Хөрөнгө ба хөрөнгө гэдэг нь жижиг бизнесийн хөрөнгө оруулалтын цэсийн сонголт юм
Энэ жижиг бизнес нь гол төлөв оршин суудаг газраас бусад гэр бүлийн эзэмшдэг санхүүгийн хамгийн чухал эх үүсвэрийг төлөөлөх жижиг бизнесийн үйл ажиллагаа юм.
Өнөө үед жижиг бизнесийн хөрөнгө оруулалтыг хязгаарлагдмал хариуцлагатай компани эсвэл хязгаарлагдмал түншлэл гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь корпораци, нөхөрлөлүүдийн олон шилдэг шинж чанарыг хослуулсан хамгийн түгээмэл бүтэцтэй компани юм. Хэдийгээр өнгөрсөн хугацаанд хувийн өмчийн эзний өмч хөрөнгийг хамгаалалтанд авдаггүй байсан ч хувийн өмч хөрөнгө, ерөнхий түншлэл нь илүү алдартай байсан.
Жижиг бизнес эрхлэхэд хөрөнгө оруулалт хийхээс эхлээд хуучин компанид худалдан авалт хийх замаар хөрөнгө оруулалт хийх гэж байгаа эсэхээс үл хамааран зөвхөн хоёр төрлийн ажлын байр бий болно: Өмч ба өр. Хэдийгээр тоо томшгүй олон өөрчлөлт байж болох ч бүх хөрөнгө оруулалт эдгээр хоёр сангаас буцаж ирдэг.
Жижиг бизнес эрхлэгчдэд тэгш хөрөнгө оруулалт хийх
Жижиг бизнес эрхлэхэд хөрөнгө оруулалт хийхэд та "өмч" гэсэн өмчлөлийн хувьцааг худалдаж авдаг. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтыг бараг үргэлж бэлэн мөнгө хэлбэрээр олгодог бөгөөд ингэснээр ашгийн болон гарзын хувийг тооцдог.
Бизнес нь энэ төрлийн бэлэн мөнгөөр өр төлбөрийг нэмэгдүүлэх, өдөр тутмын үйл ажиллагааг эрхлэх, өрийг бууруулах, бусад өмчлөгчийн худалдан авалт, төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар, шинэ ажилтнуудыг ажиллуулах зэргийг багтаасан янз бүрийн зүйлсийг ашиглаж болно.
Зарим тохиолдолд хөрөнгө оруулагчийн хүлээн авсан бизнесийн хувь нь түүний өгсөн нийт хөрөнгөтэй пропорциональ байна.
Жишээлбэл, та $ 100,000-аар өшиглөж, бусад хөрөнгө оруулагчид $ 900,000 $ 1,000,000-г өшиглөсөн бол та нийт мөнгөний 10/10-р өглөгийг өгснөөр 10% -ийн ашиг буюу алдагдал хүлээх болно. Зарим тохиолдолд, тодорхой бизнес эрхлэх эсвэл гол менежерээр нэгийг нь нийлүүлэх үед энэ нь тийм биш юм. Хөрөнгө оруулалтын түншлэл Уоррен Баффет 20, 30-аад онд ажиллаж байсан. Тэрээр хязгаарлагдмал түншүүд нь бараг бүх хөрөнгөө хуваадаг байсан ч ашгийн хувиа 75% -ийг хязгаарлагдмал түншүүдэд хуваарилдаг бөгөөд нийслэлийн нийт хувьцааных нь хувьтай харьцуулахад, ерөнхийдөө 25% мөнгө. Хязгаарлагдмал түншүүд энэ зохицуулалтыг хийхдээ сайн байсан. Учир нь Баффет туршлагатай болов.
Жижиг бизнес эрхлэгчдийн хөрөнгө оруулалт нь хамгийн том ашиг олоход хүргэж болох боловч хамгийн их эрсдэлтэй байдаг. Зардал нь борлуулалтын хэмжээнээс өндөр байвал алдагдал таньд олгогдоно. Муу улирал, эсвэл жил, мөн та компанидаа дампуурч, эсвэл дампуурч байгааг харах болно. Гэсэн хэдий ч, хэрэв зүйлүүд сайн болж байвал таны өгөөж асар их болно. АНУ-ын саятнуудын хийсэн судалгаанаас үзэхэд саятнуудын нэг томоохон ангилал бол өөрөө бий болгосон бизнес эрхлэгчид юм.
Статистикийн хувьд хэрэв чинээлэг хүмүүсийн топ 1% -ийг эзлэхийг хүсвэл жилд ногдол ашиг хуваарилдаг ашигтай бизнесийг эзэмших нь хамгийн сайн боломж юм.
Жижиг бизнесүүдэд өр төлбөрийн хөрөнгө оруулалт хийх
Жижиг бизнес эрхлэхэд хөрөнгө оруулахдаа хүүгийн орлого , үндсэн төлбөрийг эргүүлэн төлөхөд зориулж мөнгөөрөө зээлдүүлнэ. Өр төлбөрийг байнгын хорогдуулалттай шууд буюу эсвэл бизнесээс гаргасан бонд худалдан авдаг шууд зээл хэлбэрээр ихэвчлэн өгдөг бөгөөд энэ нь бонд эзэмшигчид шуудангаар дамжуулан хагас жилийн хүүг төлдөг.
Өр төлбөрийн хамгийн том давуу тал нь капиталжуулалтын бүтцэд давуу эрхтэй байр суурьтай байх явдал юм. Энэ нь компани уналтанд орсон тохиолдолд өр төлбөр нь хувьцаа эзэмшигчид (хөрөнгө оруулагчид) тэргүүлэх ач холбогдолтой юм. Ерєнхийдєє, хамгийн єндєр єртэй бол хамгийн чухал їнэ цэнэтэй эд хєрєнгє эсвэл эд хєрєнгє, тухайлбал брэндийн нэрээр барьцаалж буй ипотекийн баталгаат бонд юм.
Жишээлбэл, хэрэв та зайрмагны дэлгүүрт мөнгө зээлж, үл хөдлөх хөрөнгө, барилга дээр барьцаалж өгвөл компанийн зүгээс шаардах болно. Цаг хугацаа, хүчин чармайлт, мөнгө шаардагдах боловч хуримтлуулсан үндсэн хөрөнгийг борлуулснаас олсон цэвэр орлогыг олж авах боломжтой болно. Өрийн хамгийн доод түвшин нь тодорхой нэг хөрөнгөөр баталгаажаагүй өр төлбөр гэхдээ компанийн нэр, зээл гэх мэт өр төлбөрөөр баталгаажсан debenture буюу зах зээл юм.
Аль илүү сайн вэ: Хөрөнгө оруулалтын эсвэл өрийн хөрөнгө оруулалт уу?
Амьдрал, бизнесийн олон зүйлтэй адилаар энэ асуултын энгийн хариулт байдаггүй. Хэрэв та Макдональдсын анхны хөрөнгө оруулагч байсан бөгөөд өмч хөрөнгийг худалдаж авсан бол та баян болно. Хэрэв та бонд худалдаж авсан, өрийн хөрөнгө оруулалт хийвэл та мөнгөтэй болох боломжтой, гэхдээ ямар ч гайхалтай зүйл биш, мөнгө олох болно. Нөгөөтэйгүүр, хэрэв та бизнесээ амжилтанд хүрэхгүй бол бизнесээ алдахгүй байх хамгийн сайн боломж бол өмч биш харин өрийг эзэмших явдал юм.
Энэ бүхэн нь үнэлж баршгүй үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагч Бенжамин Грахамын аюулгүй байдлын дүн шинжилгээ хийхдээ хийсэн судалгаагаар илүү төвөгтэй юм. Тухайлбал, өр төлбөргүй бизнес дэх өмч хөрөнгө нь нэг пүүст өр төлбөрийн хөрөнгө оруулалтаас илүү эрсдэлтэй байж чадахгүй, учир нь аль аль тохиолдолд тухайн хүн капиталжуулалтын бүтцэд хамгийн түрүүнд орох болно.
Давуу эрхтэй үнэт цаасны гибрид
Заримдаа жижиг бизнесийн хөрөнгө оруулалт нь өмчийн хөрөнгө оруулалт ба өрийн хөрөнгө оруулалтын хооронд газрыг давж, давуу эрхтэй хувьцааг загварчлах болно. Хоёр улсын аль алиных нь шилдэгийг санал болгохоос илүүтэйгээр давуу эрхтэй хувьцаа нь өмчийн болон өрийн аль алиных нь хамгийн муу шинж чанарыг хослуулсан мэт санагдаж байна. өөрөөр хэлбэл, өр төлбөрийн дээд хязгаарыг хязгаарлагдмал, капиталжуулах тэгш байдлын зэрэглэлтэй. Дүрэмд үргэлж үл хамаарах зүйлүүд байдаг. Сонгомол хувьцааны талаар илүү ихийг мэдэхийн тулд, Олон төрлийн давуу эрхтэй хувьцааг уншина уу.