1980-аад оноос 2010 оны хооронд үнэт цаасны харилцах сангууд үнээ өсгөх таатай орчныг бүрдүүлсэн.
Эхнийх нь хөрөнгө оруулагчид 1980-аад оны үед хүүгийн хувь маш өндөр байсан ба 2007, 2008 оны Их хямралаас хойш жилийн туршид хамгийн бага ханштай байсан. Бондын үнэ нь бондын өгөөжийн эсрэг чиглэлд шилждэг (мөн зээлийн хүүний түвшин ) нь сүүлийн 30 жилийн хугацаанд бондын үнэ өссөнийг харуулсан энгийн математик, логик юм.
Орчин үеийн хамтын сангийн хөрөнгө оруулагч нь бондуудын үндсийг судлах, өөрийн судалгааг хэрхэн хийхийг сайн мэддэг. Үүнийг хэрхэн хийхийг доор харуулав.
Бондын болон бондын сангийн үндсийг сур
Хэрэв та үндсэндээ бондын хамтын сантай бондонд өртсөн бол бонд хэрхэн ажилладаг талаар сурч мэдэх болно. Бонд бол үндсэндээ төлөх амлалт юм - энэ бол зээл юм. Зээлдэгч гэдэг нь аж ахуйн нэгжийн дотоод, байнгын үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх зорилгоор төслийг санхүүжүүлэх зорилгоор корпораци, АНУ-ын Засгийн газар эсвэл нийтийн өмчит аж ахуйн нэгжийн компани зэрэг корпорациуд юм.
Бондын худалдан авагч нь аж ахуйн нэгжид мөнгө зээлдүүлдэг хөрөнгө оруулагчид бөгөөд бонд худалдан авах замаар хүүтэй хугацаатай төлбөрийг солилцдог.
Жишээлбэл, нэг бондын хүүг тодорхой хугацааны туршид тодорхой хугацааны (бонд) ханшаар хүүтэй (хөрөнгө оруулагч) купон гэж нэрлэнэ. Хэрэв дуусгавар өдөр хүртэл эзэмшсэн, бонд гаргагч нь үүргээ биелүүлээгүй бол бонд эзэмшигч нь хүүгийн төлбөр болон үндсэн дүнгийн 100% -ийг буцаан авна.
Өөрөөр хэлбэл ихэнх бондын хөрөнгө оруулагчид бонд нь харилцан солилцох сан байгуулж болох юм. Зах зээлийн бодит эрсдэл байхгүй, үнэ цэнэ алдагдах эрсдэлгүй, хүүгийн төлбөр тогтмол байдаг учраас бондуудыг тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалт гэж нэрлэдэг. Бонд хоёрдогч сан энэ чухал талыг хуваалцдаггүй.
Бондын ба Бондын харилцан рийн сангууд дахь ялгаатай байдлыг ойлгох
Бондын сан нь бондод хөрөнгө оруулах харилцан ашигтай сан юм. Өөр аргаар оруул; Нэг бондын санг нэг бондын багцын хүрээнд хэдэн арван буюу хэдэн зуун суурь бонд (эзэмшил) -ийн сагс гэж үзэж болно. Ихэнх бондын сан нь корпораци эсвэл засгийн газар зэрэг тодорхой төрлийн бондоос бүрдэх ба богино хугацааны (3-аас доош жил), завсрын (3-аас 10 жил), урт хугацааны -мөн (10 жил ба түүнээс дээш).
Бондын хөрөнгө оруулагч хувь нийлүүлсэн бондыг дуусгавар болох хүртэл эзэмшиж болно. Хөрөнгө оруулагч нь бондыг эзэмшиж байх үед бондын үнэ хэлбэлзэж болох боловч хөрөнгө оруулагч нь дуусах үеийнх нь анхны хөрөнгө оруулалтын 100% -ийг хүлээн авах боломжтой. Тиймээс хөрөнгө оруулагч нь хугацаа нь дуусах хүртэл бонд эзэмшдэг бол үндсэн хөрөнгийн алдагдал байхгүй (мөн дампуурлын зэрэг онцгой нөхцөл байдлаас шалтгаалан гаргагчийн зүгээс давамгайлахгүй).
Энэ нь харилцан бондын санг хэрхэн ажиллуулдагтай адил биш юм. Бондыг харилцан санхүүжүүлэх замаар хөрөнгө оруулагч шууд бондыг эзэмшдэггүй. Тиймээс бондын сан нь бондоос илүү зах зээлийн эрсдэлийг дагуулдаг учраас бондын сан хөрөнгө оруулагчид үнэ буурах боломжтой бүрэн байдалтай байдаг бол бондын хөрөнгө оруулагч өөрийн бондыг дуусгавар өдөр хүртэл эзэмшиж, хүүгээ хүлээн авч, үндсэн төлбөрөө дуусгавар өдөр дуусгавар болгох замаар эзэмшиж болно. Үүсгэн байгуулагч аж ахуйн нэгж нь хүчингүй болно.
Бондын үндсэн төрлийг мэдэх (Компани, Нийслэл, Төрийн сан, Хог хаягдал)
Бондын хэд хэдэн төрлүүд байдаг, гэхдээ үндсэн төрөлд Компанийн бонд, Нийслэлийн бонд, Төрийн сангийн биржүүд (High yield) бонд ордог:
- АНУ-ын Treasury Treasury үнэт цаас нь АНУ-ын Сангийн яамнаас гаргасан өрийн үүрэг юм. Та Treasuries худалдан авбал та АНУ-ын Холбооны Засгийн газрын санхүүжилтийг санхүүжүүлдэг. Өөрөөр хэлбэл, та Холбооны Засгийн газарт мөнгө зээлж байна. Төрийн сангийн дөрвөн төрөл байдаг. Үүнд: 1) 1 ба түүнээс дээш жил дууссан Төрийн сангийн үнэт цаас (Т-Билл) 2) 10 жил хүртэлх хугацаатай Төрийн Сан (T-Тэмдэглэл) 3) Бонд), 20-30 жилийн хугацаатай, 4) инфляцитай индексжүүлсэн бондын үнэ бүхий төрийн инфляцитай хамгаалагдсан үнэт цаас (ТАХХ).
- Корпорацийн бонд нь корпорацийн төслийг санхүүжүүлэх, корпорацийн өргөжүүлэх бусад хэрэгслийг корпорациас гаргасан өрийн үүрэг юм. Та корпорацийн бонд худалдаж авбал та корпорацид мөнгө зээлж байгаа бөгөөд энэ нь эргээд дуусгавар болох өдрийг хүртэл тодорхой хэмжээний хүү төлөхийг амласан бөгөөд тэр үед таны худалдан авсан бонд (үндсэн дүн) буцаана Хөрөнгө оруулагч та нарт.
- Нийслэлийн бонд нь засгийн газрын захиргаа эсвэл тэдгээрийн агентлагуудын гаргасан бонд юм. Жишээ нь хот, муж улс, нийтийн аж ахуй зэрэг орно. Өрийн үүрэг нь сургуулиуд, цэцэрлэгт хүрээлэн, хурдны зам болон бусад төслүүдийг нийтийн зориулалтаар ашиглах төслүүдийг санхүүжүүлэхэд мөнгө босгоход ашиглагддаг.
- Борлуулалтын бонд , мөн өндөр гарц гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур түвшинтэй зээлийн зэрэглэлтэй бонд (Standard & Poor's эсвэл BBE-аас Moody's зээлийн рейтингийн агентлагуудаас доош үнэлгээ юм) AAA хамгийн өндөр). Бонд гаргаж буй аж ахуйн нэгжийн хувьд үүсэх эрсдэлээс шалтгаалан бонд нь зээлийн үнэлгээг бага авч болно. Тиймээс энэ харьцангуй өндөр эрсдэлтэй учраас эдгээр бондыг гаргадаг байгууллагууд нь бонд худалдан авах эрсдэлийг авчрахын тулд хөрөнгө оруулагчдад нөхөн төлбөр өгөхийн тулд илүү өндөр хүү төлнө.
Бондыг судалж, худалдаж авах талаар сурах
Та өөрийн бондын судалгааг хийх мэргэжилтэн байх албагүй. Бондын зах зээлд хамаатай мэдлэг, нэр томъёо, нарийн төвөгтэй байдал нь хялбархан энгийн стратеги, цөөхөн хэдэн вэбсайттай хялбархан холбогддог. Бондын шинжээч, зээлийн агентлагууд танд хамгийн их ажил хийдэг. Тиймээс бонд хєрєнгє оруулагч нь хаана харагдах, аль хэдийн байгаа мэдээллээ хэрхэн тайлбарлахаа мэддэг байх хэрэгтэй.
Хөрөнгө оруулалтын судалгааны сайтуудыг ашиглаж болно. Зарим сангуудын хамгийн сайн менежерүүд зарим санаанууддаа зориулж байгаа эсэхийг олж мэдэх боломжтой. Дараа нь та investinginbonds.com гэх мэт сайтуудыг хайж өөрийн судалгааг хийхээр шилжиж болно.
Давхардлыг даван туулах, төрөлжүүлэх
Хамтын санхүүжилтийн нэгэн адил давхардсан тоогоор бондын үнэт цаасыг худалдан авч болно. Хэрэв та өөрийн бондын багцад хэд хэдэн өөр төрлийн бонд байгаа бол, та нар төрөлжсөн байж чадахгүй байж болно. Өөрөөр хэлбэл, 1 жил, 5 жил, 10 жил, 30 жилийн хугацаатай, бондын төрөл (өөрөөр хэлбэл, төрийн сан, хотын захиргаа, корпораци, өндөр үр өгөөж), корпорацийн бонд хоорондын ялгаатай үйлдвэрлэл (өөрөөр хэлбэл санхүүгийн , эрүүл мэнд, үйлдвэрлэл, жижиглэн худалдаа).
Гол болон Сансрын багцын бүтцийг авч үзье
Хэдийгээр хамтын сангуудын үнийн эрсдэлд нэлээд цаг хугацаа зарцуулагдах болсныг та бүхэн мэдэрч байсан ч бондтой хамтын санг бүрэн арилгах ямар ч шалтгаан байхгүй. Төрөл бүрийн хувьд хөрөнгө оруулагчид дор хаяж нэг бонд хамтран хөрөнгө босгохын тулд "үндсэн" тогтмол орлоготой барьцаа хөрөнгийг эзэмших талаар бодож үзэх нь ухаалаг болно. Энэ нь танай бондын сангаас гадна үнэт цаасны санг бүрдүүлэх бүрэн хэмжээний сангийн багцын "үндсэн ба хиймэл дагуулын бүтэц" юм.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.