Дэлхийн хамгийн баян орнуудад хөрөнгө оруулах
Улс орнуудын төв банкуудтай ижил төстэй санхүүжилтүүд нь өөр өөр зорилготой байдаг учраас засгийн газрын баялаг сан биш юм.
Төв банк нь өөрийн мөнгөний үнэ цэнийг удирдах, эдийн засгийг дэмжих, инфляцийг бууруулахад зориулж санхүүжилт хийдэг. Ард түмний баялгын сан зөвхөн өндөр ашиг олохыг хүсдэг.
Эрх мэдлийн баялагийн сантай холбоотой байж болох өөр бусад сангууд энд байна:
- Төрийн өмчит компаниудын эзэмшиж буй сан.
- Төрийн албан хаагчдын тэтгэврийн сан.
- Хувийн баялагийн сан.
АНУ-ын эдийн засагт хэрхэн нөлөөлж байна вэ?
Олон улсын баялагийн сангаас авсан мөнгөний хэмжээ 2007 оны 9 сараас хойш 2017 онд 3,665 их наяд доллараас 7.6 их наяд ам.доллараас хоёр дахин нэмэгджээ. Тэдний херенге оруулалтын хэмжээ нь одоо байгаа херенгийн сангуудаас хоёр дахин их байгаа юм.
Эдгээр сангууд нь зах зээлд нєлєєлєх хангалттай хэмжээний хєрєнгє юм. Жишээлбэл, тэд санхүүгийн хямралын үеэр Citigroup, Morgan Stanley, Меррилл Линч зэрэг томоохон хувьцаа эзэмшдэг байсан. Тэд Лондон, Нью-Йоркийн үл хөдлөх хөрөнгийн үл хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалтын хөөс бий болгосон. Хөрөнгө оруулагчид илүү төвөгтэй болоход эдгээр санхүүжилт илүү их нөлөө үзүүлдэг.
Газрын тосны өндөр үнэ 2007-2014 оны хооронд их хэмжээний баялагийн сан өссөн.
Энэ хугацаанд тэдний хөрөнгийн бараг 60 хувь нь газрын тос, байгалийн хийн орлогоос бүрдэж байсан. 2008 оны санхүүгийн хямрал тэдний өсөлтийг удаашруулав. 2009 оны 12-р сард 4 триллион доллар, 5 их наяд ам.долларын алдагдал хүлээсэн.
Баялгийн сангийн зэрэглэл
Норвегийн Засгийн газрын тэтгэврийн сан хамгийн том нь юм.
2017 оны арванхоёрдугаар сарын байдлаар энэ нь 1,03 их наяд ам.доллар болсон байна. Үүний ашиг нь улсын эзэмшдэг Хойд тэнгисийн газрын тосны өрөмдлөгийн үйл ажиллагаа юм. Нефтийн үнэ, Норвегийн валютын ханшийн уналт нь 2015 оны 3-р сард 17 тэрбум ам.долларын өртөгтэй байсан.
Ойрхи Дорнодын сан . Эдгээр сангууд газрын тосны экспортоос ихээхэн хамааралтай байдаг. Тэд нийт баялагийн гуравны нэгийг бүрдүүлдэг. Ойрхи Дорнодын орнууд 2020 он гэхэд 9 их наяд ам.долларын хөрөнгө оруулалт хийх болно гэж McKinsey тооцоолсон байна.
| Топ 10 Ойрхи Дорнодын сан (тэрбумаар) | Улс | 2017 |
|---|---|---|
| Абу Даби хөрөнгө оруулалтын газар | UAE | $ 828.0 |
| Кувейтийн хөрөнгө оруулалтын газар | Кувейт | $ 524.0 |
| SAMA | Саудын Араб | $ 494.0 |
| Катарын Хөрөнгө оруулалтын газар | Катар | $ 320.0 |
| Дубай дахь хөрөнгө оруулалтын корпораци | UAE | $ 209.5 |
| Нийтийн хөрөнгө оруулалтын корпораци | Саудын Араб | $ 223.9 |
| Mubadala Development Co. | UAE | $ 125.0 |
| Абу Даби хөрөнгө оруулалтын зөвлөл | UAE | $ 123.0 |
| Үндэсний хөгжлийн сан | Иран | $ 91.0 |
| Хөрөнгө оруулалтын газар | Ливи улс | $ 66.0 |
Хятад улсын сан. Олон тооны бараа экспортлодог улсууд хөрөнгө оруулах шаардлагатай томоохон хэмжээний валютын нөөцийг цуглуулдаг. Хамгийн сайн жишээ гэвэл Хятад улс таван баялагийн сантай. Эдгээр хөрөнгө нь 3 их наяд доллараас 2 триллион ам.долларын хөрөнгө оруулалт хийжээ. Хятадын төв банк бусад валютыг зохицуулдаг.
Төрийн өмчит корпорациуд болон банкууд эдгээрийг мөн хөрөнгө оруулалт хийдэг. Сан бүр тусдаа зорилго тавьдаг.
- China Investment Corp: 900 тэрбум ам.доллар. Энэ нь орон нутгийн үл хөдлөх хөрөнгө, дэд бүтэц, төрийн эзэмшлийн бизнесүүдэд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- SAFE Investment Corp: 441 тэрбум ам.доллар. Энэ нь гадаадад 3 хөрөнгө оруулалтын байгууллагатай. Эдгээр нь Сингапур дахь БНХАУ-ын Хөрөнгө оруулалтын компани, Их Британий Gingko Tree, Британий Виржин арлууд дахь Beryl Datura зэрэг багтдаг. Энэ нь дэд бүтцэд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Хонг Конгийн Мөнгөний Газар: 456.6 тэрбум доллар. Энэ нь Hang Seng хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийж, Хонг Конгын санхүүгийн тогтвортой байдлыг дэмждэг.
- Хятадын Үндэсний Нийгмийн даатгалын сан: 295 тэрбум доллар. Энэ нь төрийн өмчит аж ахуйн нэгж, засгийн газрын хөрөнгө оруулалтын орлогоос нөхөгдөж буй хөрөнгийг удирддаг. Энэ нь ихэнхдээ Хятадад хөрөнгө оруулалт хийдэг. Энэ нь хөгжиж буй зах зээл, Европт эзэмшлийн 20 хувийг эзэмшихээр төлөвлөж байна.
- Хятад-Африкийн хөгжлийн сан: 5 тэрбум доллар. Энэ нь Африкт хувьцаа ба бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Сингапурын сан. Сингапурын хот / улс нийтдээ 556 тэрбум долларын хөрөнгөтэй хоёр баялагтай. Санхүүжилт нь дэлхийн түвшний санхүүгийн төв дэх хүмүүс, бизнесүүдийн өндөр хадгаламж, хөрөнгө оруулалтын түвшингээс бүрддэг.
Хамгийн том нь GIC Private Limited сан нь Сингапурын Хөрөнгө оруулалтын Корпорацийн Засгийн газар юм. Энэ нь 359 тэрбум доллар юм. Энэ нь төрийн өмч бөгөөд санхүүждэг. Энэ нь гурван жижиг аж ахуйн нэгжүүдэд хуваагддаг:
- GIC Хөрөнгийн Удирдлага: Эдийн засаг, үнэт цаас, бонд, гадаад валютын арилжаа, хөрөнгө оруулалтын чиглэлээр хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- GIC Үл хөдлөх хөрөнгө: Энэ нь 30 оронд 200 гаруй өмч, түүнчлэн REITs байдаг.
- GIC Тусгай Хөрөнгө Оруулалт Хувийн Хязгаарлагдмал: Энэ нь дэлхийн хамгийн том хувийн өмчийн компаниудын нэг юм. Хөрөнгө оруулалтын худалдан авалт, хөрөнгө оруулалтын капитал, дэд бүтцэд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Сингапурын бусад баялагийн сан нь Temasek юм. Энэ компани нь 35 салбар компаниар дамжуулан 197 тэрбум ам.долларын хөрөнгө оруулалт хийжээ. Энэ нь Ази дахь хөрөнгө оруулалт болон эрчим хүчтэй холбоотой хөрөнгө оруулалтад чиглэгддэг. Энэ нь шууд хөрөнгө оруулалтын оронд хувьцааг худалдаж авдаг. Temasek 2013 онд Нью-Йоркт байрладаг оффисыг нээсэн байна. Шинжээчид Temasek нь цэнхэр хувьцааны олон нийтэд бүртгэлтэй компаниудад жижиг хувьцаа эзэмшүүлэх стратегийг өөрчилж, шууд хөрөнгө оруулалт хийх болно хэмээн шинжээчид үзэж байна.