Хувь хүний хөрөнгө оруулалтыг сонгох эсвэл өргөн хүрээтэй эзэмшлийг сонгох уу?
Идэвхитэй хөрөнгө оруулалт бол хэнийх нь төлөө Super Bowl-ийг ялах вэ гэхээр идэвхгүй хөрөнгө оруулалт нь NFL-ыг бүхэлд нь эзэмшихтэй адил юм. Ингэснээр жил бүр ялах багийг үл харгалзан нийт тасалбар, бараа бүтээгдэхүүний борлуулалтаас ашиг олдог.
Идэвхтэй хөрөнгө оруулалт гэдэг нь та (эсвэл хамтран санхүүжүүлэгч менежер эсвэл бусад хөрөнгө оруулалтын зөвлөх) үндсэн хөрөнгө оруулалт, микро ба макро эдийн засгийн дүн шинжилгээ, техникийн дүн шинжилгээ зэргийг багтаасан хөрөнгө оруулалтын хандлагыг ашиглах болно. Ийм замаар хөрөнгө оруулалтыг сонгох нь Зах зээлийг бүхэлд нь эзэмшснээс илүү сайн үр дүнг хүргэх.
NFL-ийн аналогийг ашигласнаар бүх тоглогчид, дасгалжуулагчдыг судлах, өмнөх бямба гаригт суралцах, судалгаа шинжилгээн дээр тулгуурлан жил бүр шилдэг багуудын талаархи боловсрол эзэмших бооцоо гаргах болно. Та зөв сонгох чадвараараа мөнгө олохыг хүсч байна уу? Идэвхитэй хөрөнгө оруулагч, эсвэл идэвхтэй стратеги нь үүнийг л хийдэг.
Хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй хандлагыг ашиглан та индексийн санг худалдан авч, хувьцаа, бондыг бүхэлд нь эзэмших болно. Энэ нь NFL-г эзэмшихтэй адил байх болно; Баг бүр ялж ялалт байгуулахгүй, гэхдээ та зарим зүйлээ жил бүр зарж борлуулахыг мэддэг учраас та санаа зовохгүй байна. Идэвхгүй хандлагыг ашиглан бүх хувьцаа, бондын хамтарсан хамтын ажиллагааны үр дүнд тулгуурлан мөнгө олохыг хүсч байна.
Идэвхигүй хөрөнгө оруулалт нь зах зээлийг бүхэлд нь эргүүлэн авчирдаг
Энэ хөлбөмбөгийн индексийг авч хөрөнгө оруулалт хийхэд ашиглахдаа эхлээд бэлэн хувьцааны зах зээлийг бүхэлд нь харна уу. Идэвхгүй хөрөнгө оруулагчид бүх хувьцааг эзэмшихийг хүсдэг. Учир нь тэд урт хугацааны туршид капитализмтай ажиллаж, бүх хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийхээс илүү өндөр ашиг олох хандлагатай байдаг. зах зээлийг бүхэлд нь давах болно.
Зах зээлийн идэвхгүй зах зээлийн хандлагын цэг нь өндөр эрсдэл бүхий өмчийн эрсдэлийг авахын тулд нөхөн олговор олгох ёстой гэсэн өмчийн эрсдлийн шимтгэлийг давуу талыг ашиглах явдал юм.
Удирдлагатай санхүүжилтийг идэвхигүй удирддаг сангууд
Хамтарсан санг хайж байх үед идэвхтэй удирдаж том хэмжээний хөрөнгө оруулалтын сан нь S & P 500 индексийн жагсаалтын хамгийн сайн 100-200 хувьцааг сонгохыг хичээх болно.
Идэвхгүй сан, индексийн сан нь S & P 500 индексийн жагсаалтад багтах 500 хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд тэдний дундаас сонгох, сонгох оролдлого хийхгүй.
Жил бүр академик судалгаа нь идэвхитэй менежменттэй хамтын санг буцааж авдаг. Судалгаанаас үзэхэд урт хугацааны туршид нэгтгэсэн санхүүжилтийг идэвхитэй удирдаж байгаа нь ерөнхийдөө тэдний идэвхгүй хамтрагчдынхаас өндөр өгөөж хүртдэггүй байна. Яагаад заавал хураамж төлөх ёстой вэ? Идэвхитэй сангууд өндөр өртөг зарж, хөрөнгө оруулагчид харьцуулж болох индексийн сангаас өндөр гүйцэтгэлийг олж эхлэхээс өмнө сангийн менежерүүд эхлээд зардлаа нөхөх нэмэлт өгөөжийг авах ёстой.
Яагаад идэвхтэй арга барил илүү үнэтэй байдаг вэ? Судалгаа хийхэд цаг хугацаа шаардагдана, идэвхитэй удирдан зохион байгуулдаг сангууд илүү их мөнгө зарцуулж, ажилтнуудад зарцуулдаг. Үүний зэрэгцээ хувьцааны арилжаанд орох, гарахад илүү өндөр зардалтай байдаг. Хэрвээ индекс 10% -ийг авдаг бол, сан нь жилд 3% -ийг зардлаар тооцдог бол индекстэй тэнцэх цэвэр өгөөжтэй байх ёстой.
Хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын сан болон индексийн сангуудын ялгаа бас бий. Бүх индексийн сан нь идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын хэлбэр юм. Гэвч бүх хөрөнгө оруулалтын сангууд нь индексийн санхүүжилт биш юм.
Илүү идэвхтэй хөрөнгө оруулалт бол илүү үр ашигтай татвар юм
Идэвхгүй сангууд нь их хэмжээний арилжаа хийдэггүй бөгөөд энэ нь бага төлбөртэй байдаг төдийгүй татварын буцаан олголт хүртэлх мөнгөний олзыг багасгадаг. Хэрэв та тэтгэврийн бус дансыг ашигладаг бол хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй хөрөнгө оруулалтыг байнга мөрдөж буй татварын хуулийг тогтвортой байлгах хэрэгтэй. Хэрэв та идэвхитэй, идэвхгүй хандлагыг хослуулахыг хүсвэл ИНФ шиг идэвхитэй менежмент хийх хөрөнгийг байршуулахыг хүсч байгаа бол тэтгэврийн бус дансанд зориулсан идэвхгүй хандалт эсвэл татварын зохицуулалттай санг ашиглана.
Идэвхтэй ба идэвхгүй байдлын талаархи буруу ойлголтууд
Ихэнх тохиолдолд идэвхитэй, идэвхгүй мэтгэлцээн нь хамтын санг индексээ давж чадах эсэхээс хамаарна. Жишээ нь, судалгаагаар хичнээн хэмжээний хөрөнгө оруулалтын сан нь S & P 500 индексийг давж гарах болно.
Гэсэн хэдий ч олон хөрөнгө, хөрөнгө оруулалтын арга барил нь хувьцааны төрөл, бондоор хязгаарлагдахгүй. Жишээ нь олон тооны хөрөнгө оруулалтын сан нь шинжээчдийн үзэж байгаагаас хамгийн сайн гүйцэтгэлийг санал болгодогоос шалтгаалан том эсвэл жижиг хэмжээний хувьцааг эзэмшиж болно. Энэ тохиолдолд та Vanguard-ийн нийт хувьцааны зах зээлийн индексийн сан шиг ийм сангийн урт хугацааны үр дүнг хэмжиж болно.
Хөрөнгө оруулалтын зөвлөхүүд нь идэвхгүй индексжүүлсэн санг ашиглаж болох боловч хөрөнгө оруулалтын багцыг тухайн хөрөнгийн тодорхой ангилалаас их эсвэл бага хэмжээг эзэмшихийг шийдэхэд тактикийн хөрөнгө хуваарилах аргыг ашигла. Ийнхүү идэвхгүй буюу хагас идэвхтэй хандлагын давхаргад идэвхгүй харилцан санг ашиглаж байна.
Ихэнхдээ идэвхгүй хөрөнгө оруулалт хийдэг
Хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй стратеги ажиллуулдаг таны найз нөхөд, хамтран ажиллагчидаас хэдэн хүн ярьж байсан бэ? Магадгүй маш цөөн боловч энэ нь тэдний хийх ёстой зүйл юм. Маш цөөхөн хүмүүс идэвхтэй хөрөнгө оруулагчийн хувьд мөнгө олох боломжтой бөгөөд тэдгээр хүмүүсийн багахан хувь нь зах зээлийг даван туулж чадна. Мөнгө олохын тулд хөрөнгө оруулах гэж бүү бод. Хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулагчид нь урт хугацааны туршид хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд боломжийн эрсдэлтэй цаг хугацаанд олсон ашиг нь эд баялгийг хэрхэн бий болгохыг ойлгодог.