Тэг купоны бондын санг тодорхойлох, хугацаа ба эрсдэл
Олон тооны хөрөнгө оруулагчид бонд харилцан уялдаатай олон арван сангууд байгааг олж мэдсэн бөгөөд эдгээр нь бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалт хийхээс гадна хувьцааны хамтын санг худалдан авах болон хувьцаа авах эрсдэлээс илүү олон төрлийн ашиг орлогыг нэмэгдүүлэхэд ашиглах боломжтой гэдгийг мэддэггүй. Мөн тэг-купоны бондын санг ашиглахын давуу талыг мэдэхгүй хөрөнгө оруулагч бүр ч байдаг.
Тогтмол орлоготой хэрэглүүрүүдийн талаар та мэдэх хэрэгтэй байна:
Тэг-купоны бонд: Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан тодорхойлолт ба үндэслэл
0-купоны бонд гэдэг нь хөнгөлөлтөөр худалдан авсан бонд (түүний үнэ цэнээс бага үнэ) худалдан авсан бонд юм. " Купон " гэдэг нь бондын хүүгийн төлбөрийн өөр нэр бөгөөд тэг-купоны бонд нь тогтмол хүү төлөхгүй. Өөрөөр хэлбэл, эдгээр бондууд купон төлдөггүй учраас тэг купоны бонд гэсэн нэр томъёо юм.
Бондын худалдан авагч нь бондын дуусгавар болох хүртлээ бондын бүрэн нүүрийг (нэрлэсэн үнэ) хүлээн авдаг. Гэсэн хэдий ч, ердийн бондыг эзэмшдэг хөрөнгө оруулагч нь ихэвчлэн хагас жил тутам хийдэг байнгын купоны төлбөрөөс орлого олж авдаг.
Зарим "тэг-купон" бонд нь тэг-купоны бонд гэж эхлэхгүй. Жишээлбэл, АНУ-ын Засгийн газрын бонд нь тэг-купоноор эхлээгүй боловч бүртгэгдсэн хүүний болон үндсэн үнэт цаасны салангид арилжаа (STRIPS) гэж нэрлэгддэг хөтөлбөр, купоныг эсвэл хүүний төлбөрийг хасч, тэг купоны бондыг үүсгэдэг. "STRIP бонд."
Тэг-купоны бонд хүү төлөхгүй ба тэдгээрийн нэрлэсэн үнэ нь дуусгавар хугацаатай байх учраас тэдгээрийн үнэ нь хүүгийн түвшинд илүү мэдрэмжтэй байдаг. Тиймээс зөвхөн хүүгийн түвшин буурч байгаагаас гадна бондод сайнаар хандах нь тэг-купоны бондын сангаас илүү дээр юм.
Бондтой харилцан хамтран санхүүжүүлэхтэй холбоотойгоор хөрөнгө оруулагч нь хамтын санг эзэмшдэг бус харин хамтын сангийн багцын эзэмшилд байдаг гэдгийг санаарай.
Тиймээс бондын үнэт цаасны үнэ (эсвэл цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ эсвэл NAV гэж нэрлэдэг) нь хөрөнгө оруулагчдад олгосон нийт өгөөжийн сангийн үүрэг юм. Ийм учраас бонд харилцан уялдаатай хөрөнгө нь үндсэн эрсдэлтэй байдаг. Учир нь хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь үнэ цэнийг бууруулдаг, харин бонд эзэмшигч нь өөрийн бондоо зардлаа бага үнээр зарах хүртэл бондыг хадгалж чаддаг худалдан авах.
Зоос-купоны бондын сангуудад хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг
Бондын ханш болон хүүгийн түвшин нь тромбетрийн хоѐр төгсгөлтэй адил юм: Нэг тал нь өсч, нөгөө тал нь унадаг. Тиймээс хүүгийн хэмжээ өсч байгаа үед бондын үнэ буурч, хүү буурч байгаа үед бондын үнэ өсч байна. Тиймээс бондод хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг хугацаа бол бондын хөрөнгө оруулалтын үнэ (эсвэл үнэ) өсч байгаа учраас хүүгийн түвшин буурах үед бондод хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг юм.
Тэг-купоны бондын сангуудад хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг хугацаатай холбоотой цорын ганц асуулт бол: Хүүгийн түвшин буурах магадлалтай юу? Хариулт нь дефляцийн цаг үед юм.
Үүний шалтгаан нь Холбооны Нөөц нь хэрэглээний бараа, үйлчилгээний үнийг бууруулж, төрийн бонд худалдан авах замаар хүүгийн түвшинг бууруулах замаар дефляцитай тэмцэх болно.
Хамгийн сайн Zero-Coupon Bond Bonds
Богино хугацаат, урт хугацааны купоны бондын сан (2014, 2015 онуудад) нь АНУ-ын Зууны Zero Coupon 2015 (BTFTX) бөгөөд урт хугацааны хамгийн сайн купоны бондын сан нь ETF , PIMCO 25+ Year Zero Coupon юм. Тр (ZROZ).
Хөрөнгө оруулагчид тэг-купоны бондын санг худалдан авахдаа болгоомжтой ашиглах хэрэгтэй. Мөн урт хугацааны бонд богино хугацааны бондоос илүү үнийн хэлбэлзэлтэй байх болно.
Жишээлбэл, 2013 онд ZROZ -20.9% -тай байсан бол 2014 онд сангийн хөрөнгө 48.8% -иар өссөн байна. ZROZ 2015 он гэхэд дахин сөрөг гарсан бол 2016 онд доод цэгтээ хүрсэн цөөн тооны ашиг олж байсан бол 2017 онд Bloomberg Barclays АНУ-ын Aggregate Bond Index-ийн хэмжсэн дундаж бондын сангаас татгалзжээ.
Тэгэхээр купоны бонд бүхий гол гурвалсан зарлага нь урт хугацаат эзэмшилтэй байж болох боловч зах зээлийн цаг хугацааны хэрэгсэл, эхэндээ хөрөнгө оруулагчдын хувьд тийм ч дампуурдаггүй явдал юм.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.