Bull Markets and Bear Markets -ийн үндэс
Баавгайн зах зээлийг ойлгох тухай тусгай дугаарт тайлбарласнаар баавгай зах зээл нь хувьцааны ерөнхий түвшин 20% -иар буурсан нь албан бус шугамыг давж гарахад хүргэсэн гэдгийг олж мэдсэн.
Боолын зах зээл нь хувьцааны үнийн өсөлтөөс 20% -иар өссөн байна. Хөрөнгийн зах зээлийн тухай ярихдаа бид Dow Jones Industrial Average эсвэл S & P 500 зэрэг гол индексүүдтэй холбоотой байдаг.
Үүний эсрэгээр bull bull зах буюу иргэний баавгай зах зээл нь урт хугацааны хөрөнгийн зах зээлийн чиг хандлагаас бүрдэх ба энэ нь хэд хэдэн боолын зах зээл / баавгай зах зээлийн мөчлөгт багтаж болно. Уолл Стрит дээр ердийн бух зах зээл, иргэний баавгайн зах зээл хоёулаа 5-аас 25 жил үргэлжилдэг бөгөөд хувьцааны үнийг ойролцоогоор 17 жилийн дундажтай ойролцоогоор 17 жилийн дундажтай харьцуулж үздэг. Бие даасан тус бүрийг харцгаая:
- Үнэт биржийн зах зээл - Булшны зах зээл дээр хувьцаанууд унахаасаа илүү өсөх хандлагатай байгаа нь хувьцааны үнийн дарамт өссөнөөр нөхөн олговороос илүү их хохирол амсдаг. Хамгийн сvvлийн vеийн алдартай селекцийн зах зээл нь 1983-2000 оны хоорондох vед АНУ-ын Холбооны Нєєцийн Товчооны дарга Пол Волкер инфляцийн нєлєєгєєр 2х4-ыг авсны дараа хvн тєрєлхтєнд эдийн засгийн єндєр тvвшинд хvрч, 1970-аад онд инфляциас үүдэлтэй гашуунаас үүдэлтэй. Хэдийгээр 1987 оны 10-р сард болсон Блэк Даваа гаригт болсон хувьцаанууд нь түүхэн дэх хамгийн том нэг өдөр уналт, 2000 оны цэгийн уналтанд нэрвэгдэж байсан бол ерөнхий хандлага нь худалдан авагч хөрөнгө оруулагч Хувьцаа эзэмшдэг байсан бол маш их хэмжээний мөнгө хийж, худалдан авах чадвараа эрс нэмэгдүүлж, ингэснээр илүү сайн амьдралыг бий болгож чадна. Үүнтэй адилаар хоёрдогч алхам-урагшаа нэг шаттай буцах зах зээлийг унаган бухын зах зээлийн үед саад тотгор учруулж байгаа ч гэсэн та үргэлж урагш ахих болно.
- Дунд зэргийн баавгай зах зээл - Ирээдүйд баавгай зах зээлд ерөнхий хандлага нь баялгийг сүйтгэх нэг шалтгаан нь хувьцааны жинхэнэ худалдан авах чадварын өсөлтийг бодвол илүү буурдаг. Хамгийн сүүлийн үеийн иргэний баавгай зах зээл нь 1966-1982 он байлаа. Хувьцааны үнэ эрс хэлбэлзэж байсан ч буцаж эхэлсэн үеийг дуусгажээ. Энэ нь инфляцаас үүдэлтэй бөгөөд хөрөнгө оруулалтын үнэт зүйлс нь худалдан авах чадварын хувьд эрс буурч байна. Энэ нь зарим тохиолдолд үл хөдлөх хөрөнгө , метал гэх мэт биет бараа худалдан авахад илүү дээр байсан. Уоррен Баффет энэ хувьцаа эзэмшигчиддээ арван жилийн хугацаанд энэхүү баавгай зах зээл дээр зах зээлд байхдаа Berkshire-ийг барьж байсан менежментийн багийн бүх ажил нэг ширхэг унц алт худалдан авах чадварыг зөвхөн тусдаа байлгахыг зөвшөөрсөн . Гэсэн хэдий ч иргэний баавгай зах зээл нь агуу боломжуудыг төлөөлж чаддаг. Учир нь та бизнесүүд, хувьцаанууд илүү сайн цагт үнэ цэнээсээ хамаагүй бага хөрөнгийг эзэмшиж чаддаг. Баффет нь Вашингтон Постд 10 сая долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд тэрээр энэ хугацаанд 3 жилийн хугацаанд 50% -ийн алдагдал хүлээж байсан. Тэрбээр компаний бодит, эсвэл жинхэнэ үнэ цэнийг тооцоход зөвхөн $ 1.00 $ 0.25 төлсөн гэж тооцоолж байсан. Өнөөдөр энэ 2 тэрбум долларын хөрөнгөтэй хойд хэсэг нь 2,000 хувиар өссөн байна.
Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа бөөрөнхий зах зээл дээр эсвэл зах зээл дээр үүрэн баавгайн зах зээлд бүү хүр
Энэ нь албан бус хөдөлмөрийн зах зээлийн жилүүдэд төрж өссөн, эсвэл ямар төрлийн зах зээлд орж байгааг хянах боломжгүй учраас та бүдүүлэг бухын зах зээл буюу иргэний баавгай зах зээлд найдвар тавих нь маш том алдаа юм. Өмнөх жишээ рүүгээ буцахын тулд Уоррен Баффет , Чарли Мунер нартай адил азтай баавгай зах зээл дээр амжилттай ажиллаж, ухаалаг зүйл хийх юм бол таны мөнгөний үнэ цэнийг анхаарч, өөрийгөө боловсруулж, арчиж хаяхаас зайлсхийх болно Эрсдэл, гэр бүлийхний амьдралын хэв маяг, амьдралын хэв маягийг дээшлүүлэх маш сайн боломж танд байна. Зах зээлд хохиролч болохгүй. Үргэлж ухаалаг оюунлаг зүйлүүд байдаг.