Ямар сайн зүйлүүд дээр сайн хөрөнгө оруулалт хийх вэ гэдэг дээр төвлөрөх нь илүү хялбар болно
Компанийн мөнгөн гүйлгээний эх сурвалж юу вэ?
Жон Брав Уильямс ямар ч хөрөнгийн үнэ цэнэ нь түүний хөнгөлөлттэй мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн цэвэр үнэ цэнэ гэж заасан.
Хөрөнгө оруулагч бизнесээ үнэлж эхлэхээс өмнө бэлэн мөнгө бий болгох талаар мэдэх ёстой. Тодорхой байх нь чухал бөгөөд таамаглал гаргахаас зайлсхийх нь чухал.
Жишээ нь Coca-Cola ав. Дэлхий даяар олон тэрбум хүн Коксын бүтээгдэхүүнийг мэддэг. Орон нутгийн хүнсний дэлгүүрийн тавиур дээрээс харахад савласан барааг дэлгүүрт зардаг "Coca-Cola" компани гэж үзсэн байж болох юм. Бодит байдал дээр хамгийн сүүлийн 10 км-ыг үзвэл компани нь зарим нэг эцсийн ундаа зарж борлуулдаг хэдий ч бараг бүх орлого нь "ундааны баяжмал ба сироп" -ыг борлуулах, савлах, лаазлах үйл ажиллагаа, түгээгч, усан оргилуур борлуулагч зарим усан оргилуурын жижиглэн худалдаачид. "Өөрөөр хэлбэл баяжмалыг савлагчид зардаг, хамгийн том нь Coca-Cola Enterprises (тусдаа бие даасан хувьцаат компани). Эдгээр савнууд нь бэлэн бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэж, үүнийг орон нутгийн дэлгүүрт хүргэдэг.
Коксын эцсийн амжилт нь дэлгүүр, ресторан дээр борлуулсан бүтээгдэхүүнээс хамаарч бага зэрэг ялгаатай мэт санагдаж болох юм. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагч нь кокс болон түүний савыг хооронд нь харьцуулах нь маш чухал гэдгийг яаралтай тодорхойлж өгдөг. Энэ нь хамгийн их кокс зарж байгаа хүмүүсийг олон нийтэд зарж байна.
Хоёр хүн, тэдний гэр бүлийг маш их баялаг болгосон түүхэн эвлэрлийн улмаас энэхүү зохицуулалт хийгджээ.
2. Бизнесээр мөнгө олох нь хэр их мөнгийг мөн төсвийн мөнгөн гүйлгээ хэзээ хийх вэ?
Бизнесийн бэлэн мөнгөний эх үүсвэрийг тодорхойлсны дараа тэдгээр мөнгөн гүйлгээний дүн болон хугацааг тооцоолох хэрэгтэй. Өнөөдөр 1,000 долларын компанийг бий болгож байгаа компани 50 жилийн хугацаанд 30,000 долларыг бий болгохын тулд нэгээс илүү үнэтэй байж болох юм.
3. Мөнгөн гүйлгээ тогтвортой үү?
Уолл-стрит дээр морин тэргэнд үйлдвэрлэгч, гудамжны машины компаниуд цэнхэр шороонд тооцогддог байсан цаг үе байсан. Аж үйлдвэрийн ашигт ажиллагааны урт түүх нь олон хөрөнгө оруулагчид, шинжээчид эдгээр бизнесүүд үргэлж л хад мэт бат бөх байдаг гэдэгт итгэдэг. Өмнөх түүх нь автомашины ирэлтээс үүдсэн өрсөлдөөний ландшафтын өөрчлөлтөөс шалтгаалан ирээдүйн мөнгөн урсгалын төсөөллийг тооцоолоход үнэ цэнэтэй зүйл биш гэдгийг ухаарсан хүмүүс байлаа.
Мөнгөн гүйлгээний тогтвортой байдлыг үнэлэх нэг арга бол компанийн үйл ажиллагаа явуулж буй зах зээл буюу зах зээлд гарах саад тотгоруудыг судлах явдал юм. Өрсөлдөгч бизнес эхлэхэд хэдэн зуун сая доллар шаардагдах бизнесийг эхлүүлэхэд илүү хэцүү байх болно. Жижиглэнгийн худалдаа эрхэлдэг жижиглэн худалдаанд зориулж зардлын бага хувийг нээх боломжтой (жишээ нь, маш цөөхөн Онгоцны үйлдвэрлэгч Airbus эсвэл Boeing-тэй толгой дээрээ очиж нисэх онгоц үйлдвэрлэх боломжтой аж ахуйн нэгжүүд, гэхдээ та болон таны найзууд орон нутгийн цогцолборт орон зайд түрээслэхэд шаардлагатай хөрөнгийг цуглуулж, өөрийн бизнесээ эхлүүлэх боломжтой байж магадгүй).
4. Бизнес эрхлэхэд шаардагдах хөрөнгийн хэмжээ хэр их байдаг вэ?
Зарим бизнес эрхлэгчид нэг долларын ашгийг бусдаас илүү их мөнгө олохыг шаарддаг . Ган тээрэм нь үл хөдлөх хөрөнгө, тоног төхөөрөмжид их хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаарддаг бөгөөд дараа нь бараа бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэдэг. Нөгөө талаас, зар сурталчилгааны компани нь бизнесээ үргэлжлүүлэхийн тулд капитал зардлын аргаар маш бага хөрөнгө оруулалт шаарддаг бөгөөд хөрөнгө оруулагчидтай харьцуулахад их хэмжээний мөнгө бий болгодог. Хөрөнгө багатай бизнес эрхлэхийг шаарддаг бөгөөд бусад төслүүдэд амьжиргаагаа залгуулах эсвэл дахин санхүүжүүлэх зорилгоор ногдол ашгийн хэлбэрээр олборлож болох илүү их мөнгө эзэмшдэг тул эзэндээ илүү татдаг.
5. Удирдлага хувьцаа эзэмшигчдэд ээлтэй байдлаар хуваарилдаг уу?
Хувьцаа эзэмшигчдийн хувьд менежментийн арга барил нь амжилтанд хүрэх хамгийн сайн чанарын ганц хүчин зүйл юм. Хувьцаа худалдаж авахыг хүссэн Гүйцэтгэх захирал нь компаний хувьцааг өөр бизнесийг худалдаж авахаасаа илүү уналтанд орсон үед эзэнт гүрнийг өргөжүүлэх эрэлтээс илүү баялаг бүтээх магадлал ихтэй байдаг.
Хэрэв та энэ чиглэлээр тусламж хэрэгтэй бол Хувьцаа эзэмшигчийн нөхөрлөлийн 7 шинжийг уншаарай. Энэ нь таны хамгийн сайн ашиг сонирхол бүхий сайн удирдлагуудтай сайн засаглалын сайн багтай харьцаж байгаа эсэхийг харуулах болно.
6. Удирдлагын үйл ажиллагаа нь олон нийттэй харилцахдаа хөрөнгө оруулагчдад юу ярьж байгаагаас хамаарч байна уу?
Өнгөрсөн гурван жилийн тайланд удирдлага нь өрийн бууралтыг хамгийн чухал тэргүүлэх ач холбогдол өгч байгаа хэдий ч хэд хэдэн худалдан авалт хийсэн эсвэл олон шинэ бизнес эрхэлж эхэлсэн ч шударга биш байна. Бизнес эрхлэгчийн хувьд та зөвхөн амлалтаа биелүүлж байгаа хүмүүстэй хамтран ажиллахыг л хүсдэг.
7. Хувьцааны үнэ өссөнтэй харьцуулбал өсөлтийн харьцаатай тэнцүү байна уу?
Хөрөнгийн үнэ гэдэг нь өгөөжийн үнэмлэхүй тодорхойлогч юм. Сахилга баттай хөрөнгө оруулагч компани ABC компанийг $ 10-ын сонирхлыг татах болно, гэхдээ $ 12-тэй биш. Жилд $ 5-ын орлого олж байгаа бизнес бол нэгж хувьцааны үнэ нь 20 ам.доллар юм. Орлогын өгөөж 25 хувь байна. Хувьцаагаа 200 ам.доллараар борлуулсан нь яг ижил борлуулалттай, харин АНУ-ын Засгийн газрын үнэт цаасны бондыг 2014 онд шинэчилсэн үед эрсдэлгүй байсан 2.5% -тай тэнцэх хэмжээний ашиг олсон. Хэдийгээр өсөн нэмэгдэж буй өсөлтийг хүлээж байсан ч гэсэн хувьцааг сүүлчийн үнээр худалдан авах нь ховор юм.
Заримдаа харагдах нь мэхлэгддэг байж болно. Ашгийн хурдацтай өсөн нэмэгдэж буй компаний хувьд өнөөдөр бага цалингийн ургац өнөөдрийнхээс 5 эсвэл 10 жил илүү байх тусмаа илүү өндөр орлогын өгөөжтэй харьцуулахад илүү сайн байх болно. Үүнийг тохируулахын тулд, та Ногдол ашгийн тохируулагдсан PEG харьцаа хэрэглэхийг оролдож болно.