Тэдний цаг заваа алдаж байгаа учраас Stock Chart-ыг бүү зовоо
Удирдлагын гаргасан хөрөнгийн хуваарилалтын шийдвэрээс хамааран алдаа нь онцгой байж болно. Энэ хачин нөхцөл байдлын шалтгааныг ойлгоход тань тусална гэдэг ойлголтыг өргөжүүлэхийн тулд түр зуур бодоод үзээрэй. Хувьцаагаа хэрхэн харуулсаныг та ойлгох болно. Учир нь та тэдгээрийг дэлгэцэн дээрээ бичиж тэмдэглэхээс арай илүү болгодог.
Нэгдүгээрт, би байнга ашигладаг хэтэрхий үлгэр жишээгээрээ эхэлье. Та Дорнод Кодакын хувьцааг дампуурахаас өмнө 25 жилийн өмнө худалдаж авсан гэж төсөөлөөд үз дээ. Тухайн үед энэ нь дэлхий дээрх хамгийн нэр хүндтэй хөх чипний нэг байсан юм. Фото зургийн аварга нь одоо алдартай сүйрлээс болоод хувьцааны үнэ бүх зорилго, зорилготой $ 0 болж байгаа тул хөрөнгийн зах зээлийн диаграмм та мөнгө алдсан гэсэн алдаатай сэтгэгдэл төрүүлэх болно. Бараг үгүй! Хэдийгээр гайхалтай биш ч гэсэн урт хугацааны эзэн 425% -р эргэлттэй байсан ба жилийн эцэст 100,000 долларын хөрөнгө оруулалтыг 425,000 ам.доллараар нөхөх боломжтой болсон.
Иймэрхүү үр дүн нь дор хаяж таван шалтгааны улмаас боломжтой.
Ихэнх хувьцааны зах зээлийн график нь ногдол ашиг болон бусад хуваарилалтыг тусгадаггүй
Эцэст нь амжилттай бизнес эрхэлдэг бүх бизнесүүд өөрсдийнхөө ашгийнхаа хэсгийг мөнгөний ногдол ашгийн хэлбэрээр төлж, биечлэн шуудангаар явуулах эсвэл шуудангаа брокерын данс эсвэл холбоосын данс руу шууд байршуулах замаар төлөх болно.
Сайн бизнесүүд инфляцийн хурдацаас илүү хурдан өсөлтийг бий болгож, ногдол ашгийн өсөлтийг түргэсгэдэг . Бараг бүх хувьцааны ногдол ашгийн хэмжээ одоогийнхоос 1% -6% хүртэл хэлбэлзэлтэй байгаа нь тогтоогдсон хүчин зүйл нь пүүсийн өргөжиж буй асар хурдан хүчин зүйл болдог (хурдацтай өсөн нэмэгдэж буй бизнесүүд нь үнийн өсөлтөөс олох орлогын харьцаа өндөр, урвуу үнэн байна).
Дорнод Кодак шиг жишээ нь хагас зуун жилийн хугацаанд үндсэн хувьцааны ногдол ашиг нь $ 100,000-ын $ 173,958 долларын хөрөнгө оруулалт байв.
Ихэнх хувьцааны зах зээлийн графикууд нь эргэх холбоог тусгадаггүй
Хөрөнгө оруулагчийн олж авах хамгийн агуу баяр баяслын нэг нь татваргүй чөлөөтэй хувьцааг хүлээн авах явдал юм. Эдгээр нь ихэвчлэн аж ахуйн нэгжийн гол үүрэг хариуцлагатай нийцэхгүй байгаа салбар, охин компани байх бөгөөд тэдгээр нь толгой компаниар нь харгалзан үзэхгүй, эсвэл зохицуулалтын хяналт гэх мэт өөр шалтгааны улмаас давуу эрхтэй байх болно. Зарим тохиолдолд эргэлт нь эхний шатанд түрүүлж буй бизнесээс илүү амжилтанд хүрч болно.
Ийстмэн Кодак руу буцаж ирсэн нь 100,000 долларын анхны хөрөнгө оруулалтаар Eastman Chemical-ийн хувьцааг 203,018 ам.доллараар борлуулжээ. Учир нь гэрэл зургийн бизнес нь хоёр хэсэг болж хуваагдаж, эзэд нь химийн бүлэгт хуваарилалт хийдэг.
(Эдгээр хувьцаанууд нь 47,224 $ -оор өөрсдийн ногдол ашгаас бүрддэг!). Ихэнх диаграмд эдгээрээс алийг нь ч хэрэглэсэн аргачлалаас үл хамааран салгах үед түүхэн зардлын хасалтыг хассан. Энэ нь дараагийн гүйцэтгэлийг хэзээ ч хийгдэхгүй гэж үздэг; утгагүй батламж мэдэгдэл.
Зарим бизнесүүдийн хувьд энэ нь эзэмшигчийн гүйцэтгэлийг багасгана. PepsiCo-ийн хувьцаа эзэмшигчид одоо Yum! Брэнд, Taco Bell, KFC, Pizza Hut нарын толгой компани нь 1990-ээд онд эргэлдсэн байна. Хувьцааны зах зээлийн графикаас PepsiCo сүүлийн хэдэн арван жилийн турш хоцорсон мэт харагдаж байгаа ч, Yum! гүйцэтгэлийн дараах эргэлт болон хоёр програм хангамжийн аваргууд бараг хүзүү ба хүзүүтэй. Хуучин Филип Моррис бол гайхалтай сурах бичгийн нэг жишээ юм.
Хэрэв та хугацаандаа эргэж ирвэл, хувьцааны блок худалдаж аваад, банкны касс дахь хувьцаануудыг байршуулсан бол та олон тооны чинээлэг өдрүүдээс илүү баялагтай байх болно. Энэ нь хуучин Sears Roebuck-ийн дэлгүүртэй адилхан юм. Жижиглэн худалдааны бизнес өөрөө дампууралд орох магадлалтай боловч ямар нэгэн өөрчлөлт гарвал 25 жилийн өмнө хувьцааг худалдаж авсан эзэмшигч S & P 500-ийг зодож байсан олон тооны эргэлт, эргэлтийг бий болгосон. зах зээлийн график, гэхдээ та түүнийг сүүлд нь цочирдуулсан гэж боддог.
Ихэнх хувьцааны зах зээлийн график нь татвар, инфляци, дефляци биш юм
Татварууд чухал. Яг ижил хугацаанд хийсэн яг ижил хөрөнгө оруулалт нь таны ашиглаж байсан хөрөнгийн байршлаас шалтгаалан таны гэр бүл дэх цэвэр өртгийг өөрчлөхөд хүргэнэ. Хэрэв та Roth 401 (k) болон Roth IRA-ийн хосолмол хослолыг сонгох юм бол, хамгийн багаар бодоход таны ажил хэргийг шаталсан суурийн цоорхойн давуу талыг ашиглахын тулд таны өв залгамжлагчид татвараа төлөхөөс зайлсхийх боломжтой болно. хойшлогдсон татварын өр төлбөр. Үүний нэгэн адил, хөрөнгийн зах зээлийн график нь эдийн засгийн үнэ цэнэтэй өөр нэг эзэмшлээс олсон ашгийг хамгаалахын тулд нэг байр сууриа зарж, нэг байр сууриа борлуулах замаар хүлээн авсан татварын нөхөн төлөлтийг харуулахгүй.
Инфляци болон дефляци нь үнэт цаасны гүйцэтгэлийн ихэнх дүрслэлээс маш их алдагдалтай байдаг. Би үүнийг ядарч туйлдсан гэж хэлж байсан, гэхдээ би үүнийг дахин хэлье. 1929-1933 оны мөргөлдөөн гэх мэтчилэн, долларын бууралт нь худалдан авах чадварын хувьд багахан бууралттай байдаг тул бусад бүх зардлууд нуран унасны улмаас таны эд хөрөнгийг устгахад хүргэдэг. Өөрөөр хэлбэл, хэрэв таны багцын үнэ цэнэ 50% -иар буурсан бол бусад бүх бүтээгдэхүүний үнэ 30%, 50%, эсвэл 70% -иар буурсан бол эдийн засгийн байдал тань анхныхаасаа ялгаатай байна. Хөрөнгийн долларын үнэд бага зэрэг буурсан нь үнэндээ бодит мөнгө олоход хүргэсэн цаг хугацаа байсан! Үүний эсрэгээр, хувьцааны үнэ өсч байсан үеүүд байсан ч долларын ханш суларч, хувьцаа эзэмшигчдэд бодит өөрчлөлт гараагүй байна. (Өнгөрсөн хэдэн жилийн туршид эрдэм шинжилгээний судалгаа урт хугацааны турш үргэлжилж байснаас богино хугацаанд хувьцаанууд нь инфляцийг нөхөх боломжтой байсан ч хувьцаанууд нь амжилтанд хүрч чадаагүй байна.)
Ихэнх хувьцааны зах зээлийн графикууд нь зардлыг тусгадаггүй
Танай гэр бүлийн хөрөнгө өсөхөд зардал нь асуудал юм. Зарцуулсан мөнгө болгоныг бэлнээр өгдөг нь нэг долларыг нийлүүлэх шаардлагагүй юм. Хэрэв та 15 жилийн өмнө ахлах сургуульд байхдаа хөнгөлөлттэй онлайн брокерын байшингийн өсөлтөөс өмнө ердийн зүйл байсангүй бол орон нутгийн банкны итгэлцлийн хэлтсүүд хураамж барьж магадгүй коммюрийн хуваарьтай байсан 500 доллартай тэнцэх хэмжээний худалдаа нь сургалтын төлбөрийн хувьд), та зөвхөн нэг удаа 10,000 доллараар хөрөнгө оруулалт хийдэг бол 8,95 буюу түүнээс бага . Хувьцааны худалдан авалтад хэр үр ашигтай вэ гэдэг нь хувьцааны зах зээлийн графикт харагдахгүй боловч маш их ач холбогдолтой хэвээр байна.
Олон компаниудын жинхэнэ түүх далд байдаг
Та Wendy's, рестораны сүлжээг судлах хүсэлтэй байгаагаа төсөөлөөд үз дээ. Дэйв Томас хожим нь бахархаж, анхны IPO-д хувьцаа эзэмшигчид хэрхэн өрсөлдөхийг мэдэхийг хүсч байна. Та Wendy-ийн тэмдэгтийн тэмдэглэгээг гаргаж, тооцоолж эхэлснээр та цаг хугацаагаа бүрэн гүйцэд үржүүлснийг ойлгох болно.
Хуучин Вендигийн хуучин Арбигийн олж авсан бөгөөд энэ нь түүний нэрийг өөрчилсөн юм. Энэ бүхэн тохиолдсон үед бүх гол санхүүгийн порталууд өөрсдийн мэдээллийн санг шинэчилсэн тул та "Wendy's" -д орж ирэхэд шинэ Wendy-ыг татсан бөгөөд саяхан хүртэл Арби гэдэг байлаа. Байгууллагын Дэйв Томас нь архивын түүхийн тоосгон байгууламжийг барьж, өргөжүүлж, өргөжүүлж байсан бөгөөд зөвхөн ҮНБ-ээс Засгийн газартай анхны дуудлага хийх, эсвэл их сургуулийн мэргэжлийн хэлтсүүдэд тохирсон өндөр үнэтэй мэргэжлийн захиалгын төлбөрийг төлөх хүсэлтэй хүмүүст боломжтой. Ivy League сургуулиудад. Энэ нь бодит ертөнц дэх өгөөжийн өгөөжийг бүрэн хэмжээгээр гажуудуулж, бодит байдлыг бодит гүнзгий мэдлэгтэй болгодог.