Хөрөнгө оруулагчийн ухаалаг зарчмыг ойлгох нь яагаад чухал вэ?
Энэ нь Бостон, Нью-Йоркийн зандан самбартай өрөөнд хөгшин эрчүүдийн дүр төрхийг харуулж буй Америкчуудыг болгоомжтой болгохын тулд энэ өгүүлбэр юу вэ? Эдгээр нь асар их асуултууд юм. Тэдэнд хариулахын тулд бид 19-р зууны эхэн үе рүү буцах хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулагчийн ухаалаг зарчим: Энэ нь хэрхэн эхэлсэн бэ
1830-аад онд Массачусетс мужид одоо алдартай шүүхийн хэргийг шийджээ. Харвардын коллежийн нэрэмжит Амурор гэдэг нэртэй байсан бөгөөд 1823 оны 10-р сарын 23-нд нас барсан долоон жилийн өмнө нас барсан Жон Макклейнийг оролцуулсан. Түүний өв залгамжлагчид нь үлэмж хэмжээний хөрөнгийг өвлөн авахын тулд 228,120 ам. Үүнээс 100.800 долларын хувьцааг үйлдвэрлэхэд зарцуулсан, 48,000 ам.долларын даатгалын компанид хөрөнгө оруулалт хийж, 24,700 ам.долларыг банкинд байршуулсан бөгөөд үлдсэн хэсгийг үл хөдлөх хөрөнгө, хувийн эд зүйлс, бэлэн мөнгө зэрэг хөрөнгө оруулжээ.
Түүний эхнэр Анн Макклейн руу олон янзын католик, үндсэн байранд амьдардаг, 35 мянган доллараар амьдардаг байжээ.
Тэрбээр бас бусдад 27,500 долларын санхүүгийн бэлэг өгчээ. Үүнээс гадна тэрээр 50,000 долларыг Жонатан, Франсис Амори нарт зориулж хөрөнгө оруулалт хийх буюу зээл олгох тусгай зааврын хамтаар "аюулгүй, үр бүтээлтэй хувьцаа , төрийн сан, банкны хувьцаа , бусад хувьцаа нь тэдний хамгийн сайн үнэлгээ, үзэл бодлын дагуу. " Итгэлцлийн сангийн ирүүлсэн идэвхгүй орлогыг эхнэр Энн, улирал, хагас жил тутмын хуваарилалтаар итгэмжлэгдсэн хүмүүст хамгийн тохиромжтой бүх зүйл дээр тулгуурлан амьдралынхаа хэв маягийг хэвээр хадгалахад зарцуулах ёстой байв.
Анн Макклейн нас барахад итгэлцлийн сан нь буяны үйлчлүүлэгчдэд хуваагдах болно . Харвардын коллежийн Ерөнхийлөгч, Харвардын коллежийн 50 хувь нь шинэ байр суурийн цалин хөлсийг хамарсан эртний ба орчин үеийн түүхийн профессорыг бий болгохоор ажиллаж байна. Итгэл үнэмшлийн бусад тавин хувь нь Массачусетс муж улсын ерөнхийлөгчийн эмнэлгүүдэд итгэмжлэгдсэн нийтлэг эрх ашгийн төлөө бэлэг өгдөг байв.
Дараагийн хэдэн жилд Испанитай олон улсын гэрээний хэсэг болгон төлсөн хөрөнгө оруулалт, ногдол ашиг , хуваарилалт зэрэг олон тооны олон тооны хөрөнгө оруулалт, ногдол ашгаа , итгэл үнэмшил, Анх байгуулагдсан. Дараа нь 1928 онд амьд үлдсэн итгэмжлэгдсэн ахлагч Франсис Амори огцорчээ. Харвард коллеж нь алдагдлын төлөө хэрэг хүлээлгэж байсан бөгөөд үлдсэн өндөр орлоготой үлдэх ашиг сонирхлыг үл тоомсорлож байхад Анн бэлэвсэн эмэгтэйг өндөр орлоготой эсвэл бэлэвсэн эмэгтэйг ажиллуулахын тулд эрсдэлтэй үйл ажиллагаа эрхэлдэг компаниудад хөрөнгө оруулалт хийжээ.
Шүүх нь олон шалтгааны улмаас итгэмжлэгдсэн төлөөлөгчидтэй нэгдэн оров. Шийдвэрийг давж заалдахад, шүүгч Самуэль Путнамыг ухаалаг эрэмгий зарчмаар буюу хөрөнгө оруулагчийг хянуур удирддаг хэмээн алдаршуулсан бичгийг давж заалдаж,
Итгэмжлэгдсэн этгээдийн шаардсан бүх зүйл нь өөрийгөө итгэлтэйгээр үйлдэж, зөв шийдвэр гаргах болно. Тэрээр эрэлхийлсэн, эрх мэдэлтэй, оюун ухаан нь өөрсдийнхөө үйл хэргийг таамаглахын оронд биш, харин өөрсдийн хөрөнгийг байнга захиран зарцуулах талаар бодолцох ёстой бөгөөд магадгүй хөрөнгө оруулалтын магадлалтай орлого болон хөрөнгө оруулалтын магадлалыг аюулгүй байдлын үүднээс авч үзэх ёстой. ... Таны хүссэн зүйлийг хийхэд, нийслэл нь аюулд ордог.
Хөрөнгө оруулагчийн зохистой зарчим: Энэ нь юу гэсэн үг вэ
Өргөн хүрээтэй, ерөнхий ойлголт өгөхийн тулд ухаалаг хөрөнгө оруулалтын дүрэм гэдэг нь бусад хөрөнгөөс хараат бус хяналтад байгаа хүнийг зөвхөн хөрөнгө оруулалтыг олж авах, эсхүл ухаалаг оюун ухаантай хүнийг ухаалаг гэж үзэх эрсдэлд данс нээлгэх ёстой гэсэн үг юм. Энэ нь байнгын алдагдлын тооцоолсон зүйл болох бүх зүйл байсан гэж үздэг.
Жишээ нь, хөрөнгө оруулагчдын итгэлийг хүлээсэн хөрөнгө буюу брокерын дансаа удирддаг хэн нэгэн нь богино хугацааны, мөнгөөр бусдаас гадуурх дуудлага хийх сонголтыг авахгүй байх нь тэдгээрийг татвар эсвэл эрсдэлийг бууруулах стратегийн нэг хэсэг биш юм. . Тэд зоосоор хөрөнгө оруулахгүй . Тэд хогийн бонд худалдаж авахгүй .
Дараачийн тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын менежментийн хууль, соёлын өөрчлөлтөнд хөрөнгө оруулагч хамгаалж байсан бол түүний итгэмжлэгч, итгэмжлэгчийг шаардахын тулд ухаалаг эрэмбийн дүрэм шаардлагатай болсон. Энэ нь дараах зүйлсийг багтаасан удирдамжийг бий болгодог:
- Хөрөнгийн янз бүрийн ангилалд хамаарах хамаарах эрсдэлийг бууруулах зорилгоор хөрөнгийг төрөлжүүлэх
- Мөнгөн урсгалыг санхүүжүүлэх хангалттай хөрвөх чадварыг хадгалах, Санхүүгийн үнэт цаас, Даатгалын салбарын Даатгалын газар гэх мэт аюулгүй мөнгөний хөрөнгөтэй тэнцэхүйц хэлбэрээр зарах албадахаас зайлсхийхээс зайлсхийх.
- Хөрөнгөөрөө аюулгүй байдал, хөрөнгө оруулалтын байр суурийг өөрийн бие даасан зарчмаар үнэлж, таамаглалыг
- Мөнгөтэй холбоотой этгээдийн хувьд үнэнч хэвээр үлдэх шаардлага, түүний дотор түүний хувийн ашиг сонирхол, эсвэл гүйлгээний эсрэг талыг бүрэн илчилж, тайлбарлаагүй бол давуу талыг ашиглах шаардлага
- Хөрөнгө оруулалтын шинж чанар, эрсдэлд үндсэн өөрчлөлт хийх хөрөнгө оруулалтын болон гүйцэтгэлийн хяналтыг тогтмол хянах
Хэрвээ хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчийн зөв зохистой дүрэм зөрчвөл итгэл үнэмшилгүй хүн итгэлтэй байж чадахуйц байр сууриа олж авсан гэдгээ баталж чадах уу? Та шүүхийн шийдвэрийг давж заалдаж хохирлыг нэхэмжлэх, хохирлын заримыг буцаан авах боломжтой. Бар нь өндөр үнэтэй учраас 2009 он гэхэд таны багцын хэмжээ 50% буурч байгааг харах болно. Та хэн нэгэнд итгэл хүлээлгэж, өр төлбөрийг барьцаалж , хөрөнгө оруулалтын 50% -ийг шинэ гайхамшигтай мансууруулах бодисын FDA зөвшөөрөл хүлээж байгаа ганц биологийн компанид оруулсан.