Бондын ба Бондын харилцан уялдаатай хөрөнгө оруулалтын хоорондох зөрүү
Бонд болон бондын сангийн бондуудын талаархи санаанд орж буй асуултууд: • Нөгөө талаасаа хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн тохиромжтой цаг бий юу? Аль нь надад хамгийн тохиромжтой вэ, бонд эсвэл бонд харилцан санхүүжилт үү?
Эдгээр асуултуудад хариулахын тулд та дараах зүйлсийг мэдэх хэрэгтэй.
Бондын тодорхойлолт ба хэрхэн бондын ажиллагаа
Бонд нь корпораци эсвэл засгийн газар гэх мэт аж ахуйн нэгжийн гаргасан өрийн үүрэг юм. Та бонд худалдан авахдаа тодорхой хугацааны туршид өөрийн мөнгөөрөө аж ахуйн нэгжид зээл олгодог. Зээлээ солилцохын тулд аж ахуйн нэгж анхны хөрөнгө оруулалт эсвэл зээлийн дүнг (үндсэн дүн) хүлээн авах үед тайлант үеийн эцэс хүртэлх хугацаанд дуусгавар болно.
Бондын төрлийг тэдгээрийг олгосон байгууллага гэж ангилдаг. Эдгээр аж ахуйн нэгжүүд нь корпорациуд, төрийн өмчийн аж ахуйн нэгж, муж, орон нутгийн болон холбооны засгийн газрууд орно.
Бондыг дуусгавар болох хүртэл бондын хөрөнгө оруулагчид эзэмшдэг. Хөрөнгө оруулагч нь тодорхой хугацаагаар 3 сарын, 1 жил, 5 жил, 10 жил, 20 жил гэх мэт тогтмол хүүтэй (тогтмол орлого) авдаг. Хөрөнгө оруулагч нь бондыг эзэмшиж байх үед бондын үнэ хэлбэлзэж болох боловч хөрөнгө оруулагч нь дуусгавар болох үед түүний анхны хөрөнгө оруулалтын (үндсэн) 100% -ийг авах боломжтой.
Тиймээс хөрөнгө оруулагч нь дуусгавар болох хүртэл бондыг эзэмшдэг бол (үндсэндээ дампуурал гэх мэт онцгой нөхцөл байдлаас шалтгаалан гаргагчийн зүгээс төлөгдөөгүй гэж үзсэн тохиолдолд) үндсэн хөрөнгийн "алдагдал" байхгүй болно.
Бондын жишээг иймэрхүү ажиллана. Үүнд: Форд Мотор компани гэх мэт корпорациас гаргадаг аж ахуйн нэгж 30 жилийн турш 7.00% -ийн хүү төлж буй бондыг санал болгодог.
Бонд хөрөнгө оруулагч нь 10,000 долларын бонд худалдаж авахыг хүсч байна. Тэрээр 10,000 долларыг Форд руу илгээж, бондын гэрчилгээ авдаг. Бонд хөрөнгө оруулагч жилд 7% ($ 700) авдаг бөгөөд ихэвчлэн 6 сарын төлбөрийн хоёр хэсэгт хуваагддаг. 30 жилийн турш 7% -ийг олсоны дараа хөрөнгө оруулагч нь $ 10,000 буцааж авдаг.
Бондын сан болон хэрхэн бондын санхүүжилтийг тодорхойлдог
Бонд хамтарсан сан нь бондод хөрөнгө оруулдаг харилцан сангийн сан юм. Бусад хамтын сангуудын нэгэн адил бондтой харилцах данс нь хэдэн арван буюу хэдэн зуун хувийн үнэт цаас (энэ тохиолдолд бонд) эзэмшдэг сагстай адил юм. Бонд сангийн менежер эсвэл менежерүүдийн баг бондын хамтын сангийн ерөнхий зорилгын дагуу хамгийн сайн бондын тогтмол орлогын зах зээлийн судалгааг судална. Менежер дараа нь эдийн засгийн болон зах зээлийн үйл ажиллагаан дээр үндэслэн бонд худалдан авч, зарна. Менежерүүд хөрөнгө оруулагчдын гэтэлгэл (хөрөнгө оруулалт) -ыг хангахын тулд хөрөнгө зарах ёстой. Энэ шалтгааны улмаас бондын сангийн менежерүүд дуусгавар болох хүртэл бондыг барьцаалах нь ховор байдаг.
Би өмнө нь хэлсэнчлэн, бондын гаргагч нь дампуурсанаас (жишээлбэл, дампуурсанаас болж) бонд гаргагч хөрөнгө бондыг дуусгавар болох хүртэлх хугацаанд бонд гаргадаггүй болно. Гэсэн хэдий ч сангийн менежер нь үндсэн хөрөнгийн дуусгавар болох хугацаанаас өмнө сангийн үндсэн бондын зардлыг ихэвчлэн зардаг учраас хөрөнгө оруулалтын сан нь НББ-ийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнээр илэрхийлэгддэг.
Тиймээс бондын сан үнэ цэнээ алдаж болно . Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад бонд, үнэт цаасны харилцах данстай харьцуулахад хамгийн чухал ялгаа юм.
Яагаад гэвэл: Та бонд худалдаж авах талаар бодож байгаа бол (хамтын сан биш). Хэрэв өнөөдрийн бондын өчигдрийн бондын дүнгээс өндөр хүү төлж байгаа бол өнөөдрийн өндөр хүүтэй төлбөрийн бонд худалдаж авахыг хүсч байгаа учраас өндөр ашиг авчрах болно. Гэхдээ гаргагч нь бонд худалдан авахад хөнгөлөлт үзүүлэх (хямд үнээр) өгөх хүсэлтэй байсан бол өчигдрийн хүүг төлж буй бондыг төлж болно гэж үзэж болох юм. Хөрөнгө оруулагчид хуучин (болон бага) хүүгийн төлбөрийн хөнгөлөлтийг шаарддаг учраас хуучин бондын үнэ өсөх үед зээлийн хүүний түвийг давамгайлж байх үед таамаглаж байна. Иймээс бондын үнэ нь хүүгийн эсрэг чиглэлд шилждэг бөгөөд бондын сангийн үнэ нь хүүгийн түвшинд мэдрэмжтэй байдаг .
Бондын сангийн менежерүүд байнгын бондын санг эзэмшиж, зарж байгаа бөгөөд бондын үнийн өөрчлөлт нь уг сангийн NAV-ийг өөрчлөх болно.
Дүгнэж хэлэхэд, бондын менежер нь өндөр хүүтэй бондын зах зээл дээр их хэмжээний бонд зарж байгаа тохиолдолд бонд нь харилцан адилгээх болно. Учир нь нээлттэй зах зээлд хөрөнгө оруулагчид бага хүү төлж байгаа хуучин бонд дээр хөнгөлөлт (доод үнийг) хувь хэмжээ.
Хөрөнгө оруулалтад хамгийн сайн нь юу вэ?
Ерєнхийдєє, дансны їнийн хэлбэлзэл ажиглагдахгїй байгаа хєрєнгє оруулагчид нь бондын харилцан санхїїжїїлэх сангуудын бондыг илїїтэй байлгахыг илїїд їздэг. Хэдийгээр бондын ихэнх сан нь үнэ цэнэ буурсан буюу байнгын бууралт ажиглагдахгүй байгаа ч консерватив хөрөнгө оруулагчид бондын сангийн тогтвортой өсөлтийг хэд хэдэн жилийн туршид олж харахад таатай биш байж болно.
Гэсэн хэдий ч, дундаж хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо тохирох эсэхийг тодорхойлохын тулд хувь хүний бондыг судлах хугацаа, хүү, эх үүсвэр байхгүй болно. Ийм олон төрлийн бондуудтай байх үед шийдвэр гаргах нь хэтэрхий их санагдаж болох бөгөөд алдаа нь яаралтай хийж болно.
Хэдийгээр олон төрлийн бондын санг сонгох боломжтой боловч хөрөнгө оруулагчид нь Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) зэрэг бага өртөгтэй индексийн санг худалдан авах боломжтой бөгөөд урт хугацааны дундаж өгөөж, өгөөж харьцангуй бага хэлбэлзэлтэй.
Бондын шаталт: Бонд, Бондтой харилцан ашигтай хөрөнгө оруулалтанд хөрөнгө оруулалт хийх үед
"Бондын шаталт" гэдэг нь тогтмол орлогын хөрөнгө оруулалтын стратеги бөгөөд хөрөнгө оруулагч нь янз бүрийн хугацаатай үнэт цаасны бондын үнэт цаасыг худалдан авах явдал юм. Хөрөнгө оруулагчийн гол зорилго нь CD-тай адил хүүгийн эрсдэлийг бууруулах, хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх явдал юм.
Бондын шатыг ашиглах хамгийн сайн цаг нь хүүгийн түвшин бага, эхэлж өсөх үед юм. Хүүгийн түвшин өсөхөд сангийн хөрөнгийн үнэ ерөнхийдөө буурч байна. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид бондыг аажмаар өсгөж эхэлнэ. Үр ашгийг "түгжигч" болгож өсгөж, бондын харилцах сангийн үнийн эрсдлийг багасгах боломжтой.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.