Ашиглах хоёр арга зам
Үүний дагуу бондын зах зээл дээр өндөр ургац авах хоёр арга бий.
Нэгдүгээрт, урт хугацааны бонд богино хугацааны үйлчлүүлэгчдийнхээс өндөр ашиг өгөх хандлагатай байдаг. Үүний шалтгаан нь энгийн зүйл юм. Учир нь олон тооны бондын гаргагчийг 10-аас 30 жилийн хугацаанд бонд гаргагчдаас илүү их зөрүүтэй байдаг тул хөрөнгө оруулагчид нэмэлт эрсдлийг нөхөн олгохыг шаарддаг. Урт хугацааны бонд нь богино хугацааны асуудлуудаас илүү хэлбэлзэлтэй байдаг тул бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байдаг.
Түүнчлэн, урт хугацааны асуудлууд богино хугацааны бонд дээр давуу талыг санал болгодоггүй - хавтгай ургацын муруй гэж нэрлэгддэг нөхцөл байдал байдаг. Ийм тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид урт хугацаат бондын эрсдэлд зориулж зохих нөхөн олговор авахгүй байж болно.
Хөрөнгө оруулагчид нь бондын зах зээлийн сегментүүдийн дунджаас өндөр гарцыг олох боломжтой. Бондын зах зээлийн таван талбар нь дунджаар гарц бий болгох чадавхитай байдаг:
Хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн аж ахуйн нэгжийн бонд
Байгууллагын бонд нь хөрөнгө оруулагчид илүү өндөр чанартай , эсвэл богино хугацааны асуудалд анхаарлаа төвлөрүүлэхэд илүү үр өгөөж өгөх арга юм. 1997 оноос 2012 он хүртэл хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн компаниудын бондын өгөөж АНУ-ын Treasuries дээр 1.67 пунктээр өссөн байна.
Энэ өндөр гарцын төлөөх арилжаа нь хөрөнгө оруулагчид Турээсийн туршлагад тулгуурласан эрсдэлээс өндөр эрсдэлтэй байдаг. Учир нь корпораци нь хүүний түвшний эрсдэл (үнийн өсөлтөд нөлөөлөх нөлөөлөл) болон зээлийн эрсдэл (өөрөөр хэлбэл, хувь хүний санхүүгийн эрүүл мэндийн өөрчлөлт гаргагчид).
Цаг хугацаа өнгөрөхөд хөрөнгө оруулагчид энэ эрсдлийг хүлээнэ. 2013 оны 8-р сарын 31-нд 10 жилийн хугацаанд "Barclays Corporate Investment Investment Index" индекс 5.57% -ийн жилийн дундаж өгөөжийг гаргасан нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийн бондын зах зээлийн 4.77% Barclays US Aggregate Bond Index-аар хэмжигддэг. Урт хугацааны корпорацийн бонд илүү сайн гүйцэтгэсэн бөгөөд жилд дунджаар 6.82% -ийн ашиг олдог. Гэхдээ хамтран санхүүжүүлэгч компаниуд бидэнд юу хэлж байгааг зөвөөр санаж байгаарай: өнгөрсөн гүйцэтгэл үнэхээр ирээдүйн үр дүнгийн баталгаа болохгүй.
Өндөр хүүгийн бонд
Өндөр гарцын бонд нь бондын зах зээлийн хамгийн эрсдэлийн нэг бөгөөд тэдгээрийн хэлбэлзэл нь хөрөнгө оруулагчид хувьцаанаас юу хүлээж буйтай ойролцоо байдаг. Гэсэн хэдий ч, өндөр ургацын бонд хөрөнгө оруулалтын орлогоо нэмэгдүүлэх шаардлагатай байгаа хүмүүсийн дунд хамгийн их эрэлттэй хөрөнгө оруулалтын нэг болсоор байна. 1997 оноос 2012 он хүртэл өндөр ашигтай бондын өгөөж АНУ-ын сангийн хөрөнгөөс 6.01 пунктээр буурсан байна.
2013 оны 8-р сарын 31-нээс хойшхи 10 жилийн хугацаанд Credit Suisse High Yield Index-ийн нийт өгөөж 8.78% -ийн жилийн дундаж өгөөжийг бий болгосон. Энэ өгөөж нь S & P 500 индексийн жилийн дундаж өгөөж 7.11% -иар хэмжигдэж байгаа хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлтэй зах зээлээс 3-аар илүү үзүүлэлттэй байна. Тиймээс өндөр ургацын бонд нь орлогын багцын хамгийн чухал бүрэлдэхүүн хэсгүүдийн нэг болж чадна.
Ахлах банкны зээл
Ахлах зээлүүд нь хөрөнгө оруулагчдын өндөр эрэлттэй хувилбаруудын хайхрамжгүй эрэл хайгуулын дунд нэр хүндтэй хөрөнгө оруулалтын ангилалд ордог. Ахлах зээл буюу хөшүүргийн зээл буюу синдикатчилагдсан банкны зээл гэж нэрлэгддэг зээлийг корпорациудад зориулж банкуудад өгдөг ба дараа нь хөрөнгө оруулагчдад багцалж, борлуулдаг. Эдгээр ахмад банкны зээлүүд нь хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлээс доогуур үнэлгээтэй компаниудад хийгддэг учраас үнэт цаас нь хөрөнгө оруулалтын нийтлэг зэрэглэлийн корпорацийн бондын хэмжээнээс өндөр гарцтай байдаг.
Үүний зэрэгцээ, ахлах зээл нь ихэвчлэн өндөр өгөөжтэй бондын өгөөжтэй байх магадлал 1-2% -иар бага байдаг. Учир нь бондын хувьд өөрсдөө эмзэг байдалд ордоггүй бөгөөд энэ салбарт хөрөнгө оруулдаг хөрөнгө нь анхаарал төвлөрснөөс илүү тогтворгүй байдаг. өндөр ургацын бонд дээр. Банкны зээлийн хамгийн хэцүү асуудлуудын нэг нь хөвөгч хүүтэй байдаг бөгөөд энэ нь өсөлтийн хувь хэмжээгээр хамгаалах элементийг бүрдүүлдэг. Дээд түвшний зээлд хөрөнгө оруулснаар ихэвчлэн АНУ-ын Төрийн сангийн сангаас дээрх хоёроос гурван хувиар тооцох боломжтой.
Гадаадын корпораци ба өндөр орлогын бонд
Саяхан болтол Америкийн Нэгдсэн Улсаас бусад компаниудаас гаргасан корпораци болон өндөр үр өгөөжтэй бондод хөрөнгө оруулалт хийх боломж хязгаарлагдмал байсан. Гэсэн хэдий ч өндөр ашиг олох хөрөнгө оруулалтын эрэлт хэрэгцээ өнөөдөр олон тооны харилцан санхүүжилт , солилцоогоор арилжаалагддаг санг бүрдүүлэхэд хүргэсэн. Үр ашиг өндөртэй: энэ газар нь АНУ-ын Засгийн газрын бондын сангаас дээш 3-6 хувийн пунктээр өгдөг. Гэхдээ дахин болгоомжлох хэрэгтэй: эрсдлүүд энд өндөр, эдийн засгийн өргөн хүрээний асуудлууд эсвэл олон улсын мэдээний томоохон үйл явдлуудтай тулгарах үед эдгээр сангууд эрүү дээр хүрэх болно. Гэсэн хэдий ч, урт хугацааны туршид эрсдэлд өртөх эрсдэл өндөртэй хүмүүс нь орлогынхөө хэмжээг нэмэгдүүлж, төрөл бүрийн хөрөнгийг нэмэгдүүлж байгаа энэ харьцангуй шинэ, өсөн нэмэгдэж буй хөрөнгийн анги давуу талыг ашиглах болно.
Өндөр Ашигт малтмалын бонд
Татварын өндөр хаалттай хөрөнгө оруулагчид өндөр ургацтай орон нутгийн бондод хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой бөгөөд эдгээр нь засгийн газрын байгууллагуудын гаргасан зээлийн үнэлгээний бууралттай холбоотой бонд юм. Энэ салбарт хөрөнгө оруулалт хийснээр хөрөнгө оруулалтын түвшний майис (татварын өмнөх суурь) дээр тулгуурлан 1.5 - 2.5 хувийн хөрөнгө оруулалтыг санал болгодог. Зах зээлийн энэ хэсэгт хэлбэлзэл өндөр байдаг ч урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид эрсдэлд орох болно. Үр өгөөжтэй давуу тал нь өндөр үр өгөөжтэй munis нь сүүлийн арван жилд тэдний хөрөнгө оруулалтын зэрэглэлийг давсан амжилтанд хүрсэн байна.
Бондын зах зээлээс гадуурхи орлого олох нь
Бондын зах зээлээс гадна өндөр эрсдэлтэй (ба өндөр эрсдэлтэй) хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн төрлүүд байдаг. Үүнд:
- Хөрвөх бонд
- Ногдол ашиг төлөх хувьцаа
- Ашиглалтын хувьцаанууд
- Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын итгэмжлэл
- Хязгаарлагдмал түншлэл (MLPs)
- Давуу эрхтэй хувьцаа
Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор өгөх бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө гэж ойлгож болохгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг. Хөрөнгө оруулалтын өмнө хөрөнгө оруулалтын зөвлөх болон татварын мэргэжилтэнтэй ярилцах.