Хэрвээ хүмүүс нэгээс илүү тоогоор харах хэрэгтэй бол энэ нь Орлогын харьцаа (P / E) юм. Гэхдээ энэ нь юу гэсэн үг вэ? Уолл Стрит өөрийн хэлээр ярьдаг, ерөнхийлөгч Билл Клинтон өөрийн гамбургеруудад дуртай байсан арга барилд дуртай.
Үнэндээ: Уолл Стрийтийн мэдлийн хувьд P / E нь хөрөнгө оруулагчдын тоогоороо маш их эрх мэдэлтэй байдаг. Гэхдээ статистикийн самбарыг эзэмшдэггүй. (Үгүй бол бусад бүх тоо хамаагүй болно)
Товчхондоо P / E хэрхэн ажилладаг:
- P / E нь хувьцааны үнэ болон компанийн орлогын хоорондын хамаарлыг харуулдаг. P / E нь хувьцааны задлан шинжилгээний хамгийн түгээмэл арга юм. Энэ нь зөвхөн таны бодож үзэх цорын ганц зүйл биш юм.
- Та хувьцааны үнийг авч компаний EPS- аар хуваах замаар P / E-ийг тооцно . Энэ бол "нэгж хувьцааны ашиг" гэсэн нэр томъёо юм. (Явцгаая. Хамгаалалтын сангийн залууг хамараа боогоод, "Миний NIK хүчин зүйл нь 100 хувь ... одоо мэдэж байна" гэх мэт)
- Томъёо: P / E = Хувьцааны үнэ / EPS
Жишээ нь $ 40 ба EPS 8 хувьцааны үнэтэй компани нь P / E 5 ($ 40/8 = 5) байх болно.
P / E танд юу гэж хэлэх вэ? P / E нь компаний орлогод зах зээлийн төлөх зүйлийн талаархи санаа өгдөг.
P / E нь өндөр байх тусам зах зээл улам ихсэх болно. Зарим хөрөнгө оруулагчид өндөр өртөгтэй P / E-ийг хэт өндөр үнэтэй хувьцаа гэж уншдаг. Энэ нь байж болох юм. Гэхдээ энэ нь энэхүү үнэт цаасыг ирээдүйд өндөр үнээр найдвар тавьж, үнэ өсөхийг харуулж байна.
Гэхдээ болгоомжтой байх: Өндөр итгэл найдвар, "уялдаа холбоогүй сэтгэл хөдлөл" хоёрын ялгааг хэлэхэд хэцүү байдаг.
Бага P / E нь зах зээл дээр "итгэлгүй санал өгөх" -ийг илэрхийлж болох юм. Хөрөнгө оруулагчид үнэ цэнэтэй хувьцаанууд гэж нэрлэгддэг байсан бөгөөд олонхи хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн үлдсэн хэсгүүдийнхээ үнэн бодит үнэ цэнийг олж илрүүлэхийн тулд эдгээр "алмазууд"
"Зөв" P / E гэж юу вэ? Хариулт нь таны орлогыг төлөхөд бэлэн байгаагаас шалтгаална. Хэрэв та илүү их мөнгө төлөхийг хүсч байгаа бол энэ нь компаний одоогийн байр сууриа дээшлүүлж, урт хугацааны хэтийн төлөв сайтай гэдэгт та итгэдэг гэсэн үг. Энэ нь таны шийдвэр гаргах үйл явц дахь "баруун" P / E-ээс өндөр юм. Өөр нэг хөрөнгө оруулагч ижил утгатай байж чадахгүй бөгөөд таны "зөв" P / E бүгд буруу гэж бодож байна.
Гомдсон уу? Бүү ай. Гэхдээ энэ нь хэрхэн ажилладагийг үзээрэй. Мэргэжилтнүүд хүртэл P / E дээр үндэслэн хувьцааг хэрхэн сонгох талаар байнга санадаг. Эцэст нь хэлэхэд бид үүнийг хангалттай гэж үздэггүй - БИНЭ КОМПАНИЙН ӨРГӨДӨЛ. Бэйсболоос зээл авахын тулд Нью-Йорк Yankees-г Хьюстон Астростой эвлүүлж, улирлын хэлбэлзэл нь улирал хүртэл өөрчлөгдөхгүй. (Steve Jobs-ийн шинийг санаачлагч байсан Apple (AAPL) нь 2016 онд iPhone борлуулалтын уналтын эсрэг байлдагч компани юм.)
Тиймээс компани бүрт P / E-г сонгож, анхааралтай дагаж яваарай.
Тухайн салбарын удирдах газар (түүний дотор эрчим хүч, өндөр технологи, эмийн сан), шинжээчийн шинжээчдийн санал бодол, байр сууриа хэрхэн мэдэж болохыг мэдэж аваарай. Таны P / E мэдлэгийг хөрөнгө оруулалтын бэлэн мөнгөнд оруулах боломжтой.
Энэ цуврал дахь бусад өгүүллүүд нь:
- Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг - EPS
- Орлогын харьцаа - P / E
- Үр ашигтай өсөлтийг төсөвлөсөн - PEG
- Үнийг борлуулах үнэ - P / S
- Номын үнэ - P / B
- Ногдол ашгийн төлбөрийн харьцаа
- Ногдол ашгийн үр дүн
- Номын утга
- Өөрийн хөрөнгийн өгөөж
Гол өгүүлэл рүү буцах