Junk Bond Funds болон High yielding Investing-ийн талаар дэлгэрэнгүй үзэх
Junk Bonds Definition
Мөн өндөр гарцтай, үл хөдлөх хөрөнгийн бонд гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур түвшинтэй зээлийн зэрэглэл бүхий бонд юм (Standard & Poor's эсвэл BBE-аас Moody-ийн зээлийн зэрэглэлтэй агентлагуудаас доош үнэлгээ юм) AAA хамгийн өндөр). Бонд гаргаж буй аж ахуйн нэгжийн хувьд үүсэх эрсдэлээс шалтгаалан бонд нь зээлийн үнэлгээг бага авч болно.
Тиймээс энэ харьцангуй өндөр эрсдэлтэй учраас эдгээр бондыг гаргадаг байгууллагууд нь бонд худалдан авах эрсдэлийг авчрахын тулд хөрөнгө оруулагчдад нөхөн төлбөр өгөхийн тулд илүү өндөр хүү төлнө.
Хувийн кредит оноо гэж бод. Зээлийн хуучирсан, эсвэл санхүүгийн байр суурь муутай хүмүүсийг бага зээлийн оноо өгч, улмаар зээл авахад илүү өндөр хүүтэй байх болно. Үүний нэг шалтгаан нь корпораци, засгийн газар, орон нутгийн засаг захиргаа гэх мэт бонд гаргагч аж ахуйн нэгжүүдэд кредит чанарын үнэлгээг өгдөг агентлагууд даган мөрддөг. Зээлгүй түүх эсвэл санхүүгийн сул байдал нь зээлдэгчдийн өндөр хүүтэй тэнцүү байна. Бондын хувьд гаргагч аж ахуйн нэгж нь зээлдэгч ба бондын хөрөнгө оруулагч нь зээлдэгч юм.
Үүний эсрэгээр кредит чанар сайтай бонд хөрөнгө оруулалтын түвшингээс дээгүүр байна. Дээд зэргийн рейтингтэй аж ахуйн нэгжүүд зээлийн хүүг бага хүүтэйгээр төлөх болно.
Хөрөнгө оруулалтын стратеги, Хугацаа ба эрсдэлийн харилцан үнэт цаас
Ихэнх харьцангуй эрсдэлтэй үнэт цаасыг хөрөнгө оруулалтын үндсэн үндэслэл ойлгоход хялбар байдаг - харьцангуй өндөр эрсдэл өндөр харьцангуй өгөөж рүү хөрвүүлж чаддаг. Гэсэн хэдий ч, тогтмол орлоготой ертөнц нь цогц асуудал юм. үл хөдлөх хөрөнгийн бонд, өндөр үнэтэй бондын харилцан сангуудад хөрөнгө оруулах зах зээлийн эрсдэлийг ихээхэн буруугаар ойлгодог.
Бондын хөрөнгийн үнэ нь хүүгийн түвшин, инфляци , бондын үнэ нь бондын өгөөжтэй эсрэг чиглэлд шилждэг. Холбооны нөөцийн үйл ажиллагаагаар дамжуулан зээлийн хүүг өсгөж, бууруулж, хэт халалтын эдийн засгийг удаашруулж, Эдийн засгийн давамгайлсан эдийн засгийн нөхцөл байдлын үнэлгээг аль алинд нь тохируулан аль болох бага хэмжээгээр нэмэгдүүлэхийг дэмжих. Эдийн засгийн хүчтэй өсөлтийн үед хүүгийн түвшин ерөнхийдөө өсч, улмаар ерөнхийдөө хямралын орчинд буурч байна.
Хөрөнгө оруулагчид болон хөрөнгийн зах зээл нь бондын үнэ, өгөөжид нөлөөлдөг. Хөрөнгө оруулагчид өндөр эрсдэлтэй үнэт цаасны үнийг төлөхөд бэлэн биш боловч бага эрсдэлтэй бондыг төлөхөд бэлэн байдаг. Хөрөнгө оруулагч мал сүрэг нь эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрч, аюулгүй байдлыг нь харгалзан үздэг. Илүү их хөрөнгө оруулагчид "аюулгүй байдал" шаарддаг тул эрэлт нь үнэ өсч, АНУ-ын үнэт цаас зэрэг дээд зэргийн өндөр зэрэглэл бүхий хамгийн найдвартай хөрөнгө оруулалтыг бууруулдаг. Эдийн засаг эрүүл хэвийн болж эхэлмэгц хөрөнгө оруулагчид аюулгүй байдал, эрсдэл өндөртэй газар руу шилжих болно. Энэ нь өндөр эрсдэл (өөрөөр хэлбэл хог үлдэгдэл бонд) -ийг өндөр үнэтэй болгож, "аюулгүй" бондын хувьд эсрэгээр бий болдог. Хөрөнгө оруулагч мал сүргийн эрэлт буурснаар үнийн бууралт нь хүүгийн түвшин (ургац) өсдөг.
Тиймээс хөрөнгө оруулалтын стратегийн хувьд сул, том дүр зураг нь сүргийн нэг алхам (Холбооны Нөөц) байх явдал юм. Хямралын өмнөх болон хямралын үед зээлийн өндөр чанар, бага эрсдэлтэй бондын сангууд (АНУ-ын сангийн хөрөнгө оруулалт болон хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн корпорацийн бондоос дээш хөрөнгө оруулдаг) ухаалаг алхам байж болно. Хямралын төгсгөлд хөрөнгө оруулагчид зээлийн чанар бага, өндөр эрсдэлтэй (өндөр гарц) бондын сангууд руу шилжин орж, эдийн засаг сайжирснаар өндөр үнэ өсөх болно. Дүгнэж хэлэхэд, хог бондод хөрөнгө оруулах хамгийн сайн цаг хугацаа нь уналтын сүүлчийн үе шатанд, өөр хэн ч тэднийг хүсээгүй яг тэр үед.
Хамтын сангийн зөвлөмж ба анхааруулга
Бондын хөрөнгө оруулалтын нарийн төвөгтэй байдлаас болоод зах зээлийн цаг хугацааны эрсдэлээс шалтгаалан ихэнх хөрөнгө оруулагчид туршлагатай удирдлагуудтай бонд сангаар хөрөнгө оруулалт хийх болно.
Ингэснээр та энэхүү цогцолборын зээлийн ертөнцийг сайн ойлгодог хүмүүстэй холбож өгч, хамгийн сайн бондын сангийн менежерүүд юм.
Хэрэв таны хөрөнгө оруулалтын зорилго нь урт хугацааны (дунджаас доошгүй жил ба түүнээс дээш) бөгөөд та харьцангуй өндөр эрсдэлд өртөхийг хүсч байвал Loomis Sayles Bond (LSBRX) 50 жилийн туршид бондын багцыг удирдаж байсан Дэн Фусс зэрэг олон жилийн туршлагатай. LSBRX нь "олон салбарын" бондын сан бөгөөд энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн бонд, гадаад бонд, шинээр үүсэх зах зээлийн бонд зэрэг бараг бүх төрлийн бондод хөрөнгө оруулах боломжтой гэсэн үг юм.
Зардал багатай харьцангуй өндөр бондын сангууд нь Vanguard High Yield Corporate (VWEHX) болон Т.Рэйн Үнэ Өндөр Тогтвортой (PRHYX).
Мэдээж сайн бондын сангийн менежерүүд ч гэсэн алдаа гаргах боломжтой. Тиймээс та бондын индексийг ашиглахын тулд зарим шалтгааныг хайж олохыг хүсч болно.
Үүнд: хотын захиргаа , аж ахуйн нэгжийн бонд , АНУ-ын төрийн сангийн бонд
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.