Судалгаагаар, хувьцаа нь үл хөдлөх хөрөнгөөс илүү өндөр үнийг бий болгодог
Анхны оршин суух газраа худалдаж авах нь санхүүгийн ирээдүйд хэн нэг нь чадах хамгийн сайн шийдвэр юм. Гэсэн хэдий ч хоёрдахь орон сууц, амралтын газар, түрээсийн өмч, худалдааны барилга байгууламж, түүхий эдэд талархаж болохуйц түүхий эд, та бүхэн шинэ бөмбөг тоглож байна. Учир нь, урт хугацааны туршид энгийн хувьцааны санал болгож буй бодит өгөөж (инфляцын цэвэр) үл хөдлөх хөрөнгийн эзэмшлийг эзэмшдэг байсан.
Yep. Та энэ эрхийг уншдаг. Америкчууд үл хөдлөх хөрөнгийн өмчлөлийн нөлөөнд автдаг болсон бөгөөд таван жилийн дотор 500,000 доллараас 580,000 хүртэлх үнэ цэнийг нэмэгдүүлж байгааг үл харгалзан моргейжийн татварын дараах хүүгийн зардал, нэмэлт даатгал, гарчгийн зардал, гэх мэт. инфляцитай уялдаж чадахгүй байна! 80,000 долларын ашиг нь танд илүү их бараа, үйлчилгээ худалдан авахгүй болно. гамбургерууд, усан сан, тавилга, том төгөлдөр хуур, машин, усан оргилуур, ноолууран цамц, эсвэл бусад зүйлсийг олж авахыг хүсч байгаа зүйлүүд. Зээлийн барьцаа хөрөнгө нь 6.25% байхаар тооцоолсон бөгөөд энэ хугацаанд 5 жилийн хугацаанд 151,401 ам.долларын хүүтэй, эсвэл татварын хөнгөлөлтийг хассаны дараа ойролцоогоор 93,870 ам.доллар төлөх болно (мөн та хамгийн дээд тал нь хамгийн дээд тал нь байж болно гэж тооцно) (ойролцоогоор $ 580,000 зах зээлийн үнэ - $ 466,700 ипотекийн = 113,300 $ -ийн өмчийг өгч) $ 184,715-ыг төлсөн байх байсан.
Эд хөрөнгийн даатгал, даатгал болон бусад зардлууд дахь факторинг, таны халаасны зардлаас дор хаяж 200,000 доллар байх болно.
Энэ нь үндсэн хөрөнгө оруулагчдын санах ёстой үндсэн зарчмыг харуулах ёстой: Үл хөдлөх хөрөнгө нь түрээсийн зардалд өөрөөр төлөх мөнгөний хуримтлалыг хадгалах явдал юм. Гэсэн хэдий ч таны хөрөнгийг үлэмж хэмжээгээр нэмэгдүүлэхэд хангалттай хэмжээний өгөөж бий болгохгүй.
Мэдээжийн хэрэг, хөдлөх хөрөнгийн өндөр ашиг олох, худалдан авах, сэргээн босгох, худалдах гэрээнүүд, зочид буудлын дизайнерууд хотын халуун хэсэгт хүрэлцэхүйц очих газрыг бий болгох гэх мэт хөшүүргийн үндсэн дээр өндөр өгөөж бий болгодог тусгай үйл ажиллагаа энэ тохиолдолд үл хөдлөх хөрөнгө нь үл хөдлөх хөрөнгө гэхээсээ илүү зочид буудлуудын үйл ажиллагаагаар бий болсон бизнес буюу энгийн хувьцаанаас ирж болно. Дахин хэлэхэд бодит баялаг үл хөдлөх хөрөнгө биш, харин бий болгосон бизнесээс!)
Энэ үл хөдлөх хөрөнгийн гайхамшигт хөгжилд юу нөлөөлсөн бэ? Бид яагаад үүнийг үгүйсгэж байна вэ? Удирдамж, хариулт, практик мэдээллээ ашиглахын тулд үргэлжлүүлэн унших хэрэгтэй.
1. Ихэнх хөрөнгө оруулагчдад зориулж үл хөдлөх хөрөнгө нь хувьцаанаас илүү бодитой байдаг
Дундаж хөрөнгө оруулагч нь өөрийн нөөцийг бодит байдал, бодит байдал, ажилтан, итгэл найдвар, ашиг тустай бодит, бизнесийн нэг хэсэг гэж үздэггүй. Үүний оронд тэдгээрийг хүснэгт дээр эргэн тойрон хөдөлдөг цаас гэж үздэг. Үндсэн эзэмшигчийн орлого болон орлогын үр дүнгийн тухай ойлголт байхгүй учраас Home Depot эсвэл Wal-Mart-ийн хувьцаа 70-33 доллараас унах үед яагаад сандарч магадгүй юм бол?
Үнийн хувьд хамгийн үнэ цэнэтэй зүйл бол таны төлөх ёстой зүйл бол хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхойлогч хүчин зүйл юм. Тэд хувьцааныхаа ихэнхийг өмчлөхөөсөө илүү хонжвортой гэж үзэн Уолл Стрийт сэтгүүлийг нээж , зарим хөдөлгөөнийг харна гэж найдаж байна.
Та түрээсийн өмч рүү явж болно; Хананы дэргэд гараа гүйж, гэрлүүдийг унтраагаад зүлгийг гацааж, шинэ түрээслэгчидтэй мэндэл. Брокерын дансанд байрлах Бат, Усанд ордог, болон Биржийн хувьцаанууд нь жинхэнэ бодит биш байж болох юм. Таны гэр, бизнес, банкинд ерөнхийдөө илгээгддэг ногдол ашгийн шалгалт хүртэл ихэнхдээ одоо цахим хэлбэрээр таны дансанд орсон эсвэл автоматаар дахин хөрөнгө оруулсан байдаг. Статистикийн хувьд урт хугацааны туршид та энэ төрлийн өмч хөрөнгөнөөр дамжуулан цэвэр хөрөнгийг бий болгох илүү их магадлалтай байдаг боловч энэ нь үл хөдлөх хөрөнгийн бодит мэдрэмж биш юм.
2. Үл хөдлөх хөрөнгийн өдөр тутмын үнэт цаасны зах зээлийн үнэ цэнэтэй байдаггүй
Нөгөө талаас үл хөдлөх хөрөнгө нь татварын дараах багахан хэсгийг дараа нь инфляцийн өгөөжөөр өгч болох боловч өдөр бүр зах зээлийн үнэлэмжийг үнэлснээр юу хийж байгааг нь мэдэхгүй хүмүүст олгодог. Тэд эд хөрөнгөө барьж, түрээсийн орлогоо хуримтлуулж, хүүгийн хэмжээгээ өсгөх бүрдээ үл тоомсорлож, хувьцааны бонд, үнэт цаасных нь үнэ цэнэ нь нөлөөлдөг. Бенжамин Грахам хөрөнгө оруулагчдад зах зээл тэнд үйлчлэхээр зааж өгөхдөө энэ алдааг авч үзсэн. Үнийн хөдөлгөөнийг сэтгэлийн хөдөлгөөнөөр мэдрэх нь бусад хүмүүсийн алдаанаас болж сэтгэцийн болон сэтгэл санааны дарамтыг шийдэхэд хүргэдэг гэж хэлсэн. Кока-кола нь 50 ам.доллараар арилжаалагддаг байж болох боловч энэ нь үнэ, оновчтой эсвэл логикоор үнэлэгдээгүй, 60 доллар төлж, цаасан дээр 10 долларын алдагдал хүлээсэн гэсэн үг биш, муу хөрөнгө оруулалт хийсэн гэсэн үг юм. Үүний оронд хөрөнгө оруулагч нь орлогын өгөөж, хүлээгдэж буй өсөлтийн хэмжээ, одоогийн татварын хуулийг бусад бүх боломжит боломжуудтай харьцуулж, хамгийн сайн, эрсдэлд тохируулсан ашгийг санал болгодог нэгэндээ нөөцөө хуваарилах хэрэгтэй. Үл хөдлөх хөрөнгө бол үл хамаарах зүйл юм. Үнэ нь таны төлдөг зүйл юм; Үнэ цэнэ нь таны олж авсан зүйл юм.
3. Үнэхээр үнэ цэнэтэйтэй ойролцоо байгаа тэрнийг төөрөлдүүлэх
Сэтгэл судлаачид бид хол, хол байгаа зүйлийг бодвол ойрхон, бэлэн байгаа зүйлсийн ач холбогдлыг хэтрүүлэн үнэлэхийг бидэнд хэлсэн. Зарим нэг нь яагаад олон хүн өөрсдийнхөө эхнэр, нөхөр дээрээ хуурч, компаний конгломератаас гарал үүсэлтэй, эсвэл нэг бизнесийн удирдагчийн дүрслэн бичсэнээр хөрөнгө оруулалтын дансанд 100 сая доллартай баян хүн түүнийг $ 250-ыг алдахад хүргэдэг зочид буудалд шөнийн цагаар мөнгөө үлдээв.
Энэ зарчим нь яагаад зарим хүмүүс энгийн хувьцааныхаа олсон "хайхрамжгүй" орлогын 250 долларыг өдөр бүр шуудангийн хайрцагтаа үзүүлж буй 100 долларын түрээсийн орлоготой болж байгаа хүмүүсийг яагаад илүү ихээр мэдэрч болох юм. Түүнчлэн олон тооны хөрөнгө оруулагчид буцаан худалдан авахыг хуваалцахын тулд бэлэн мөнгөний ногдол ашгийг илүүд үздэг гэж тайлбарлаж болох юм. Хэдийгээр сүүлчийн татвар нь илүү үр ашигтай, бусад нь тэнцүү байх нь тэдний нэрийн өмнөөс илүү их баялгийг бий болгодог.
Энэ нь ихэвчлэн хүний хяналтын хэрэгцээг ихэсгэдэг. Worldcom, Enron-ээс ялгаатай нь та хэзээ ч уулзаж байгаагүй хүмүүсийг нягтлан бодох бүртгэлийн залилан хийж өгдөггүй. Даатгалд хамрагддаг ихэвчлэн галын болон бусад байгалийн гамшиг гэхээсээ илүү гэнэтийн сэрж, үл хөдлөх хөрөнгийн эзэмшлийн газрууд алга болсон, эсвэл тэд хаалттай байгаа эсэхийг олж мэдэхгүй, Үнэт цаасны хороо . Ихэнх хүмүүсийн хувьд энэ нь сэтгэлийн тайвшралыг бий болгодог.