ нь бонд гаргагчийн хувьд дуусгавар болохоосоо өмнө "дуудах" эрхтэй бөгөөд өрийг төлөх эрхтэй болно гэсэн үг юм.
Энэ нь дахин хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бий болгодог. Хүүгийн түвшин буурах үед үнэт цаас гаргагч нь бондыг дуудах хандлагатай байдаг. Энэ нь хүүний түвшин болон аюулгүй байдлын түвшнийг түгжсэн гэж бодсон хөрөнгө оруулагчийн хувьд гамшиг болно.
Жишээлбэл, танай компани 4% -ийн цалинтай Aaa-rated corporate bond-тай байсан. Тэгвэл үнийг 2% хүртэл унана. Таны бонд дуудагдсан. Та өөрийн удирдагчийг буцааж авах болно, гэхдээ та түүнийг үндсэн хөрөнгө оруулалт хийх шинэ, харьцуулж болохуйц бонд олж чадахгүй. Хэрвээ ханш 2% хүртэл буурвал 4% -иар илүү сайн, аюулгүй шинэ Aaa-үнэлгээтэй бонд авахгүй.
Rip-off эрсдэл
Эцэст нь хэлэхэд бондын зах зээл дээр урагшлах эрсдэл үргэлж байдаг. Үнэт цаас , арилжаа ил тод байдаг хөрөнгийн зах зээлээс ялгаатай нь бондын зах зээлийн ихэнх нь хар нүх байдаг. Үл хамаарах зүйл байдаг. Ихэнх хөрөнгө оруулагчид эдгээр газруудад бизнес эрхлэх ёстой.
Жишээ нь, бондын сангийн ертөнц тунгалаг юм. Санхүүгийн ачаалал (борлуулалтын комисс) байгаа эсэхийг тодорхойлохын тулд бага хэмжээний судалгаа шаардлагатай болно. Мөн энэ ачаалал нь таны төлөхөд бэлэн байгаа эсэхийг тодорхойлох хэдэн секундын дараа л шаардагдана.
Засгийн газрын болон бусад нэр хүнд бүхий байгууллагатай харьцахдаа засгийн газрын өрийг худалдаж авах нь бага эрсдэлтэй үйл ажиллагаа юм. Корпорацийн эсвэл өр төлбөрийн шинэ асуудлуудыг ч худалдаж авах нь тийм ч муу биш юм.
Гэхдээ тус тусдаа бондын хоёрдогч зах зээл нь жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьд байр суурь биш юм. Эдгээр зүйлүүд нь урьд өмнө байгаагүйгээс илүү дээр юм. TRACE (Худалдааны тайлагнал ба Нийцэх Хөдөлгүүр) систем нь хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад шаардлагатай мэдээллийн бондын хөрөнгө оруулагчдыг хангах гайхалтай зүйл хийсэн.
Гэхдээ та дундаа хөрөнгө оруулагчдын дундаас хоёрдогч зах зээлд өөрийн гэсэн зөвлөгөө өгөхийг зөвлөж чадах санхүүгийн зөвлөхийг хайж олоход хэцүү байх болно.