Хамгийн шилдэг нь юу вэ? Индекстэй харилцах сан эсвэл ETF?
Ижил төстэй байдал: Яагаад Индексжүүлэх стратегийг ашиглах вэ?
Индексийн сан болон ETF-ийн ялгаанаасаа өмнө индексжүүлсэн сан эсвэл ETF аль аль нь хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой байгаа юм. Индексжүүлэлтийн сан, ETF нь "индексжүүлэлт" гэсэн гарчигт багтах ба эдгээр нь хоёулаа жишиг харьцуулалтын индексэд хөрөнгө оруулалтыг оруулж байна. Индексжүүлэх гол шалтгаан нь индексжүүлсэн сан, ETF нь урт хугацаанд идэвхитэй-удирдах сангуудыг ялж чаддаг явдал юм.
Хөрөнгө оруулалтын салбар нь хөрөнгө оруулалтын идэвхгүй стратеги гэж нэрлэдэг индекс ба ETF-ийн хамгийн эхний бөгөөд хамгийн сайн шалтгаан юм. Идэвхитэй хөрөнгө оруулалтын сангуудаас ялгаатай нь идэвхигүй хөрөнгө оруулалт нь зах зээл эсвэл тодорхой жишиг индексийг давж гарах зориулалттай биш юм. Үүний давуу тал нь менежерийн эрсдэлийг арилгах явдал юм. Энэ нь мөнгөний менежер алдаа гарган, S & P 500 зэрэг жишиг индекс рүү хожигдох эрсдэлийг (эсвэл зайлшгүй урьдчилан тооцсон) хийх явдал юм.
Идэвхитэй зохицуулалттай санг Индексийн санг ихэвчлэн алддаг
Энгийн жишээ бол хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй менежментийн сангаас эхний хэдэн жил эхлэлийн үе шатанд амжилттай хэрэгждэг; Илүү өндөр өгөөж хүртдэг бөгөөд энэ нь илүү хөрөнгө оруулагчдыг татдаг; Сангийн хөрөнгийг удирдахад зарцуулах хөрөнгийн хэмжээ хэтэрхий ихсэж байна. Дахин өгөөж нь дунджаас доогуур дундажаас доогуур орж эхэлдэг.
Өөрөөр хэлбэл, ихэнх хөрөнгө оруулагчид дээд зэргийн харилцан ашиг олох санг олж илрүүлэх үед дундаж ашгийн алдагдлуудаа алдсан. Энэ бол "мөнгө хөөцөлдөх" гэж нэрлэдэг зүйл юм. Та өнгөрсөн үйл ажиллагаанаас голчлон хөрөнгө оруулалт хийсэн учраас хамгийн сайн үр өгөөжийг олж авах нь ховор.
Идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын сангаас харьцангуй бага зардлын харьцаатай индексжүүлсэн хөрөнгө оруулалт, ETF гэх мэт идэвхгүй хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулах өөр нэг давуу тал нь юм.
Энэ нь идэвхтэй менежерийг даван туулах өөр нэг саад болж байгаа бөгөөд энэ нь тогтвортой, цаг хугацааны хувьд хийхэд хэцүү юм. Жишээ нь олон индексийн сан 0.20% -иас доош зардлын харьцаатай байдаг ба ETF нь зардлын харьцаа нь 0.10% буюу түүнээс бага байх боломжтой ч, идэвхтэй удирдагдсан сангууд нь ихэнхдээ 1.00% -иас дээш зардлын харьцаатай байдаг. Ийнхүү хөрөнгө оруулалтын хугацаа эхлэхээс өмнө идэвхгүй хяналттай хамтын сангаас 1.00% буюу түүнээс дээш давуу эрхтэй хөрөнгө оруулалтын сан нь идэвхтэй байсан. Дүгнэж хэлэхэд бага зардлууд нь ихэвчлэн өндөр өгөөжийг хугацаанд нь хөрвүүлдэг.
Индексийн сан болон ETF-ийн ялгаатай байдал
Ялгаа нь гарахын өмнө ижил төстэй шинж чанаруудын талаар товчхон тайлбарлав: Эдгээр нь үндсэн индексийн гүйцэтгэлийг харуулдаг идэвхгүй хөрөнгө оруулалт бөгөөд жишээ нь S & P 500; Тэд хоёулаа идэвхитэй удирдан зохион байгуулдаг хөрөнгөтэй харьцуулахад маш бага зардлын харьцаатай байдаг. Хөрөнгө оруулалтын олон төрөлжилт, багцын бүтэц, хөрөнгө оруулалтын төрлүүд хоёулаа байж болно.
Энд дурьдсанчлан, ETF нь индексийн сангаас бага зардлын харьцаатай байдаг. Энэ нь онолын хувьд хөрөнгө оруулагчийн хувьд индексжүүлсэн сангуудын дүнгээр бага зэрэг ирдэг. Гэхдээ ETFs нь арилжааны өндөр зардлуудтай байж болно. Жишээ нь, танд Вангуард Инвестмэнт брокерын данс байгаа гэж үзье.
Хэрэв та ETF-ыг арилжаалахыг хүсч байвал арилжааны төлбөрийг $ 7.00 төлнө. Харин ижил индексийг бүртгэх Vanguard индексийн сан нь гүйлгээний шимтгэл эсвэл комиссгүй болно.
Индексийн сан, ETF-ийн хоорондох үлдсэн ялгаа бүгдийг нэг үндсэн зөрүүтэй тал гэж үзэж болно: Индексжүүлэлтийн сан нь харилцан санхүүждэг бөгөөд ETF-ийн хувьцаанууд нь хувьцаанууд юм. Энэ юу гэсэн үг вэ? Жишээлбэл, та хамтран худалдан авах буюу зарах гэж байгаа гэж үзье. Худалдан авах эсвэл худалдах үнэ нь үнэхээр үнэ биш юм; Энэ нь үндсэн үнэт цаасны цэвэр активын үнэ цэнэ (НӨАТ); Та арилжааны өдрийн эцэст сангийн хөрөнгийг арилжаалах болно. Тиймээс, өдрийн турш хувьцааны үнэ өсч, буурах юм бол арилжааны гүйцэтгэлийн хугацааг та хянах боломжгүй. Илүү сайн, муу юм бол, өдрийн төгсгөлд та юу олж авдаг.
ETFs vs Index Fund-ын давуу тал
ETF-ийн арилжаа нь хувьцааны адил өдрийн дотор арилжаалагддаг.
Хэрэв та өдөрт тохиолдсон үнийн хөдөлгөөнийг даван туулж чадвал энэ давуу тал байж болно. Энд гол түлхүүр үг бол IF . Жишээлбэл, өдрийн зах зээлийн өсөлт өдөрт өндөр байгаа бөгөөд та энэ чиглэлийн давуу талыг ашиглахыг хүсч байвал арилжаа явуулах өдрийн эхэн үед ETF-г худалдан авч эерэг хөдөлгөөнийг авч чадна. Зарим нэг өдөр зах зээл нь 1.00% ба түүнээс дээш хувиар өсч, түүнээс их хэмжээгээр өсөх боломжтой. Энэ нь чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахад тань үнэн зөв эсэхээс хамаарч эрсдэл, боломж хоёулаа илэрдэг.
ETF-ийн худалдааны чадавхийн нэг хэсэг нь "тархац" гэж нэрлэгддэг бөгөөд энэ нь аюулгүй байдлын тендерийн үнээс ялгаатай юм. Гэсэн хэдий ч энгийнээр хэлэхэд хамгийн том эрсдэл нь ETF-уудтай өргөн хүрээнд арилжаалагддаггүй бөгөөд хөрөнгө оруулагчид илүү өргөн хүрээтэй бөгөөд хөрөнгө оруулагчдад таатай бус байдаг. Иймээс iShares Core S & P 500 индекс (IVV) зэрэг өргөн хүрээтэй арилжаалагдсан индексүүдийн (ETF) индексийг хайж, нарийн худалдаатай салбарын сангууд болон улсын сангуудаас болгоомжил.
Төгсгөлийн ялгавартай ETF нь хувьцааныхтай адил байдаг тул арилжааны асуудал нь хувьцааны захиалга хийх боломжтой бөгөөд өдөр тутмын арилжааны зан төлөв, үнийн эрсдэлийг даван туулахад тус болох юм. Жишээ нь, хязгаартай захиалгатай хөрөнгө оруулагч нь худалдааг гүйцэтгэж буй үнийг сонгож болно. Зогсоох захиалга өгснөөр хөрөнгө оруулагч өнөөгийн үнээс доогуур үнийг сонгож, сонгосон үнээс доогуур үнэлэгдэхээс сэргийлж чадна. Хөрөнгө оруулагчид энэ төрлийн уян хатан хяналтыг харилцан санхүүжүүлдэггүй.
Та индексийн сан, ETF эсвэл хоёуланг ашиглах уу?
ETF vs ETF-ийн маргаан нь үнэхээр / эсвэл асуулт биш юм. Хөрөнгө оруулагчид аль алиныг нь авч үзэх хэрэгтэй. Зардал, зардлууд нь индексийн хөрөнгө оруулагчийн дайсан юм. Тиймээс энэ хоёрын дундаас сонгохдоо эхлээд зардлын харьцаа болно. Хоёрдугаарт, нэг сан нь нөгөө талаас давуу талтай байж болох хөрөнгө оруулалтын зарим хэлбэр байж болно. Жишээ нь, алтны үнийн шилжилтийг ойролцоо индексжүүлсэн индексийг худалдаж авахыг хүсч буй хөрөнгө оруулагч нь SPDR Gold Shares (GLD) нэртэй ETF-г ашиглан хамгийн сайн зорилгоо биелүүлэх болно.
Эцэст нь өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн үр дүнгийн баталгаа болдоггүй боловч түүхэн өгөөж нь индексийн сан эсвэл ETF-ийн үндсэн индексийг нягт нямбай хянах боломжийг олгож улмаар ирээдүйн хөрөнгө оруулагчдын ирээдүйн өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой юм. Жишээ нь, индексийн сан, Vanguard Total Bond Market Index индекс (VBMFX) нь iShares Core АНУ-ын нийт бондын зах зээлийн индекс (AGG) байсан хэдий ч VBMFX 0.20% -ийн зардлын харьцаатай, AGG-ийн 0.08% , Барклингийн Агрегат Бондын Индекс . Өөрөөр хэлбэл, AGG-ийн гүйцэтгэл нь VBMFX-ээс илүү индексээс доогуур байсан юм.
Мэргэн ухааны Анхааруулга: Жек Богль ETF дээр
Vanguard Investments-ийн үүсгэн байгуулагч, индексийн индексжүүлэгчдийн нэг Жэк Богль нь ETF-ийн талаар эргэлздэг. Vanguard тэдгээрийг томоор сонгох боломжтой. Богль ETF-ийн алдартай байдал нь санхүүгийн салбарын маркетингтай холбоотой гэж анхааруулдаг. Тиймээс ETF-ийн алдар нэр нь тэдний практикт шууд хамааралгүй байж болно.
Түүнчлэн хувьцааны адил индексийг арилжаалах чадвар нь арилжаа хийх уруу таталтыг бий болгож чаддаг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын зан үйлийг гэмтээхэд хүргэдэг. Тухайлбал, зах зээлийн цаг хугацаа алдах , арилжаа байнга өсгөх зардлыг бага зардалтай индексжүүлсэн зарчимтай зөрчилддөг.
Доод шугам индексийн сан ETFs
Индексийн сан болон ETF-ыг сонгох нь тухайн ажлын тохиромжтой хэрэгсэлийг сонгох асуудал юм. Тогтмол хуучин алх нь таны төслийн хэрэгцээнд үр дүнтэй үйлчилж болох бөгөөд харин гольфын буу нь илүү сайн сонголт байж болно. Хэдийгээр эдгээр хоёр багаж адил төстэй хэдий ч хэрэглээ, хэрэглээний хувьд мэдэгдэхүйц боловч ялгаатай байна.
Индексийн сан, ETF-ийн талаархи хамгийн сайн цэг бол хөрөнгө оруулагчийг хоёуланг нь ухаалаг ашиглах боломжтой юм. Жишээлбэл, та индекс харилцан солилцох сангуудыг үндсэн индэр болгон ашиглахыг сонгож болох ба хиймэл дагуулын салбарыг олон салбарыг нэмж оруулах салбарт хөрөнгө оруулалт хийж буй ETF-ийг нэмэж болно. Зохих зорилготойгоор хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийг ашиглах үед бүхэл (багц) нь эд ангиудын нийлбэрээс их байгаа тохиолдолд нэгдмэл нөлөөллийг бий болгоно.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.