Жишээлбэл, АНУ-д суурилсан хөрөнгө оруулагч Германы хувьцааг 100 еврогоор худалдаж авна гэж бодъё.
Энэ хувьцааг барьцаалж байхад еврогийн ханш ам.доллар тутамд 1.5-1.3 евро хүрч байна. Хөрөнгө оруулагч нь хувьцааг 100 еврогоор зардаг бол ашгаа еврогаас ам доллар хүртэл хөрвүүлэх үед 13% -ийн алдагдал хүлээх болно.
Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагч нь еврогийн ханшийг богино хугацаанд зарах замаар өөрийн байр суурийг хамгаалсан бол еврогийн ханшийн бууралт нь 13% -ийн алдагдалыг нөхөх болно. Энэ өгүүлэлд хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн валютын эрсдэлийг удирдаж, эрсдлийг зохицуулсан өгөөжийг сайжруулахын тулд хэрхэн хөрөнгө оруулалтын удирдлагыг хэрхэн удирдаж чадах вэ гэдгээ харцгаая.
Валютын эрсдэлийг хэрхэн удирдах вэ
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид валютын эрсдэлийг зохицуулах, үүний дотор валютын фьючерс , форвард ба опцион эсвэл валют-хейдж хийгдсэн хөрөнгийг ашиглах зэрэг хэд хэдэн сонголттой байдаг. Гэхдээ эдгээр хэрэгслүүд нь ихэвчлэн үнэтэй бөгөөд хувийн хөрөнгө оруулагчдад ашиглахад төвөгтэй байдаг. Валютын эрсдлийн эсрэг хейдж хийхэд хялбар, уян хатан, шингэн хувилбарууд нь валютаар арилжаалагддаг сангууд (ETFs) юм.
Мөнгөний чиглэлийн ETF-ийн төрөл бүрийн хэлбэрийг санал болгодог хэд хэдэн томоохон санхүүгийн байгууллагууд байдаг. Хамгийн түгээмэл хоёр үйлчилгээ үзүүлэгчид нь CurrencyShares болон WisdomTree бөгөөд эдгээр нь дэлхий даяар олон тооны өөр валютуудыг хамарсан олон төрлийн ETF хэлбэрээр санал болгодог. Эдгээр валютууд нь Канадаас Хятад, Бразил зэрэг хөгжиж буй зах зээлүүд хүртэлх олон улсын хөрөнгө оруулалтын алдартай газруудыг багтаадаг.
Хөрөнгө оруулагчид нь эдгээр ETF-ийн эсрэг худалдан авах сонголтыг худалдан авах боломжтой бөгөөд валютын үнэ цэнэ буурахаас ашиг олохын тулд хөрвүүлэх боломжтой. Өөр нэг хувилбар нь доллартай харьцуулсан валютын хэлбэлзэлтэй баруун талд хедж хийгдсэн валют-хамгаалагдсан ETF-ийг худалдан авах явдал юм. Эдгээр ухаалаг бета сангууд нь хєрєнгє оруулагчид хєрєнгє оруулалт хийхийг хїсч буй индексєд зориулж валютаар хамгаалагдсан хувилбарыг ашиглах боломжтой гэж їздэг хєрєнгє оруулагчдад хамгийн хялбар сонголт болдог.
Хедж шаардагдах эсэхийг тодорхойлох
Валютын эрсдлийн эсрэг хейджийг бий болгох нь маш үнэтэй байдаг. Тодорхойлолтоор хөрөнгө оруулагчид бүрэн хамгаалагдсан байхын тулд гадаад валютын нэгж бүрийг доллараар нөхөх шаардлагатай. Эдгээр зардлын заримыг өмчийн оронд хувьцааны опцион ашиглан бууруулж болох боловч жижиг хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчдад зардал багатай байж болох юм. Үүний үр дүнд хөрөнгө оруулагчид бүр хедж хийх шаардлагатай эсэхийг эхлээд үзэх хэрэгтэй. Хеджийн өмнө асуух хэд хэдэн нийтлэг асуулт байна:
- Хеджийн зардал нь нийт хөрөнгө оруулалтын тэнцвэргүй дүнг илэрхийлж байна уу? ªереер хэлбэл, валютын ханшийн уналтаас ендер зардал гарах уу?
- Гадаадын аюулгүй байдлыг хэр удаан хүлээдэг вэ? Богино хугацааны туршид валютын ханш харьцангуй бага хэлбэлздэг бөгөөд энэ нь хейджийн өртгийг ахиуц ашиг хүртэхгүй байж болно гэсэн үг юм.
- Та валютын ханш буурах эрсдэлтэй гэж бодож байна уу? Эдийн засгийн тогтвортой үед мөнгөн тэмдэгт нь харьцангуй бага хэлбэлзэлтэй байдаг тул хедж хийдэггүй.
Валютын эрсдэлээс хамгаалах хеджийг бий болгох
Хэрэв хедж нь зөв гэж үзвэл дараагийн алхам нь тохиромжтой ETF-ийг ашиглах явдал юм. Валютын ETF-ийн бүрэн жагсаалтыг CurrencyShares болон / эсвэл WisdomTree вэбсайтаас олж болно. Үүний зэрэгцээ, хэд хэдэн бусад ETF нь хөрөнгө оруулагчийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан тохиромжтой биш эсвэл тохиромжтой биш илүү нарийн мэргэжлийн бүтээгдэхүүнийг санал болгож болно. Энд зарим нэг нийтлэг валютын ETFs:
- CurrencyShares Канад долларын итгэл (NYSE: FXC)
- CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSE: FXA)
- WisdomTree Dreyfus Хятадын Юань сан (NYSE: CYB)
- WisdomTree Dreyfus Бразилийн Real Fund (NYSE: BZF)
ЭСЯ-тай валютын эрсдэлээс хамгаалах хеджийг энд оруулав.
- ETF-г тодорхойл . Валютын ханш, Мэргэн ухаан ба бусад ETF үйлчилгээ эрхлэгчдийг гадаадын хөрөнгө оруулалттай тохирох валютын ETF-ээр эхэл. Хэрэв хэд хэдэн боломжтой бол хөрөнгө оруулагчид ETF-ийг хамгийн бага зардлаар хайх хэрэгтэй.
- Зорилгыг тодорхойлох . Хашаа нь гадаадын хөрөнгө оруулалттай адил эсрэг чиглэлийг үргэлж авч явдаг. Тэгэхээр хөрөнгө оруулагч нь Канадын хувьцааг урт удаан хугацаагаар эзэмшдэг бол Канадын долларын ETF богино байх ёстой. Хөрөнгө оруулагч нь богино хугацаанд хятадын хувьцааг эзэмшдэг бол хятадын юань ETF урт байх ёстой.
- Хэмжээ тооцоолох . Хөрөнгө оруулагчид гадаадын хөрөнгө оруулалтыг валютын эрсдэлээс бүрэн эсвэл бүрэн хамгаалах боломжтой. Бүрэн хедж хийхийн тулд хөрөнгө оруулагчид ETF валютаар ижил долларын үнийг худалдан авах хэрэгтэй. Эсвэл тэд ижил төстэй долларын дүнг эрхээр худалдан авч болно.
- Худалдааг удирдах . Худалдаа хийгдсэний дараа хөрөнгө оруулагчид тухайн нөхцөл байдал нь худалдааны үргэлжлэх хугацааг нягт нямбай хянах ёстой. Хэрэв валютын ханш тогтворжсон бол хеджийн зарим хэсгийг худалдах нь зохистой байж болох бөгөөд тогтворгүй байдал нь илүү хамгаалалт шаардах магадлалтай.
Агнуурын гол түлхүүр
- Валютын эрсдэл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын нийт өгөөжид нөлөөлж болох валютын харьцангуй үнэлгээний өөрчлөлтөөс үүсдэг эрсдлийн нэг хэлбэр юм.
- Хувь хүний хөрөнгө оруулагчдад хамгийн хялбар арга бол валютын эрсдэлээс хамгаалах хедж юм. Энэ нь валютын арилжаатай ETF-ээр дамжуулан доллартай харьцах валютын хэлбэлзлийг нөхөж чаддаг.