Индексийн сан нь урт хугацааны стратеги, урт хугацаанд ухаалаг байж чадна
Индексийн сан яагаад урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулах хамгийн сайн сонголт вэ? Товчхон хариулт нь тэдний идэвхгүй шинж чанар, хямд өртөгтэй бүтэц нь урт хугацаанд идэвхитэй удирдан зохион байгуулж буй сангуудын дийлэнхийг зодоход нь туслах гүйцэтгэлийн ирмэгийг бий болгодог.
Гэхдээ индексийн сангийн богино хугацааны стратеги юу вэ? Индексийн санг хөрөнгө оруулах хамгийн тохиромжтой цаг хэзээ вэ? Индексийн санг идэвхтэй удирдаж буй сангаас илүү сайн санаачлагч болгох зах зээлийн нөхцөл бий юу? Эдгээр асуултуудад хариулах хэрэгтэй.
Индексийн сангууд нь идэвхтэй менежменттэй санг арилгадаг
Идэвхгүй идэвхтэй мэтгэлцээнийг цааш үргэлжлүүлэхээс өмнө хамтын санхүүжилтийн ямар хэлбэрийг бусдаас илүү сайн хийж гүйцэтгэхийг үнэлэх үнэмлэхүй, тэнэг баталгаа байхгүй, ялангуяа богино хугацааны нэг жил ба түүнээс бага
Гэхдээ индексийн санг идэвхтэй удирдаж буй хөрөнгөөс илүү ухаалаг хөрөнгө оруулалтын сонголт хийх боломжтой нөхцлүүд байдаг:
- Bulls Strong Markets (Stocks): Борлуулалтын үнэ бүх салбаруудад болон хувьцааны сангийн төрлүүд өсч байгаа үед идэвхтэй сангийн менежерүүд давуу талаа алдах болно. Учир нь стратегийн худалдан авалт, борлуулалт нь зах зээлийн томоохон индексүүдтэй таарч тохирох, алдах зэрэг боломжуудтай байдаг. Жишээ нь, 2006 онд зах зээлийн өмнөх үхэрт тооцогдох сүүлийн жил дэхь зах зээл дээр байсан бол Vanguard 500 Index (VFINX) томоохон хольцын 75% -ийг эзэлсэн байна. Мөн 2010, 2011 онуудад 2008 оны баавгай зах зээлд хувьцаагаа бүрэн сэргээх горимд орсны дараа VFINX 70%, зэрэгцээ 80% -ийг эзэлсэн байна.
- Эдийн засгийн сул дорой нөхцөл (Бонд): Бондын зах зээлийг олоход хэцүү байж болох ба бондын сангийн менежерүүд нь Вангуард Нийт Бондын Зах Зээлийн Индекс (VBMFX) зэрэг индексийн сангуудад алдах замаар идэвхтэй менежментийн стратегиудад энэ аргыг ашиглахад хүндрэлтэй байдаг. Жишээлбэл, 2011 онд эдийн засгийн сэргэлт уналтанд орж, хувьцааны санхүүжилт нь сөрөг үр ашиггүй байдлаас зугтаж, бондын сан эерэг жил байсан. Гэхдээ бондын индексийн сангууд маш их жил байлаа. VBMFX дунд хугацааны бүх бондын сангуудын 85% -ийг хангасан.
Идэвхитэй сан нь идэвхтэй удирдаж буй сангуудад алдагдахад хамгийн түгээмэл тохиолддог явдал нь зах зээл тогтворгүй болж, зөвхөн чадварлаг (эсвэл азтай) идэвхтэй сангийн менежер нь зах зээлийн үндсэн индексүүдээс давах боломжтой хувьцаанууд эсвэл бондоор торгуулж болно. Энэ төрлийн зах зээлийг хувьцаа эзэмшигчдийн зах зээл гэж нэрлэдэг. Аливаа зах зээлийн орчинтой адил, тогтворгүй зах зээл дээр бусдаас илүү сайн гүйцэтгэлтэй байж болох тодорхой салбарууд байдаг.
Индексийн санг ухаалаг ашиглах
Хамгийн гол нь зах зээл дээр жилд ямар байхыг урьдчилан таамаглах аргагүй, эсвэл тухайн цаг хугацаанд ямар нэгэн цаг хугацааны хувьд зах зээл дээр юу хийхийг таамаглах аргагүй юм. Индексжүүлэлтийн сан нь урт хугацааны багцыг бий болгоход идэвхтэй удирдлагатай хөрөнгөтэй хослуулан төрөлжүүлэхэд ухаалаг хэрэгсэл болж чаддаг.
Vanguard, Fidelity, Charles Schwab зэрэг хямд өртөгтэй индексийн сангуудаас хамгийн нэр хүндтэй компани байдаг.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.