Хэдийгээр ямар ч зүйл байхгүй ч, Их нөөц нь тодорхой шинж чанаруудтай байдаг
Миний сонирхож байгаа зүйл бол өргөн хүрээний гайхамшигтай бизнесүүд дээр чадах чинээгээрээ өмчөө авах явдал юм. Миний нөхөр, манай гэр бүлд өгөөжтэй аж ахуйн нэгжүүдээс борлуулалт, ашгаас хувь хүртдэг компаниуд . Бусад үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид мэддэг үзэл баримтлалыг ашиглахын тулд бид хувьцаагаа түрээсэлгүйгээр бизнес эрхлэх замаар мөнгө олохыг хүсч байна.
Тиймээс бид өөрсдийн ихэнх цагаа эзэмшихийг хүсч буй бизнесийн төрлүүдээ хайж, дараа нь заримдаа жилийн эцэст хүлээж авахыг хүсдэг. Дараа нь бид тэднийг худалдаж аваад тэдэн дээр нь суу.
Янз бүрийн бизнесийг туршиж үзэх туршлагагүй шинэ хөрөнгө оруулагчдын хувьд би өөрийн эзэмшихийг хүсч буй компаниудыг эрж хайж байх үед хайж олох зүйлсийн талаар ерөнхий ойлголт өгөх богино, өндөр түвшний хяналтын хуудас бий болгох нь ашигтай гэж би боддог. Хэдийгээр энэ нь амжилтанд хүрэх баталгаа биш боловч онолын хувьд компани нь эдгээр бүх шинж чанарыг эзэмшиж болох бөгөөд магадгүй магадлал багатай үйл явдлаас болж дампуурч болох бөгөөд энэ нь ноогдол ашгаа хуваахыг хүсч буй бүтээмжийн хөрөнгийг тодорхойлох оролдлого таньд олон жил ирэх болно.
Миний хайж буй зургаан зүйл байна.
Зургаан шинж чанар нь хувьцааны урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын сайн сайхан байх болно
1. Та хэд хэдэн өгүүлбэрээр компанийг хэрхэн мөнгө хийдэгийг хялбархан тайлбарлаж чадна.
Туршлагагүй хөрөнгө оруулагчид олсон мөнгөөр худалдан авалт хийхэд нь мөнгө олохыг хичнээн их мөнгө олж байгааг нь гайхаж магадгүй юм.
Хэзээ нэгэн цагт та төлбөрийн картаа авахдаа, эсвэл эдгээр өдрүүдэд брокерын данс , Ротын IRA , дэлхийн кастодианы данс , эсвэл өөр нэг хөрөнгө оруулалтын данс руу шилжүүлэх, компаний хувьцааг худалдаж авахын тулд мөнгө шилжүүлэх боломжтой бол энгийн Англи, бага сургуульд суралцаж буй оюутанд цөөн хэдэн өгүүлбэрээс компаний ашгийг хэрхэн бий болгохыг яг таг харуулдаг. Та хамгийн их зардлын орцын талаар ярих боломжтой байх ёстой. Жишээ нь, хэрэв та дугуй үйлдвэрлэгчтэй танилцаж байгаа бол резин болон бусад материалын үнэ цэнэтэй байна. Хэрэв та ачааны компанийг шалгаж байгаа бол шатахууны үнэ нь асуудал юм.
2. Компани хөдлөх хөрөнгийнхөө өндөр өгөөжийг бий болгодог.
Олон жилийн туршид урт хугацааны эзэмшигчиддээ өгөөж өгдөг компаний эцсийн чадварыг түүний бий болгосон хөрөнгийн өгөөжөөр тодорхойлно. Хамгийн сайн бизнесүүд нь их хэмжээний мөнгө зээлж авах шаардлагагүйгээр их хэмжээний өгөөж өгдөг . Үүний оронд тэдгээр нь үндсэн аж ахуйн нэгжид хохирол учруулахгүйгээр өмчлөгчийн гаргаж чадах бэлэн мөнгө гаргаж авах ашгийн төлөөх хэвлэх машинууд юм. Энэ үндсэн үнэн дотор тодорхой салбарууд нь 25+ жилийн хугацаанд хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулалтуудын давуу талыг бий болгодог шалтгаантай холбоотой нууц юм .
Согтууруулах ундаа, тамхи, угаалгын нунтаг, таваг саван, шоколад ... зөв хийгддэг, ийм газар нутагт бизнес эрхлэхэд их хэмжээний хөрөнгө зарцуулахгүйгээр гангийн тээрэм шаардагдахгүйгээр их хэмжээний мөнгө гаргах боломжтой.
3. Компанийн бүтээгдэхүүн, үйлчилгээ нь өрсөлдөх чадвар сайтай давуу талтай.
Ихэнх хүмүүс орон нутгийн тоног төхөөрөмжийн дэлгүүрт ямар брэндийн шураг хэрэглэдэг, эсвэл фермер тэдний эрдэнэ шишийг өсгөсөн байдаггүй. Нөгөө талаас, тэд дэлгүүрт дуртай чихэр, ундаагаараа үйлчилдэг үү? Орон нутгийн хөнгөлөлттэй худалдаачин дуртай шүдний оо, эсвэл амны хөндийгөө борлуулдаг эсэх. Хэрэглэгч буюу бүтээгдэхүүн үйлчилгээнд хэрэглэгчид маш их үнэнч байдаг тохиолдолд үйлдвэрлэгч буюу үйлчилгээ үзүүлэгчид үнийг өсгөх ерөнхий үнэлдэг. Энэ нь илүү их өсч, үр өгөөжтэй эдийн засгийг олж аваад дараа нь илүүдэл мөнгөн урсгалыг бий болгодог.
Илүү их хэмжээний бэлэн мөнгөний урсгалд тэд маркетинг, инновацийг нэмэгдүүлж, брэндийн үнэнч байдлыг улам бүр нэмэгдүүлдэг. Энэ бол үнэт цаасны зах зээлийг үл тоомсорлож, хувьцааны гэрчилгээг тавин жилийн турш хадгалахад хангалттай их нөөц баялаг бүтээж чадна.
Хамгийн гол асуудал бол туршлагагүй хөрөнгө оруулагчид өрсөлдөх чадвар сайтай давуу тал бүхий компанид түр зуурын ховорхон зүйлийг алддаг. Алдартай компани нь өрсөлдөх чадвар сайтай давуу талыг өгөхгүй. Нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн өндөр өсөлтийг бий болгодог компани нь өрсөлдөөний давуу талыг өгдөггүй.
4. Компанийн удирдлага нь хувьцаа эзэмшигчийн эрх ашгийг хамгийн түрүүнд тавих түүхтэй.
Тэд илүү боловсронгуй хувьцааны буцаан худалдан авах төлөвлөгөө болон / эсвэл инфляци илүү өргөн түвшинд хүрсэн түвшинд хүрч өссөн ногдол ашгийн хэлбэрээр илүү их хэмжээний бэлэн мөнгө буцааж өгдөг түүхтэй.
Энэ бол маш чухал зүйл бөгөөд би нэг удаа " Хувьцаа Эзэмшигчдэд ээлтэй менежментийн 7 шинж " нэртэй нийтлэл бичсэн юм. Товчхондоо энэ нь: Та өөрийн хамгийн сайн сонирхолтой удирдлагуудтай бизнес эрхлэхийг хүсч байна. Та тэднийг зөв урамшууллаар удирдан чиглүүлэхийг хүсч байна. Та тэдний хувьд, эзэмшигч, түүнчлэн ажилтан гэх мэт бусад сонирхогч талуудын амжилтыг хэмжих орчинг бий болгохыг хүсч байна.
Миний карьерын цөөн хэдэн жилээс илүү хугацаанд би гайхалтай эдийн засагтай бизнес эрхлэгчдийг олж харсан бөгөөд менежерүүд садар самууны сонголт, буцалтгүй тусламжийн цалин хөлс, эсвэл өөр хоорондоо холбоотой харилцан хамааралтай аж ахуйн нэгжүүдтэй эргэлзээтэй асуудлуудаар тоглоомыг цохихыг хайж байсан гэр бүлийн гишүүд. Чи өөрийнхөө хөдөлмөрийн хөлсөө хэмнэх болно. Хэрэв бүх зүйл нуран унах юм бол та зүгээр л нэг юм. Та өөрийн үнэт баялаг дээр тулгуурласан хөгжил цэцэглэлийнхээ шударга хувийг олж авах ёстой.
5. Компаний зах зээлийн үнэлгээ ба цэвэр орлоготой харьцуулсан аж ахуйн нэгжийн үнэ цэнэ нь боломжийн.
Хэрвээ та өндөр үнээр төлөх юм бол дэлхийн хамгийн шилдэг бизнес ч гэсэн хамгийн хэцүү хөрөнгө оруулалт байж болно. Тухайлбал үнэ нь урт хугацааны хамгийн чухал хувьсах хэмжигдэхүүн бол хангалттай хямд үнээр худалдаж авсан аймшигтай бизнесээс шалтгаалан баялаг хуримтлалыг зөв нөхцөлд хүргэж чадна. Энэ сэдвийн талаар миний дуртай эх сурвалжуудын нэг нь Wharton-ээс гаралтай бөгөөд нэг профессор нь дэд эдийн засагчдынхаа хувьд байнга үнэлэгдээгүй компаниудад дахин хөрөнгө оруулсан ногдол ашгийн хэмжээг харуулсан. Тэдгээр нь шударга үнээр худалдан авсан гайхалтай бизнес шиг тийм ч чухал биш боловч энэ нь чухал хичээл юм.
6. Компани нь эдийн засгийн болон аж үйлдвэрийн хүнд нөхцөлд үлдэх боломжийг олгодог хүчтэй баланстай.
Гэнэтийн шуурга, эдийн засаг, хөрөнгийн зах зээлд хүрч ирэх болно. Ихэнх тохиолдолд эдгээр шуурга нь таны санхүүгийн амьдралд саад учруулж эхлэхээс өмнө анхааруулга өгөхгүй байх болно. Энэ эрсдлийг бууруулах нэг арга бол 1929-1933 он гэхэд хамгийн гүнзгий хуучны өдрүүдийг хүртэлх санхүүгийн чадавхитай бизнесийг цуглуулахад анхаарлаа төвлөрүүлэх явдал юм. Эдийн засгийн хэтийн төлөвөөс хуучин өмчлөгчийн хувьд танайд өмч хөрөнгийг худалдаж авахын тулд зарах хэрэгтэй).
Мэдээжийн хэрэг, эдгээр бизнесүүд нь бага зэрэг удаан өсч магадгүй, эсвэл бусад бизнесээс авах сонирхлыг бууруулж магадгүй ч та эргэн тойрныг ширгэх үед итгэл найдвараа тавина гэдэгт баяртай байх болно. Өнгөрсөн нь ирээдүйд баталгаа болдоггүй ч гэсэн, өдөр тутмын амьдралын чухал зүйлсийг зарж борлуулдаг пүүсүүд нь бүлэг болгон хуваагдаж, ногдол ашгийн хуваарилалтаа хялбаршуулж, автомашин үйлдвэрлэлд оролцсон хүмүүс.
Хөрөнгө оруулахад хаах санаанууд
Бизнесийн хэр сайн бизнес эрхэлдэггүй нь хамаагүй, хөрөнгийн зах зээл нь өөрийн онцлогоос хамаарч өөрчлөгддөггүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Хэдийгээр урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтын үр дүнд үлэмж хэмжээгээр хэлбэлзэлтэй байдаг ч зарим тохиолдолд эрсдэлд орох магадлал өндөр байдаг.
Бүх тэрбумтнуудын хамгийн амжилттай хөрөнгө оруулалтын нэг болох тэрбумтан Уоррен Баффетын Berkshire Hathaway компанийг авч үзье. Чарльз Мунгер компаний орлогч захирал Чарльз Мунер нэг удаа тавин жилийн дотор 3-аас доошгүй удаа бизнес эрхэлж байсан бөгөөд тэдний Berkshire Hathaway хувьцааны зах зээлийн үнийг 50% тэвш. Үүнээс гадна Баффет нэгж хувьцааныхаа нэгж хувьцаанд 216,200 ам.долларыг босгож эхлэх үед хувьцааны үнэ найм орчим доллараас өссөн байна.
Тэд хувьцааныхаа эсрэг зээлсэн бол яах байсан бэ? Тэд төлбөрийн чадваргүй гадны эх сурвалжийг олж авч чадаагүй бол эдгээр гурван нөхцөл байдлын аль нэг нь урт хугацааны туршид үнэ цэнэтэй үнээс доогуур үнэтэй Berkshire Hathaway хувьцааг худалдаж авахад хүргэж болзошгүй байсан Тэдгээр нь аз. Үнэн хэрэгтээ Беркширэйн эрт нэг хөрөнгө оруулагч (маш их баян болсон, үл тооцогдох болсон) яг ингэж хийсэн. Түүхийн ёс суртахуун нь таны үнэт цаасыг бэлнээр төлөх явдал юм. Үнэн хэрэгтээ та барьцааны дансны эрсдлээс гадна рейтингийн эрсдлийг бууруулахаас зайлсхийх хэрэгтэй.