Эрсдэл, буцах ба байгаль
Хөрөнгийн менежерүүд нь байгууллагын болон өндөр үнэ цэнэтэй харилцагч бүрт зориулж хөрөнгө оруулалтын бодлогын тодорхойлолтыг (IPS) бий болгодог. Ийм УНС нь хөрөнгө оруулалтын даалгавар, хөрөнгө оруулалтын сэдэвтэй холбоотой бүхий л материаллаг асуудлуудыг институцийн хөрөнгө оруулагчид болон тэдний HNW-ийн харилцагчдаар хязгаарладаг.
ОУСС-ийн мэдэгдлийн загварт "эрсдэл", "буцах" хоёр зорилго багтсан. Дараа нь эдгээр хоёр зорилтыг таван бэрхшээлээр мэдээлдэг.
Таван хязгаарлалт нь "цаг хугацаа", "татвар", "төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар", "хууль ёсны", "өвөрмөц" юм. Эдгээр хоёр зорилт, таван бэрхшээл нь RRTTLLU гэсэн товчилсон үг юм.
Байгалийн капитал нь эдийн засгийн капитал, хүний капиталтай холбоотой санаанаас ирдэг. Байгалийн капитал нь агаарын, газар, ус, биологийн олон янз байдал, экосистемийн үйлчилгээ, ирээдүйд гарч буй бараа, бүтээгдэхүүний чанар, тоо хэмжээг хэмжих хувьцаанууд орно. Байгалийн капиталын жишээнд усны чанар, тоо хэмжээний орцыг ундны усны түгээх систем, биологийн олон янз байдал нь хөдөө аж ахуйн нийлүүлэлтийн сүлжээн дэх тоосжилтыг хэрхэн нэмэгдүүлэх, газрын ашиглалт нь үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнийг хэрхэн сайжруулах, хүний эрүүл мэндийг хэрхэн сайжруулж буй агаарын чанарыг хэрхэн сайжруулах зэрэг орно.
Хөрөнгө оруулалтын бодлогын тайланд байгалийн баялгийн нөөц ба урсгалыг RRTTLLU загвар бүрт нэгтгэж болно. Энэхүү интеграцчилал нь хөрөнгө оруулалтын менежментийн стратегидаа байгалийн капиталын шалгууруудыг оруулах боломжийг хөрөнгийн менежерүүдэд олгодог.
Энэ нь салбарын стандарт биш боловч байгалийн капиталыг багцын шийдвэрт оруулахын тулд ид шидийн хөрөнгөтэй менежерүүд нь үүнийг хийх нөөцийг олох явдал юм.
Байгалийн Капитал Эвсэл (NCC) -ийн боловсруулж байгаа байгалийн капот протокол бол нэг жишээ юм. Энэхүү протокол нь дэлхий даяар бизнес эрхлэгчдэд нэгдсэн аргачлалыг бий болгохын тулд байгаль орчин, хязгаарлагдмал байгалийн нөөц, экосистемийн үйл ажиллагаанаас хамааралтай байдал, байгаль орчинд нөлөөлөх байдлын цар хүрээг тоогоор илэрхийлэх болно.
Энэхүү протоколын хүрээнд компани, аж үйлдвэрийн тусгай хэл нь эдгээр компаний гүйцэтгэх менежерүүдэд компанид дотооддоо томоохон шийдвэр гаргахад мэдээлэх болно. Хөрөнгө оруулалтын менежерүүдэд адилхан ач холбогдол өгөх ёстой бөгөөд энэхүү протокол нь шинжээчдийн эрсдлийн үнэлгээ болон компаний зөвлөмжүүдийг тусгах болно.
RRTTLLU загвар дууссаны дараа, доторхи мэдээллийг дараа нь тухайн хөрөнгө оруулагчтай тохирсон багцыг бүтээхэд ашиглана. Эрхэм зорилго нь компани, аж үйлдвэр бүрийн холбогдох шинж чанаруудыг анхлан тодорхойлох бөгөөд дараа нь хүссэн өгөөжийн түвшинг эрсдлийг багасгах, эсвэл өгөөжийг хүлээн зөвшөөрөх түвшинд хүрэх өндөр магадлалыг нэмэгдүүлэх зорилготой. Сайн байна уу? Хэрэв эдгээр хөрөнгийн менежерүүд байгалийн капиталын нөөцийн өөрчлөлт, урсгал өөрчлөлтийн улмаас хөрөнгийн зах зээлийн шилжилт хөдөлгөөнд тавигдах зорилт, хязгаарлалтыг бүхэлд нь хамарсан татварын ангилалыг оруулаагүй бол яах уу?
Марковицын "Орчин үеийн багцын онол" нь хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр эрсдэл хүлээхэд өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчид нөхөн олговор олгох ёстойг харуулж байна. Өрсөлдөгчид нь өрсөлдөгчдийн гаргаж буй эрсдэл, хэрэглэгчийн хэрэгцээ, хөрөнгийн зах зээлийн өөрчлөлтийг ойлгодог. Тиймээс хөрөнгийн менежер нь өөрийн хөрөнгийн багцыг төрөлжүүлж, төрөл бүрийн компани, үйлдвэр, хөрөнгийн ангилалд хөрөнгө оруулах замаар системчилсэн эрсдэлийг багасгадаг.
Хөрөнгийн менежерүүд эрсдэл, эргэн төлөлтийн зорилго, цаг хугацаа, татвар, төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар, хууль эрх зүйн болон байгалийн хөрөнгийн нөөц, урсгалд тулгарч буй нөлөөг хэрхэн үнэлэх вэ? Байгалийн капиталын энэхүү тоон үзүүлэлтийг тооцоолохын тод жишээ нь хөрөнгө оруулалтын менежерүүд багцын удирдлагад уур амьсгалын эрсдэлийг хэрхэн үнэлэхийг харуулдаг. Уур амьсгалын эрсдэл нь мэдэгдэж, материаллаг санхүүгийн эрсдэлтэй тул хөрөнгийн менежерүүд нь олон нийтэд арилжаалагддаг компаниудын үнэлэхдээ ялгарлын бууралтын технологи, өндөр ялгаруулалт бүхий олборлох аргуудтай холбоотой эрсдэл, өгөөжийг шинжлэхэд оруулдаг. Жишээлбэл, сэргээгдэх эрчим хүчний салбар дахь компаниуд болон нүүрсний уурхайн компаниуд эдгээр байгалийн хөрөнгийн орцын дагуу тэдгээрийн хувьцааны үнийг хардаг. Үүний нэгэн адил, шинэ үеийн нүүрсний салбарт түшиглэсэн АНУ-ын нийтийн аж ахуйн үйлчилгээ нь нүүрсээр галладаг ургамлыг хориглосноор энэ оны зургадугаар сарын 2-ны өдрөөс эхлэн EPA Clean Power Plan- ийн хүлээгдэж буй үр дагавраас үүдэлтэй шийтгэлийг мэдэрч болно.
Үүнтэй нэгэн адил Кэмбрижийн Их Сургууль саяхан хэвлэгдэн гарснаас хойш 78,500 хүний үзэж буй сөрөг ТББ-ын видео кампанит ажилд түүхий эд материал олборлох компанийг дурджээ. Хөрөнгийн менежерүүд алдагдсан зах зээлийн эзлэх хувийг тооцоолж, нэр хүндийн хохирлын хэлбэрээс орлогын дутагдалыг хэрхэн тохируулах вэ?
Эцэст нь, актив менежерүүд тодорхой компани, салбарыг байгалийн баялагт хэрхэн нөлөөлөх вэ? 2011 оны 11-р сард PUMA өөрийн үйл ажиллагааны байгаль орчны өртөгийг 190 сая доллар буюу түүний ашгийн 70% -ийг сайн дурын үндсэн дээр тооцоолсон бөгөөд энэ нь тодорхой хэмжээний, санхүүгийн хувьд материаллаг гэж үздэг.
Өнөө үед HNW эсвэл байгууллагын үйлчлүүлэгчид эргэж хараад эргэж харахад хөрөнгө оруулалтын эрсдэл / шагналын талаас нь бодитой бус, байгалийн капиталын нөөц ба урсгалтай холбоотой санхүүгийн материалын параметрүүдээс хамаарч хөрөнгө оруулалтын хувьд бүрэн тохиромжгүй байдаг.
Үндэстэн дамнасан компаниуд нь санхүүгийн болон санхүүгийн бус зардлыг багтаасан нягтлан бодох бүртгэлийн нэгдмэл хэлбэрийг батлахад зайлшгүй шилжиж байна. Гэсэн хэдий ч, энэ нь бүрэн хэмжээгээр стандарчлагдсан бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад дүн шинжилгээ хийхэд зориулж нийтэлж, хөрөнгийн менежерүүд өөрсдийн хөрөнгө оруулалтын бодлогын тайланг байгалийн хөрөнгө оруулалтын хэмжүүрийг хөрөнгө оруулалтын бодлогын тайланг нэгтгэн нэгтгэх замаар багцын RRTTLLU тогтолцоог бүрдүүлэх ба түүний холбогдох эрсдэл ба буцаах зорилгыг .