Хамтарсан сангийн бүтэц
Хөрөнгө оруулалтын бүтцийн бүтцийг ойлгохын тулд бусад "40 активын сан" -тай харьцуулах нь 1940 оны Хөрөнгө оруулалтын компанийн тухай хуулиар бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын компаниудын хэллэг.
Нээлттэй төгсгөлийн сан ба Хамтын хөрөнгийн сан
Хөрөнгө оруулалтын сан руу орох, гарахад бэлэн байдаг учраас хамтын санг нээлттэй бүтцийн бүтэцтэй гэж үзэж болно.
Өөрөөр хэлбэл, багцын менежер хөрөнгө оруулагчдаас шинэ бэлэн мөнгөний хөрөнгө оруулалтыг үргэлжлүүлэн хийдэг бөгөөд сангийн компани шинэ хөрөнгө оруулагчдад шинэ хувьцааг санал болгож байна.
Тиймээс, та харилцан санд хөрөнгө оруулалт хийхийн тулд мөнгө нь харилцан сангаар удирддаг бол хувьцааг та нарт үүсгэн байгуулж, олгоно (брокерын пүүс, банк эсвэл сангийн компанид). Энэ үйл явц нь хувьцаанд хөрөнгө оруулахаас өөр юм. Хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийхдээ та солилцоогоор эсвэл хувьцаагаа худалдах, худалдаж авах, худалдах (хэрэв энэ нь анхдагч хувьцааг олон нийтэд санал болгох, эсвэл хоёрдогч санал болгохоос бусад тохиолдолд) худалдаж авдаг бол шинэ хувьцаа үүсгэхгүй.
Хаалттай төгсгөлийн сан ба харилцан туслах сангийн бүтэц
Хаалтын хаалттай сангууд нь ихэвчлэн харилцан сангууд гэж нэрлэгддэг бөгөөд алдаатай байдаг. Эдгээр нь хөрөнгө нь өргөн хүрээний үнэт цаасны хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалтын нээлттэй эх үүсвэртэй төстэй байдаг. Хамгийн гол ялгаа нь хаалттай хөрөнгө нь хувьцааны адил эрэлттэй байдаг бөгөөд хувьцааны эрэлт, нийлүүлэлтээс шалтгаалдаг.
Нөгөөтэйгүүр, нээлттэй хувьцаат сан нь хөрөнгө оруулагчдад шинэ хувьцааг байнга оруулж, солилцоогоор арилжаа хийдэггүй.
ETFs ба харилцах сангийн бүтэц
ETF нь "Борлуулалттай арилжааны сан" -ын хувьд богино байна. ETF нь хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг. ETF-ийн зах зээлийн үнэ цэнэ нь ETF бүрийн нийлүүлэлт, эрэлтэнд үндэслэн өдрийн туршид өөрчлөгддөг.
ҮЦТХ-ийн цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнэ (сангийн дотор үнэт цаасны үнэ цэнэ) нь зах зээлийн үнэ цэнэ (хөрөнгө оруулагчийн худалдан авалт / зарах үнэ) -өөс ялгаатай байж болно.
UITs ба Хамтын хөрөнгийн сан
UITs нь эрлийз хөрөнгө оруулалт гэж үзэж болно; хамтын санааны чанаруудын заримыг, хаалттай хөрөнгө оруулалтын шинж чанаруудын заримыг хуваалцах.
UIT нь хөрөнгө оруулагчид UIT-ийн ивээн тэтгэгчээс хувьцааг эргүүлэн авах (хөрөнгийн бирж дээр арилжаалахтай харьцуулахад) төсөөтэй хөрөнгөтэй төстэй байдаг. Гэхдээ хамтран санхүүжүүлэгчээс ялгаатай нь UIT -ийн ивээн тэтгэгчид UIT-д хоёрдогч зах зээлийг хэвээр үлдээж болох юм. Өөрөөр хэлбэл, UIT-ийн ивээн тэтгэгч нь хөрөнгө оруулагчдын хооронд худалдан авалт хийх, худалдах боломжийг хөнгөвчилдөг.
UIT нь хаалттай төгсгөлийн сан шиг тодорхой тооны хувьцааг гаргадаг. Эдгээр хувьцааг "нэгж" гэж нэрлэдэг. Хаалттай төгсгөлийн сан (болон нээлттэй төгсгөлийн сангаас) нь UIT багцын үнэт цаасыг идэвхтэй арилжаалагддаггүй.
UIT багцыг эхлэлийн өдөр үүсгэн байгуулж, анхны үнэт цаасыг UIT дуусгах хүртэл хадгална. Гэрээг цуцалснаар UIT хувьцаа эзэмшигчид хөрөнгө оруулалтын орлогоо хүлээн авах эсвэл дараагийн UIT серверт дахин хөрөнгө оруулж болно (боломжтой бол).
Хөрөнгө оруулалтын сангийн бүтэц-давуу болон дутагдалтай талууд
Хєрєнгє оруулалтын 4 тєрлийн бїх давуу ба сул талууд байгаа хэдий ÷ хєрєнгє оруулалтын давуу тал нь харилцан санхїїгийн сул талаас илїї давуу талтай гэж їздэг бєгєєд хєрєнгє оруулалтын бусад компаниудын давуу талыг давуу талуудтай байдаг.
Нээлттэй хувьцаат сангууд хөрөнгө оруулалтын доллар олноор цуглардаг. Хөрөнгө оруулалтын компанийн хүрээлэнгийн мэдээлснээр, хөрөнгө оруулалтын компанийн салбарын хөрөнгө оруулалтын нийт хөрөнгийн 90 гаруй хувийг харилцан санхүүжүүлдэг.