Хөрөнгийн зах зээл ба эдийн засгийн мөчлөг хэрхэн хамааралтай вэ
Жишээлбэл, хувьцааны бондын зах зээл ихэвчлэн эдийн засгийн оргил үеээс өмнө оргилж байгааг та мэдэх үү? Өөрөөр хэлбэл, эдийн засгийн өсөлт үргэлжлэн өсөхийн хэрээр хувьцааны шинэ баавгай зах зээл эхэлдэг. Үнэн хэрэгтээ Холбооны Нөөц албан ёсоор эдийн засгийн уналт эхэлснээс хойш илүү түрэмгий шинжтэй болж, хөрөнгө оруулалтын доллараа хувьцаануудад буцаан оруулах нь илүү сайхан үе байж магадгүй юм.
Энэ нийтлэл нь хөрөнгийн зах зээл, эдийн засгийн оргил үе, давхрага зэрэг нь яагаад өгөөжөө дээшлүүлэхийн тулд багцыг хэрхэн бүтээж болох талаар тайлбарлах болно. Гэсэн хэдий ч, зах зээлд цаг хугацаа өнгөрөхийн хэрээр зах зээлийн цаг хугацаа нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хөрөнгө оруулалтын хамгийн сайн стратеги юм.
"Зах зээл" болон "Эдийн засаг" -ыг тодорхойлох, ялгах
Хувьцаа хөрөнгө оруулагчид, хөрөнгө оруулалтын менежер, тэтгэврийн сан, банк, даатгалын компани зэрэг хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчид нь "зах зээл" гэсэн нэр томъёог нэгтгэн нийтэлдэг. Техникийн хувьд, зах зээл гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасыг хувьцаа, бонд, хамтын сан гэх мэт хөрөнгө оруулалтын үнэт цаасыг худалдан авах, худалдах зах зээл юм.
"Эдийн засаг" -ын талаар уншиж, уншиж байхдаа ихэнхдээ хэрэглэгчид, аж үйлдвэр, корпораци, санхүүгийн институт, засгийн газар зэрэг эдийн засгийн тогтолцоог бий болгодог.
Энгийнээр хэлбэл, эдийн засаг нь дэлхийн нийт улс орнуудыг багтаасан "дэлхийн эдийн засаг" гэж нэрлээгүй л бол АНУ-ын (АНУ-ын эдийн засаг) ихэнх тохиолдолд санхүүгийн орчинд хамаардаг.
Хөрөнгийн зах зээлийг урагшаа харуулж, эдийн засаг эргээд хардаг
Зах зээлд хөрөнгө оруулагчид ямар нөлөө үзүүлдэг вэ гэдгийг одоо авч үзье. Тэд одоогийн нөхцөл байдлын талаар, түүний дотор эдийн засгийн, гэхдээ корпорациуд болон хувь хүний (хэрэглэгч) санхүүгийн эрүүл мэндийн талаархи бүх мэдээллийг судалж байна.
Хөрөнгө оруулагчид ирээдүйн талаар таатай хүлээлт дээр тулгуурлан өнөөдрийн үнэт цаасны үнийг тооцоолж, 3-6 сарын өмнө тооцоолж байна. Тиймээс хөрөнгийн зах зээлийг "урагш харах механизм" буюу "хөнгөлөлтийн механизм" гэж нэрлэдэг. Хэрэв эерэг эсвэл сөрөг аль аль нь гэнэтийн зүйл тохиолдвол хувьцааны үнэд хариу үйлдэл үзүүлэх (эсвэл "хөнгөлөлттэй") байх болно. Энэ нь зах зээлийн үр ашигтай таамаглал (ЭМШБ) -ын үндсэн байр суурь мөн юм.
Зах зээл болон хөрөнгө оруулагчидтай харьцуулахад эдийн засаг, эсвэл эдийн засагчдын үзэж байгаагаар илүү харагдах юм. Тэд эдийн засгийн эрүүл мэндийн хэмжилтийг хангахын тулд ихэвчлэн нэгээс гурван сарын өмнө түүхэн мэдээллүүдийг харж байна. Жишээ нь, хэрэв эдийн засгийн хямрал өнөөдөр эхэлбэл, дор хаяж нэг сарын хугацаанд (эсвэл бүр хянан засварлахад гурван сар эсвэл түүнээс дээш хугацаатай) эдийн засагчдын мэдэгдэхгүй байх болно.
Одоо баавгай зах зээлийн дундаж хугацаа (урт) нэг жилийн хугацаатай гэж үздэг. Эдийн засагчид эдийн засгийн хямрал эхэлснээс хойш баавгай зах зээл гурав, дөрвөн сарын туршид аль хэдийнээ хийгдэж байсан бөгөөд хэрэв энэ нь дунджаас доогуур байвал хувьцаануудаа эргүүлэн худалдан авах цаг хугацаа байж болох юм.
Үүний нэгэн адил эдийн засгийн хямрал дуусч, эдийн засгийн өсөлтийн шинэ үе эхэлснийг зарлахад хувьцааны бондын зах зээл хэдэн сартай байж болно.
Тиймээс хөрөнгийн зах зээлийг "эдийн засгийн тэргүүлэх заагч" гэж нэрлэдэг байсан учир эдийн засгийн ойрын ирээдүйн чиглэлийг урьдчилан таамаглах боломжтой (гэхдээ үргэлж биш).
Хугацааны стратеги Хөрөнгийн зах зээл ба эдийн засгийн мөчлөгөөр
Хувьцааны зах зээл ба эдийн засгийн мөчлөгүүд цаг хугацааны хувьд хэрхэн холбоотойг (зах зээл ойролцоогоор 3 сарын хугацаанд) хэрхэн явагдаж байгааг та одоо мэдэж байгаа учраас тодорхой хугацаанд ажиллах стратегийн талаар бодож эхлэх боломжтой. Жишээ нь, эдийн засагчид эдийн засгийн хямралыг зарлаж эхэлснээс хойш Холбооны Нөөц зээлийн хүүг бууруулах бодлого хэрэгжүүлж эхэлнэ гэж найдаж болох бөгөөд энэ нь бондын үнэ өсөх болно. Та энэ үед бондонд өртөхийг хүсч болно. Үүний эсрэгээр, та эдийн засгийн хямралыг зарласан эдийн засагчдын мэдэгдэж байгаагаар бондын эрсдэлийг бууруулахаар шийдсэн байж магадгүй юм.
Эдийн засгийн сэргэлтийн эхний үе шатууд нь жижиг хэмжээний хувьцаанууд болон үнэ цэнэтэй хувьцаанд хөрөнгө оруулахад хамгийн тохиромжтой цаг хугацаа болох нь эдийн засгийн хүнд хэцүү үеэс буцаж сэргэх хамгийн сайн байр суурьтай байдаг. Эдийн засгийн мөчлөгийн хожуу үе шатанд хувьцааны өсөлт нь ихэвчлэн сайн байдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын эхлэлийн цаадах хэсэг юм.
Зах зээлийн цаг хугацаатай холбоотой сорилт, сэрэмжлүүлэг
Хэдийгээр хөрөнгийн зах зээл, эдийн засгийн харилцааг мянга мянган үгийн дотор хялбаршуулж болох хэдий ч зах зээлийн цаг хугацаа хэтэрхий төвөгтэй байж болох тул ихэнх хөрөнгө оруулагчдыг оролдоход тэнэг байдаг. Хувьцаанд орох, гарахад цаг хугацаа гарахад ямар ч ид шидийн хонх байдаггүй. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд стратегийг худалдан авах, эзэмших нь ялангуяа долларын зардлыг нэгтгэх үед сайн ажилладаг.
Хэрэв та зах зээлийн цаг хугацаандаа хосолсон худалдан авалт-элементийг ашиглахыг хүсч байвал та зүй зохистой хөрөнгө хуваарилах гэж нэрлээд, илүү сайн үр дүнд хүрч чадна.
Дүгнэж хэлэхэд бүх хөрөнгө оруулалт зах зээлийн цаг хугацааны зарим түвшинг агуулдаг. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдад өгөөжөө нэмэгдүүлэх, эрсдэлийг бууруулахыг хүсч буй хамгийн сайн арга бол хамтын сангуудын хамгийн сайн багцыг өөрийн зорилго, эрсдлийн хүлцлийг бий болгох явдал юм.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.