Хөрөнгө оруулагчид дунджаар дундаж зах зээлийн дундаж ханшаас доогуур үнэлдэг

Хөрөнгө оруулагчийн хэт давталт нь түүхэн өгөөж муутай байдаг

Далбар компаниудын хийсэн судалгаагаар дунджаар хөрөнгө оруулагчид дунджаас доогуур ашгийн орлого олдог болохыг харуулж байна. Dalbar Inc нь хөрөнгө оруулагчдын зан төлөвийг судалж, хөрөнгө оруулагчдын зах зээлийн өгөөжийг шинжилдэг компани юм.

12/31/2015 оны сүүлээр 20 жилийн турш S & P 500 индекс жилд дунджаар 9.85% -иар өссөн байна. Түүхэн сайхан дурсамж. Хөрөнгө оруулалтын дундаж сангаас хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн өгөөж нь зөвхөн 5.19% -ийг олсон.

Яагаад энэ вэ?

Хөрөнгө оруулагчийн зан байдал нь сэтгэл хөдлөл дээр тулгуурладаг. Энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад хүргэдэггүй. Дундаж хөрөнгө оруулагчдын хийсэн хэд хэдэн энгийн мөнгөний алдагдалыг тоймлон харуулав.

Өндөр худалдан авах

Судлаачдын судалгаагаар хөрөнгийн зах зээл өсөхөд хөрөнгө оруулагчид илүү их мөнгө олдог байсан. Мөн доошоо буувал тэд мөнгө татах болно. Энэ нь ямар нэгэн зүйлийн үнэ өсөж, дараа нь бараагаа борлуулах үед буцааж худалдаалж байх үед дэлгүүрт гүйлгээ хийхтэй адил юм. Гэхдээ та буцааж борлуулах үнийг өгөх дэлгүүрт буцаж ирдэг. Энэ нь уян хатан бус зан үйл нь хөрөнгө оруулагчдын зах зээлийн өгөөж нь түүхэн хөрөнгийн зах зээлийн өгөөжөөс хамаагүй бага байх шалтгаан болдог

Хөрөнгө оруулагчид ийм муу үнэлгээ хийлгэхэд юу нөлөөлөх вэ? Эцсийн эцэст 9 хувийн өгөөж өгснөөр таны мөнгө найман жил тутамд хоёр дахин нэмэгдэх болно. Гүйцэтгэлийг хөөцөлдөхийн оронд та индексжүүлсэн сангийн сан худалдаж авсан бөгөөд өндөр үр өгөөж авсан.

Хэт их ачаалалтай байна

Асуудал нь хүний ​​хариу үйлдэл, сайн мэдээ эсвэл муу мэдээ юм. Энэ сэтгэл хөдлөлийн хариу урвал нь хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад хэцүү байдаг. Давтах хандлага нь хувийн тодорхойгүй байдлын үед илүү их болдог. Жишээ нь, тэтгэвэрт гарахад ойрхон, эсвэл эдийн засаг муу үед.

Санхүүгийн шийдвэр гаргахдаа санхүүгийн хандлагаас зайлсхийх хандлагатай байгаа судалгааны нийтлэл байдаг. Үүнийг зан байдлын санхүү гэж нэрлэдэг. Биеэ їнэлэмжийн санхїїгийн баримт бичгїїдийг судалж, мєнгєє алдах оюун ухааныг "хїлээн зєвшєєрєх хандлага", "хэт их итгэл найдвар" гэсэн нэр томъёогоор нэрлэдэг.

Илүү итгэлтэй байдлаас болж та дунджаас дээгүүр байна гэж боддог. Жишээлбэл, нэг бизнес эрхлэгчдийн 81% нь шинэ бизнес эрхлэх боломжтой гэж үзсэн ч тэдний 39% нь л амжилтанд хүрчээ. Өөр нэг судалгаагаар АНУ-ын өсвөр насны залуусын 82% нь өөрсдийгөө аюулгүй байдлын үүднээс авч үзвэл тэдний 30% -ийг өөрсдөө гэж үздэг.

Хөрөнгө оруулалт хийхэд хөрөнгө оруулагчид ирээдүйн үйл явдлыг урьдчилан таамаглах чадварыг хэтрүүлж өгдөг. Тэд өнгөрсөн үеийн мэдээллийг хурдан ашиглах чадвартай бөгөөд дундаж чадвараас дээгүүр байгаа нь ирээдүйд зах зээлийн хөдөлгөөнийг урьдчилан таамаглах боломжийг олгодог.

Карл Ричард " The Behavior Gap" шиг алдартай номнууд нь зах зээлийн өгөөж болон хөрөнгө оруулагчдын өгөөжийн хоорондох ялгаа бий болох зан үйлийн шийдвэрүүдийг тайлбарлах гайхалтай ажил юм. Судалгаа, боловсрол хэдий ч энэ ялгаа үргэлжилсээр байна. Тэгэхээр дундаж хөрөнгө оруулагчдын хувь заяаг хамгаалахын тулд та юу хийж чадах вэ?

Хөдөлгөөнийг алдаж мөнгө олох арга замууд

Сэтгэл санааны шийдвэр гаргахын тулд та өөрийн байгалийн хандлагаас хамгаалахын тулд чадах хамгийн сайн зүйлсийн нэг нь мэргэжлийн туслалцаа авах, санхүүгийн зөвлөх авах.

Хэрэв тийм бол сахилга батын аргыг сонгохын тулд зөв зөв зөвлөгчийг олох хэрэгтэй.

Зөвлөх нь танд болон таны сэтгэл хөдлөлийн дунд зуучлагч болж чадна. Хэрэв та өөрийн хөрөнгө оруулалтыг удирдан зохицуулах гэж байгаа бол худалдан авах / худалдах үйл явцаас гарах сэтгэл хөдлөлээ хадгалах өөрийн гэсэн арга зам хэрэгтэй болно. Доорх дөрвөн зөвлөмжийг илүү ухаалаг шийдвэр гаргахын тулд авч үзье.

1. Юу ч хийхгүй. Юу ч хийхгүй байх ухамсартай, бодитой шийдвэр бол үйл ажиллагааны хэлбэр хэвээр байсаар байна. Санхүүгийн зорилгоо өөрчилсөн үү? Хэрэв таны багцыг урт хугацааны зорилгоо биелүүлсэн (шаардлагатай бол) бол зах зээлийн богино хугацааны өөрчлөлт нь хамаагүй.
   
2. Таны мөнгө бол савангийн хайрцаг шиг юм. Эдийн засагч Гене Фама, "Таны мөнгө бол савангийн хайрцаг шиг юм. Чи үүнийг илүү ихээр зохицуулбал илүү бага байх болно. "
   
3. Доод зах зээл дэх үнэт цаасыг хэзээ ч бүү зар. Хэрэв таны хөрөнгө зөв хуваарилагдсан бол та зах зээлийн мөчлөгийн үеэр үнэт цаасыг хэзээ ч борлуулах шаардлагагүй. Энэ нь орлогоо авч байсан ч гэсэн үнэн юм. Хэрэв та орон сууцны зах зээлийг урагшаа чиглүүлэх үед гэрээсээ гарахгүй, орон сууцны зах дээр борлуулах тэмдэг тавьдаг бол биржийн зах зээл нь баавгай зах зээлийн мөчлөгөөр дамжин өнгөрөхөд үнэт цаасны арилжаа хийхэд төвөгтөй . Үүнийг хүлээх хэрэгтэй.
   

1. Шинжлэх ухааны ажил. Хөрөнгө оруулалтанд сахилга баттай хандах нь зах зээлийн өндөр өгөөжийг бий болгодог гэдгийг академийн хувьд нотолж байна. Тийм ээ, энэ бол уйтгартай зүйл. гэхдээ энэ нь ажиллах болно. Хэрэв танд сахилга бат байхгүй бол та өөрийн хөрөнгө оруулалтыг удирдан зохицуулах ёсгүй байж магадгүй юм.