Мэдээ дууссаны дараа
Опционы далд илэрхийлэл нь тогтмол биш байна. Энэ нь янз бүрийн шалтгааны улмаас илүү өндөр, багаар хөдөлдөг. Ихэнхдээ өөрчлөлтүүд аажмаар явагддаг. Гэсэн хэдий ч цөөн тооны нөхцөл байдал нь үнийн өсөлтийг үнэлж буй шинэ тоглогчийн үнийг өөрчилдөг цөөхөн тохиолдол байдаг.
- Зах зээл хурдацтай буурах їед хэлбэлзэлтэй хэлбэлзэл (IV) хурдацтай єсєх хандлагатай байдаг. Хэрэв хар хун , ижил төстэй үйл явдлууд (зах зээлийн уналт) байвал IV нь өндөр түвшинд хүрэх магадлалтай.
- Зах зээл цөөн үед, ялангуяа бага зэрэг буурч ирсний дараа баавгай зах зээлээс айж, үнийн уналт нь шууд ба шууд бус уналтад ордог.
- Мэдээ гарсны дараа (орлого оллоо эсвэл FDA-ийн тайлан гаргадаг), IV нь ихэвчлэн бутардаг. Энэ бол өнөөдрийн шуудангийн сэдэв юм.
Өгөгдсөн хувьцааны мэдээ (орлогын мэдэгдэл, FDA-ийн үр дүнгийн эмийн туршилт г.м.) сонголтыг худалдан авагчид худалдагчаас илүү түрэмгий байдаг бөгөөд худалдан авах эрэлт нь илүүдэлтэй хэлбэлзэл өндөр байдаг учраас илүү өндөр үнийн нэмэгдэл байдаг.
Нэг жишээг авч үзье. Энэ нь яаж ажилладаг, яагаад худалдагч бүр үнийн тохируулгад анхаарлаа хандуулах нь чухал болохыг ямагт харцгаая. Та зардлыг үл тоомсорлож арилжаа хийж чадахгүй. Энэ хичээлийг сурах нь маш үнэтэй санал юм.
Аливаа опцион буюу тархалтын өнөөгийн зах зээлийн үнэ нь таны худалдааны төлөвлөгөөний бодит үнэ цэнийг илэрхийлж болохгүй.
Зах зээлийн үнэ нь худалдаанд оролцогчдын бодит үнэ цэнийн өнөөгийн зөвшилцлийг илэрхийлдэг. Мөн тэдний зорилгын хувьд энэ нь шударга үнэ байж болно. Гэсэн хэдий ч, үнэ нь худалдаанд орохын тулд таны үнэ цэнэ дээр тулгуурлан үнэ цэнэгүй байж болно.
1. XZW нь нэгж хувьцааны үнэ нь $ 49 бөгөөд зах зээл хаагдсаны дараа (10 минутын дотор) орлого олно. Ихэнх худалдаачид, хөрөнгө оруулагчид, домогчид аль хэдийн тоглодог байсан. Гэвч эдгээр хувилбарууд идэвхтэй арилжаалагдаж байна.
2. 30 хоногийн дотор хугацаа нь дуусах сонголтуудыг авч үзье. Эдгээр хувилбаруудын "заншил" -ын илэрхий хувирамтгай байдал нь 30-аас 33 байдаг боловч одоо худалдан авах эрэлт өндөр, IV нь шахагдаж байна (55).
- Хэрэв та эдгээр сонголтыг худалдан авахыг хүсч байвал (ажил хаялтын үнэ 50), зах зээл нь $ 2.55 - $ 2.75 (энэ нь 55 хэлбэлзэл дээр суурилсан бодит үнэ цэнэ $ 2.64 байна).
- Хэрэв та 55 $ дуудлагыг эзэмших гэж бодож байгаа бол зах зээл $ 1.05 -аас $ 1.15 (бодит үнэ цэнэ нь $ 1.11).
3. Мэдээ сайн байна. Маргааш өглөө XZW худалдаа хийх боломжтой (захиалга тэнцвэргүй байдлаас богино хугацааны дараа) $ 53. Энэ нь 8% -ийн дээд зэргийн ялгаа бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын хувьд сайн үр дүнд хүрэх ёстой. Олон тооны сонголт худалдан авагчид байхаа больсон нь гайхмаар зүйл биш юм. Үнэн хэрэгтээ, өчигдөр сонголтоо худалдаж авсан хүмүүсийн дийлэнх нь өөрсдийн ашгаа авахыг хүсч байна. Олон тооны борлуулагчдын улмаас зах зээл дээр үйлдвэрлэгчид 30-ийн хэлбэлзэлийн үнэлгээн дээр суурилан тендер / асуулга явуулахыг тогтоодог.
- Шинэчилсэн хэлбэлзэл яагаад тийм бага байна вэ? Опцион дуусахаас өмнө хүлээгдэж буй мэдээ байхгүй байна. Өөрөөр хэлбэл, хувьцаанууд ердийнхөөс илүү тогтворгүй байдаг гэж үзэх шалтгаан байхгүй. Үнэн хэрэгтээ, хувьцааны үнэ шинэ, орлогын дараах түвшинг олсон бол энэ нь үүнээс бага хэлбэлзэлтэй байж болно. Өчигдөр хувьцааны үнийг нүүлгэн шилжүүлэх боломжтой үйл явдал боллоо. Өнөөдөр энэ нь үнэн биш юм. Тиймээс сонголтууд тэдний давж заалдах гомдлыг алдсан байна.
- @ $ 53 ба IV улиралд 30 (29 хоног дуусах хүртэл) хувьцаатай бол опционы зах зээлүүд нь:
4-р сарын 50-ны дуудлага: $ 3.50 $ 3.70 (бодит үнэ цэнэ нь $ 3.64)
Тавдугаар сарын 55-ны дуудлага: $ 0.90 - $ 1.10 (бодит үнэ цэнэ нь $ 1.00)
- Энэ жишээнд мөнгөнөөс арай өөр сонголт худалдаж авсан хүн (April 50 дуудлага) ашигтай ашиг ($ 1) олсон. Гэхдээ энэ ашиг нь хувьцааны үнийг 4 доллараар өсгөх шаардлагатай болсон. Хэрэв би энэ сонголтыг эзэмшигч байсан бол би маш их сэтгэл дундуур байсан. IV бол 55-г худалдан авах, 30-г борлуулахдаа мөнгө алдах итгэлтэй арга юм. Хэрэв IV нь зөвхөн 50 хүртэл буурсан бол дуудлага нэмэлт $ 1,00 болно. Гэсэн хэдий ч мэдэгдэхүйц хэлбэлзэл нь 30 хүртэл бутарч байсан бөгөөд "нэмэлт" доллар байсангүй.
- Тавдугаар сарын 55-ны өдөр дуудлага худалдаанд орсон хүн илүү их сэтгэл дундуур байсан тул худалдаа нь мөнгө алдав. Хэрэв IV нь 50 байсан бол дуудлага нь $ 2.14 буюу одоогийн үнэ цэнээс хоёр дахин их юм.
Takeaway: Энэ бол эхлэгчдэд зориулсан тоглоом биш юм.
Мэдээ хүлээгдэж байгаа үед сонголтуудыг худалдан авахад (жишээ нь туршлага) шаарддаг. Та опционы үнэ хэрхэн мэдэгдэлд хариу үйлдэл үзүүлэхийг тооцох чадвартай гэдэгт итгэлтэй байх ёстой. Арилжааны сонголтуудад хувьцааны үнийн чиглэлийг зөв урьдчилан таамаглахад хангалттай биш юм. Опционы үнэ хэрхэн өөрчлөгдөхийг та ойлгох ёстой. Тоглолт хийхэд тохиромжтой эсэхийг л шийдэх боломжтой. Ихэнх тохиолдолд эдгээр сонголтууд нь худалдан авахад хэтэрхий үнэтэй байдаг.
Сүүлчийн нэг тэмдэглэл: 4-р сарын 50/55 дуудлага худалдааг худалдаж авсан худалдаачин илүү сайн байсан.
- Худалдаа: 4-р сарын 50-ны дуудлага худалдаж авах; Гуравдугаар сарын 55-нд зарна. Дебит $ 1.70 ба түүнээс бага (магадгүй 10 цент бага *).
- Үр дүн: Тархалтын зардлыг $ 2.50 буюу түүнээс дээш болгох (магадгүй 10 цент илүү *).
- Ашиг: $ 0.80 ба $ 1.00 хооронд. * Энэ бол хөрөнгө оруулалтын өгөөж юм. ТАЙЛБАР: 4-р сарын 50-ны худалдан авагчид ойролцоогоор доллартай тэнцэх хэмжээний орлого олсон бөгөөд энэ нь зөвхөн 33% (2.70 $ 2.70 хөрөнгө оруулалт) өгөөж юм.
* Тендерийг харах болон үнийг асуух үед таны захиалга хүссэн хэмжээнээс илүү захиалга авах боломжтой эсэхийг мэдэх боломжгүй юм. Хамгийн шилдэг таамаглал бол дээр дурдсан "10 цент" -ийг авах боломжтой, гэхдээ зөвхөн захиалгын хязгаарыг оруулахад л хангалттай. Энэ бол зөвхөн тооцоо гэдгийг санаарай.
Томоохон гурвалсан зарлага нь ганц бие даасан сонголтоос илүүтэйгээр ашгийн хувь хэмжээг хязгаарлах нь ухаалаг арга юм. Ялангуяа хэт их хэлбэлзэл үүсэх магадлалтай.