Хөрөнгө оруулагчид салбарын эрсдэлийг илтгэх нь
Асуудал нь "гэрийн алдаа" гэж нэрлэгддэг хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчдыг салбарын төвлөрлийн хэлбэрээр эрсдэлд оруулж байгаа явдал юм. Жишээ нь, S & P 500 нь АНУ-аас гаднаас орлогынхоо бараг тэн хагасыг бүрдүүлж чадна, гэхдээ технологийн салбарын багцын бараг 21 хувийг эзэлж байна.
Техникийн салбарын бууралт нь 2016 оны наймдугаар сарын байдлаар нийт багцын 3-аас дээш хувийг эзэлдэг Apple Inc. (AAPL) гэх мэт компаниудын хувьд сүйрлийн байж болзошгүй юм.
Энэ өгүүлэлд бид гэрийн алдаа дутагдал, хөрөнгө оруулагчид олон улсын төрөлжүүлэлтийг ашиглан эрсдэлийг хэрхэн бууруулах талаар дэлгэрэнгүй авч үзэх болно.
Эрсдэлийн хоёр төрөл
Сүүлийн арваад жилийн хугацаанд S & P 500 индексийн үзүүлэлт дэлхийн бусад орнуудтай харьцуулахад харьцангуй сайн үзүүлэлттэй байсан. Хэдийгээр энэ өсөлтийг жигд хуваарилах нь хялбар боловч нүүрний бүрхэвчийг түргэн харахад технологийн салбар индексийн жинлэлтийг давамгайлж байгаагийн илрэл бөгөөд энэ нь түүний өсөлтийн цаад гол хөдөлгөгч хүч болж байгааг харуулж байна. S & P 500 нь технологийн салбартай харьцуулахад 0.78 байгаа нь 1993 оноос хойш санхүүгийн салбарт 0.33 байсантай харьцуулбал харьцангуй өндөр байна.
Салбарын тогтоосон жин нь индексийн бодит өртөлтийн түвшинг бүрэн тодорхойлох боломжгүй байж болохыг анхаарах нь сонирхолтой юм. Жишээлбэл, MSCI Канадын индекс нь зөвхөн эрчим хүчнийх нь 20 орчим хувийг эзэлдэг боловч түүний өгөөж нь эрчим хүчний салбарт маш хүчтэй хамааралтай байдаг.
Үүний шалтгаан нь эрчим хүчний бус олон компаниуд өөрсдийн өсөлтийг тодорхойлоход эрчим хүчний үнээс хамааралтай хэвээр байна. Жишээлбэл, Канадын банкууд эрчим хүчний компаниудад зээлийн өсөлтийг жолоодохын тулд зээлд найдаж болно.
Олон улс орон онцгой салбарыг хэтрүүлэн хэрэглэдэг эсвэл эдийн засгийн онолыг тусгай мэргэжлээс шалтгаалан салбартай холбоотой байдаг.
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид өөрсдийнхөө хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгохдоо эдгээр динамикийг мэддэг байх ёстой. Тухайн салбар дахь өртөгийн өндөр түвшин нь тухайн салбар дахь уналт нь нийт багцад сөргөөр нөлөөлнө гэсэн үг юм.
Олон талт байдлыг хангах
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид салбарын жин, корреляцын хослолыг хослуулан олон янзаар багцалж чадна. Хэдийгээр салбаруудад тэгш хуваарилалт хийхэд тохиромжгүй байдаг ч хөрөнгө оруулагчид нь тодорхой салбартай хэт их холбоотой буюу хэт хамааралтай байгаа бол хөрөнгө оруулагчид наад зах нь анхаарах хэрэгтэй. Хэрэв ийм тохиолдолд эдгээр салбарын уналт нь нийт багцын хэмжээнд гэнэтийн уналт үүсгэж болзошгүй юм.
Эхний алхам нь багц тус бүрийн салбар бүрт хичнээн хувийг эзэлдэг болохыг харцгаая. Хувьцаатай багцын хувьд Morningstar-ийн үнэгүй Шуурхай X-Ray хэрэгсэл нь олон улсын ач холбогдлын хувьд салбарын жинг тодорхойлох хурдан арга юм. Бирж дээр арилжаалагддаг сангууд (ETFs) нь сангийн танилцуулга бүрийг салбарын жинг тодорхойлж, дараа нь ETF-ийн нийт багцын хувийн жинг үнэлэх хэрэгтэй.
Хоёр дахь алхам нь янз бүрийн салбартай багцын корреляци байгааг харж байна. Онлайн хэрэгсэл хайж байгаа хүмүүст зориулсан, InvestSpy бүх багцын хувьд корреляцыг хурдан тооцоолох боломжтой. Илүү дэлгэрэнгүй шийдлийг эрэлхийлж буй хүмүүс нь Microsoft Excel ашиглан багцын өгөөжийг янз бүрийн салбарын өгөөжийг харьцуулж, корреляцыг тооцоолох нь зүйтэй. R эсвэл Пайт зэрэг статистикийн програмууд нь эдгээр дүн шинжилгээ хийхэд тустай байж болох юм.
Доод шугам
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид бусад орнуудад хөрөнгө оруулах нь бүх төрлийн эрсдлээс зайлсхийх явдалгүй гэдгийг санах хэрэгтэй. Салбарын төвлөрлийн эрсдэлийн талаархи хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагч бүр өөрийн багцын өртөгийг салбар бүрт нягт нямбай авч үзэх хэрэгтэй. Салбар тус бүртэй уялдаа холбоотой байх нь чухал ач холбогдолтой бөгөөд учир нь жинг эдийн засаг бүхэлдээ эрчим хүч , технологи, бараа гэх мэт нэг салбар дээр тулгуурлахад анхаардаггүй.