Мючелийн сангийн хэлбэр гэж юу вэ, яагаад чухал вэ?
Хамтын сангийн хэв маяг: Зах зээлийн капиталжуулалт - Хувьцаа
Хөрөнгийн санг хөрөнгийн зах зээлийн дундаж капитал (хувьцааны үнээс давсан тооны хувьцаануудтай тэнцэх хэмжээний бизнесийн эсвэл корпорацийн хэмжээ) хэлбэрээр анхлан ангилдаг:
- Том хэмжээний хувьцааны сан нь зах зээлийн томоохон капиталжуулалт бүхий корпорацийн хувьцааг хөрөнгө оруулдаг бөгөөд ихэвчлэн 10 тэрбум ам.доллараас дээш хөрөнгө оруулдаг. Эдгээр компаниуд тань тэдний талаар сонссон байж магадгүй юмуу эсвэл тэднээс бараа, үйлчилгээ худалдан авсан байж магадгүй юм. Зарим томоохон хувьцааны нэр нь Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America зэрэг компаниуд багтдаг.
- Дунд хэмжээний хувьцааны капитал нь дунд хэмжээний капиталжуулалтын корпорациудын хөрөнгө оруулалтанд ихэвчлэн 2 тэрбум доллар, 10 тэрбум доллар байдаг. Таны эзэмшдэг корпорациудын нэрс, жишээлбэл, Харли Дэвидсон, Нетфликс гэх мэт олон нэртэй корпорациудын нэрсээс бусад нь танай нийтлэг гэр бүл байж болохгүй нэрс.
- Жижиг хэмжээний хувьцааны сан нь жижиг хэмжээний капиталжуулалтын корпорацийн хувьцааг хөрөнгө оруулдаг бөгөөд ихэвчлэн 500 сая доллар, 2 тэрбум долларын хооронд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Жижиг хэмжээний капиталыг "бичил биет" гэж нэрлэдэг.
Хамтын сангийн хэв маяг: Хөрөнгө оруулалтын зорилго - Хувьцаа
Хөрөнгө оруулалтын сангийн хөрөнгийг өөрийн зорилгын дагуу дараагийн ангилалд хуваана. Үүнд: өсөлт, өртөг, хольцын зорилтод хуваагдана:
- Өсөлтийн хөрөнгийн сан зах зээлийн дундаж үзүүлэлтээс хурдан өсөх төлөвтэй компаниудын хувьцааны өсөлтөд хөрөнгө оруулахад хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Хөрөнгө оруулалтын эсвэл үнэт цаасны менежер нь зах зээлийн үнээс доогуур үнээр зарж борлуулдаг гэж итгэдэг компаниудын хувьцааны үнэ цэнэ хувьцааны хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ. Хөрөнгө оруулагчид ногдол ашгийн нийт үнэ цэнэ нь хувьцааны ногдол ашгийг түгээмэл ашигладаг бол үнэ цэнийн сан нь ихэвчлэн ногдол ашгийн харилцан адилгор гэж нэрлэгддэг. Учир нь корпораци нь корпорацийг цаашид өсгөхийн тулд ногдол ашгаа нэмэгдүүлдэг учраас энгийн хувьцааны өсөлт нь ногдол ашгийг төлдөггүй.
- Холимог хөрөнгийн сан нь өсөлт ба үнэ цэнэтэй хувьцааны холимогод хөрөнгө оруулалт хийдэг.
Хамтын сангийн хэв маяг: Бондын сангийн хугацаа
Бондын сангийн загварыг хоёр үндсэн ангилалд хуваасан - Төлөв, зээлийн чанар:
Бондын үргэлжлэх хугацаа гэж илэрхийлсэн бондын хугацаа нь бондын хугацааны хэдэн жилийн хугацааг илэрхийлж болохуйц хэлбэлзэлтэй, энгийн хэлбэлзэлтэй байх хугацааг хэлнэ. Хамтарсан сан нь олон арван эсвэл олон зуун бондыг эзэмшиж болох бөгөөд дуусгавар хугацаа нь хамтын санг эзэмшдэг бондын дундаж хугацаагаар илэрхийлэгддэг.
- Богино хугацаат Бонд нь 4 жилээс доош хугацаатай бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Богино хугацаат үнэт цаасны дэд ангилал нь богино хугацааны Бондыг хэт богино хугацаатай бондоор санхүүжүүлэх болно. Консерватив хөрөнгө оруулагчид хүүний түвшний мэдрэг чанар багатай учраас богино хугацааны бондын сан шиг санагддаг. Гэхдээ богино хугацааны бондын сан нь завсрын болон урт хугацааны бондын сангаас харьцангуй дундаж өгөөж багатай байдаг.
- Завсрын хугацааны бондын хөрөнгийг үндсэндээ 4-өөс 10 жилийн дундаж хүүтэй бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эдгээр бондын сан нь хүүний түвшний эрсдэлийн боломжит өгөөжийн хослолыг санал болгодог. Тиймээс олон тооны хөрөнгө оруулагч энэхүү бондын үндсэн категори болох нь: Эдийн засгийн нөхцөл байдал таамаглахад хэцүү байдаг. Тиймээс хөрөнгө оруулагч нь дунд хугацааны бондод хөрөнгө оруулах замаар эрсдэлийг "хашаагаараа" жолоодож болно. Жишээлбэл, хүүгийн түвшин өсч, бондын үнэ унах болно. Урт хугацаа эсвэл хугацаа урт байвал бондын үнэ хэлбэлзэлтэй байх болно (хүүгийн эсрэг чиглэлд эсрэгээр). Богино хугацаат үнэт цаасны сан нь хүүгийн түвшинг өсгөхөд сайнаар нөлөөлдөг боловч урт хугацаат бондын хүү нь хүүгийн түвшин буурахад илүү сайнаар нөлөөлнө. Завсрын хугацааны бондын сан нь хүлээн зөвшөөрөгдсөн дунд хэсгийг олж авдаг.
- Урт хугацаатай бонд нь 10 жилээс дээш хугацаатай бондод хөрөнгө оруулалт хийдэг. Иймээс эдгээр бондын хїї нь илїї их хїїгийн эрсдэлтэй байдаг. Хүүгийн түвшин буурахаар хүлээгдэж байгаа бол урт хугацааны бонд нь богино ба дунд хугацааны бондтой харьцуулахад харьцангуй өндөр өгөөжтэй хөрөнгө оруулагчийн хамгийн сайн бооцоо юм. Зээлийн хүүний түвшин өсөхөд эсрэг нь үнэн юм. (Урт хугацааны бондын үнэ богино хугацаатай харьцуулахад хурдан буурч, урт хугацааны бонд сангийн хөрөнгө оруулагчдад сөрөг үр өгөөж өгөх магадлалтай).
Хамтын сангийн хэв маяг: Бондын сангийн зээлийн чанар
Энэхїї єргєн хїрээтэй ангилал нь биржийн бондын хєрєнгє оруулагчдын їндсэн гаргагчдын тєлбєрийг тєлєх чадварыг тусгадаг. Та зээлийн чанарыг компанийн эсвэл улс орны зээлийн оноо гэж бодох боломжтой. Үнэлгээ нь үнэлгээний агентлаг болох "Standard & Poor's" -ийг "AAA" хэмжээний хувьд хамгийн өндөр зээлийн чанарын хувьд "D" хүртэлх түвшинд хүргэдэг.
Зээлийн чанар муутай бондыг ихэвчлэн " High Yield " буюу "Junk" бонд гэж тодорхойлдог бөгөөд учир нь ихэнхдээ үүргээ биелүүлэхгүй байх эрсдэл өндөр байдаг (улмаар бондын хөрөнгө оруулагчдад холбогдох эрсдэлийг нөхөхийн тулд өндөр өгөөжтэй).
Үзнэ үү: Morningstar Style Box
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.