Дээд зэргийн эрсдэл, Дээд өгөөж
Өндөр үр өгөөжтэй хотын бонд 101
Өндөр ургацын munitions нь их хэмжээний зэрэглэлтэй агентлагууд эсвэл хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур түвшинтэй зээлийн зэрэглэл бүхий төрийн болон орон нутгийн засгийн газруудын бондыг гаргадаг.
Илүү шалтгаанаар хөрөнгө оруулагчид өндөр ургацын munitions-ыг эзэмшдэг бөгөөд тэд хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй харьцуулбал илүү өндөр орлоготой байдаг - ихэвчлэн ойролцоогоор 3 хувийн оноотой байдаг - тэд холбооны түвшинд татваргүй, заримдаа муж, орон нутгийн түвшинд байдаг түүнээс гадна. Гэсэн хэдий ч, энэхүү өндөр гарц нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй харьцуулахад зарим чухал ялгаа бий:
Хөрвөх чадвар : Өндөр гарцтай muni зах зээл нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй зах зээлээс хамаагүй бага учраас арилжааны хэмжээ бага байдаг гэсэн үг. Хөрөнгө оруулагчдын хувьд харилцан санхүүжилт буюу солилцоогоор арилжаалагддаг сангуудын хувьд энэ асуудал биш юм. Энэ нь зөвхөн үнэт цаасны хөрөнгө оруулагчдын хувьд тоглодог. Гэсэн хэдий ч бондын үнийг сулруулж байхад өндөр ургацын munaman нь илүү их сул талыг бий болгодог гэсэн үг юм.
Эрсдэлийн ялгаатай багц : Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй орон нутгийн бонд нь зээлийн эрсдэлээс илүү өртөмтгий бөгөөд зээлийн эрсдэлд бага өртдөг боловч эсрэгээр өндөр ашиг гардаг.
Өөрөөр хэлбэл, гүйцэтгэл нь хүүгийн түвшний хөдөлгөөн гэхээсээ илүү суурь гаргагчийн санхүүгийн чадавхиас ихээхэн хамаардаг. Энэ нь өндөр ургацын munami нь хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй харьцуулахад эдийн засагт хэлбэлзэлтэй харьцуулахад илүү мэдрэмтгий гэсэн үг юм. Өндөр ургац muni нь өндөр чанартай бондод маш их ач холбогдол өгдөг багцын хувьд төрөлжүүлэлтийг хэмжих боломжтой.
Үлэмж их эрсдэл : 1970-2011 оны хооронд орон нутгийн бондын зөвхөн 0.8% нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийг (жишээлбэл, хүүгийн болон үндсэн төлбөрийг төлөөгүй) нь олгосноос хойш арван жилийн дотор хийгдсэн гэж үзсэн. Үүний эсрэгээр, энэ хугацаанд хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн muni бондыг 7.94% залруулсангүй. Энэ нь абсолют сууриас хэт өндөр биш боловч анхдагч эрсдэл нь хөрөнгө оруулалтын доод түвшний munitions-тэй харьцуулахад хамаагүй өндөр байдаг. Энэ нь сул дорой эдийн засаг нь улсын болон орон нутгийн төсвийн санхүүжилтийг дарахад нөлөөлж болзошгүй асуудал юм.
Илүү тогтворгүй байдал : Үргэлж үргэлж ийм байдаг тул өндөр гарц нь өндөр эрсдэлтэй байдаг. Үүний үр дүнд үнийн хэлбэлзэл нь хөрөнгө оруулалтын зэрэгтэй харьцуулахад өндөр гарцтай muni сегментэд илүү их байж болно.
2008 оны сүүлээр санхүүгийн хямралын үеэр хамгийн их гарцтай орон нутгийн бонд нь 9-р сараас 11-р сар хүртэлх гурван сарын хугацаанд 20-25% -иар буурсан байна. Үүний эсрэгээр, хөрөнгө оруулалтын түвшний хөрөнгө ойролцоогоор 10-13% байна. Энэ бол цаг хугацааны өвөрмөц хугацаа байсан хэдий ч өндөр ургацын бонд нь өмнө зүг рүү чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондыг бодвол илүү их алдагдалд орох эрсдэлтэйг харуулах болно.
Урт хугацаат өгөөж : Өндөр эрсдэл өндөр өгөөж рүү шилжиж болох боловч өгөгдсөн хугацаанд нийт өгөөж өндөр байхыг хэлдэггүй.
Тухайлбал, 2014 оны 1-р сарын 31-ний байдлаар, Morningstar-ийн "High yielding Municipal Bonds" сангийн хөрөнгийн жилийн дундаж өгөөж нь 3.67% байсан бол хотын дунд шатны дунд хугацааны санхүүжилтийн 3.50%
Нэмэлт эрсдлээс үүдэлтэй нэмэлт өгөөж нь нөхөн олговор олгох эсэхийг авч үзэхдээ өндөр хүчин чадалтай хотын бондуудыг авч үздэг хүмүүс эдгээр хүчин зүйлийг тооцоолох хэрэгтэй. Өндөр ургацын munami нь түргэвчилсэн хөрөнгө оруулагчид, эсвэл урт хугацааны туршид богино хугацааны хэлбэлзлийг шингээх боломжийг олгодог.
Та эхний ээлжинд хотын захиргаанд байх ёстой юу?
Хөрөнгө оруулалтын өндөр хувьтай харьцуулахад хөрөнгө оруулалтын хувь хэмжээгээ шийдэхийн өмнө татварыг татвараас чөлөөлөх, татвараас чөлөөлөх хэрэгтэй.
Ихэнх тохиолдолд татварын бага хаалттай хөрөнгө оруулагчид нь илүү сайн байдаг бол татвар төлөгчдийн тоонд мунисын татварын хөнгөлөлтөөс ашиг хүртдэг. Татвар ногдуулах эсвэл татвараас чөлөөлөгдөх бондыг авч үзэх хэрэгтэй эсэхийг олж мэдэхийн тулд энд дарна уу .
Өндөр үр дүнтэй хотын бондод хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх вэ
Үнэт цаасны зах зээлийн сегмент тус бүрийн хувьд анхдагч зах зээлийн хувьд харьцангуй өндөр байдаг тул зөвхөн өндөр төвшинд, өндөр үнэтэй хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн өндөр ашигтай газрын орон сууцны бондын багцыг бий болгохыг оролдох хэрэгтэй. Аз болоход, хоёр талын харилцан санхүүжилт , арилжаалагддаг сангууд (ETFs) -д элбэг байдаг боломжууд байдаг. Өндөр өгөөж бүхий орон нутгийн бондын харилцан санхүүжилтийн бүрэн жагсаалт, нэг, гурав, таван жилийн өгөөжтэй хамт Morningstar-аас авах боломжтой. Мөн хөрөнгийн ангилал дээр анхаарч ажилладаг ETF хоёр байдаг. Үүнд: SPDR Nuveen S & P High Outreach Municipal Bond ETF (шивэгчин: HYMB) болон Зах зээлийн Vectors High-Yield Municipal Bond Index индекс (HYD) нь брокерын дансаар худалдаж авч болох юм.
Доод шугам
Өндөр ургац munamis 'гарцын давуу тал нь тодорхой хугацааны дараа нэмж оруулж болох боловч хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө эрсдлийг бүрэн ойлгосон байх хэрэгтэй.
Disclaimer : Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын зөвлөх, татварын байцаагчтай зөвлөлдөнө үү.