Moral Hazard гэж юу вэ?
Морлын аюулын үзэл баримтлал
Ёс суртахууны аюулын тухай ойлголт даатгалын салбараас гардаг. Даатгал бол хэн нэгэнд эрсдлийг шилжүүлэх арга юм.
Жишээлбэл, түрээсийн машиныг гэмтээх тохиолдолд даатгалын компани төлөх болно (мөн танд зохих даатгалыг төлдөг). Үүний оронд та шударга мэт үнэлдэг үнийг төлж, бүгд ялж чадна.
Таамаглал нь таны болон таны даатгалын компанийг ямар ч хохирол учруулахааргүй гэж таамаглаж байна. Даатгалын компани тээврийн хэрэгслийн гэмтэх магадлалыг үнэлэх статистик мэдээллийг ашиглан статистик мэдээллийг ашиглан үйлчилгээгээ үнэлдэг. Гэвч таны даатгалын компаниас илүү мэдээлэл авах боломжтой үе байдаг.
Жишээлбэл, та нар ширүүн, нарийхан зам дээр ууланд хөдлөх болно гэдгийг мэдэж болно. Тиймээс та хамгийн өгөөмөр даатгалын хамрах хүрээг боломжтой болгодог бөгөөд та чулуулгийн дээгүүр үсэрч, замын хажуу хэсэгт зузаан будгаар будна. Үнэндээ та гэртээ хамгийн сайхан машинтай байдаг, гэхдээ энэ замыг машинаа жолоодох ямар ч арга байхгүй.
Ёс суртахууны аюул занал нь өөр хэн нэгэнд төлөх эрсдэлийг авчрах урамшуулалтай байдаг. Та хүссэн газраа явж, үр дагаврыг нь хүлцэхгүй.
Илүү эрсдэлээс хамгаалж, илүү их уруу таталттай тулгарах болно.
Ёс суртахууны аюул ба зээл
2008 оны санхүүгийн хямралын үед ёс суртахууны аюул занал нь (зарим тохиолдлоос хойш) чухал ач холбогдолтой болсон. Эдийн засгийн аюул, зээлийн талаар бодох хоёр арга бий.
Ипотекийн зээлийн хямралаас өмнө зээл олгохыг зээлдүүлэгчид маш ихээр хүсч байсан.
Зарим ипотекийн брокерууд "дэд зээлдэгч" -ийг худлаа болгохыг уриалсан, эсвэл зээлдэгчид зээлээ төлж чадахгүй байгаа зээлээ төлж чаддаг мэт харагдуулахын тулд баримт бичгүүдийг өөрчилсөн. Жишээ нь, заримдаа алдаатай орлогын тоо мэдээлсэн эсвэл төлбөр төлөх чадвартай талаархи нотолгоо шаарддаггүй .
Яагаад зээлдэгчид мөнгө төлж чадахаа мэдэхгүй байна, яагаад гэвэл зээлээ батлахын тулд худал хэлэх хэрэгтэй юм бол? Ихэнх тохиолдолд зээлдүүлэгч нь зөвхөн зээлийг гарган борлуулдаг байсан. Зээлийн батлагдсан, санхүүжүүлсэний дараа зээлдүүлэгчид зээлээ дараа нь алдсан хөрөнгө оруулагчдад зарж байсан. Өөрөөр хэлбэл, зээлдүүлэгч нь бага эсвэл эрсдэлгүй байсан (зээлдэгч өөр хэн нэгэнд эрсдэл гаргах сонирхолтой байсан. Учир нь зээлдэгчид зээл авахад төлдөг).
Үүнээс гадна, хууль тогтоогчид болон олон нийт айдас болжээ. Томоохон банкууд нурж (зарим нь зээлдэгч байсан бол зарим нь эрсдэлтэй хөрөнгөтэй байсан) тэд АНУ-ын эдийн засгийг бууруулж, дэлхийн эдийн засгийг санахгүй байх болно гэж санаа зовж байсан. Эдгээр банкууд "хэтэрхий том алдаатай" гэж үздэг байсан тул АНУ-ын засгийн газар эдийн засгийн шуургыг даван туулахад зарим нь тусалж байсан: хэрэв эдгээр банкууд их хэмжээний хохирол амссан бол засгийн газар хадгаламжаа хамгаалах (зарим тохиолдолд FDIC-ээр дамжуулан ) амласан.
Мэдээжийн хэрэг, АНУ-ын засгийн газар татвар төлөгчдөөс санхүүждэг тул татвар төлөгчид эцэст нь банкуудыг хөнөөв. Өөрөөр хэлбэл, зээлдүүлэгчид болон хөрөнгө оруулалтын банкууд татвар төлөгчдөөс үүссэн эрсдэлийг авч үзсэн.
Зээлдэгчдийн хувьд ёс суртахууны аюул занал болсоор ирсэн. Олон сая гэрийн эзэд үл хөдлөх хөрөнгөө төлөхийн төлөө тэмцэж, төлбөрийн чадваргүй болсон тул засгийн газрын хөтөлбөрүүд тусламжийг санал болгов. АНУ-ын засгийн газраас санхүүжилт, баталгааны ачаар хүмүүсийг арилжаалахаас зайлсхийх боломжтой. Зарим хүмүүс зээлдэгч нь зээлээ эргүүлэн авах сонирхолтой байгаад санаа зовж байсан нь: тэд гэрээсээ зээл авсан , зарим нь засгийн газрын тусламж авах шаардлагагүй гэж санаа зовж байсан. Зарим тохиолдолд тэдний зээл нь зовж магадгүй боловч зарим тохиолдолд зээлдэгч нь ямар ч хохирол амсахгүй ( зарим тохиолдолд зээлдэгчид бэрхшээлтэй тулгардаг нь санхүүгийн хүндрэл, сэтгэл хөдлөлийн хүндрэлтэй тулгардаг).