Баавгайн зах зээл хэвийн байна, тэд үргэлж л тохиолдож, үүнийг шийдэхэд суралцаарай
Өнгөрсөн жилүүдэд тэдний хэрэгжээгүй хөрөнгийн ололт амжилт төдийгүй, ашигт малтмалын анхны ногдол ашгийн үр өгөөж нь маш их ашиг олсонд тооцогддог хувьцааны ногдол ашгийн үлэмж хэмжээгээр таалагдсан. Энэ нь цаг үеэ олсон хамгийн тохиромжтой үе, хамгийн амархан цаг үе юм.
Олон хүмүүс ингэж хийсэн. Энэ нь хөх чипийн хааны хамгийн эрхэм эзэд нь үнэн байсан юм. Хамгийн сүүлийн зургаан буюу долоон жилийн хугацаанд хөрөнгийн зах зээлийн том овог, мега-капитализаторын жолооч нар олны анхаарлыг татахуйц бэлэн мөнгөний нөлөөгөөр үйлдвэрлэсэн байна. Жонсон ба Жонсоны эзэмшигчид тэдний ногдол ашигт ойролцоогоор 55% -иар өссөн байна; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; Макдональдсын 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Дэлхийд хамгийн том кофены сүлжээ болох Starbucks нь ямар нэгэн ноогдол ашиг авчирч чадаагүй. Хэмжилтийн хугацаанаас хойш та нийт зардлынхаа 25% -ийг ойролцоогоор нийт зардлынхаа хэмжээгээр буцааж авч болох бөгөөд өөр газар шилжүүлэх, зарцуулах, бэлэглэх, эсвэл хүссэн бүх зүйлийг хийх боломжтой (энэ нь та Тэр жилийн өндөр болон бага үнэ, тэдгээрийн дунджийг хамарч, 52 долоо хоногийн хугацаанд бэлэн байсантай харьцуулахад асар их, аймшигтай орох цэгийг танд өгдөггүй).
Үүнээс гадна та одоо 9.1% -ийг бэлэн мөнгөөр төлөх ёстой (хэрэв та ногдол ашгийн "хөнгөлөлт" -ийг тохируулвал, 12.2% нь таны оруулсан цэвэр капитал дээр гадас).
Эдгээр нь сийрэг, гадны хязгаарлагдахгүй бөгөөд энэ нь сүүлийн арван жилийн туршид хувьцааны зах зээлд хөрөнгө оруулалтын туршлага эзэмшигчийн туршлага байгааг харуулж байна.
Энэ бол цаг үетэй адил үлгэр юм. Уолл Стрит дээр өнөө үеийнхээс "Хөрөнгийн зах зээл санаа зовсон хана хэрмээ авирч байна." Ажилгvйдлийн тооноос бvхэл бvтэн бvхэл бvтэн асуудлуудын талаархи нийтлэлvvдээр нийтлэг гар бичмэл, шаналал, айдас, айдас, айдас, айдас, айдас, айдас хvргэж, компанийн ашгийн vр дvнд хvрч байв. Байгууллага бүрийн үнэ цэнэтэй ашиг нь эзэмшигчдийн гарт хүрч, дэлхийн олон тэрбум хүмүүст шүдээ хүргэж, шоколад бар идэж, кофе захиалж, сод согтуурсан , автобусны машинаа түлшээр цэнэглэх, бяслагтай болгохоор зогссон, хувцсаа угааж, хивс сольсон.
Хөрөнгийн зах зээлийн уналт 33% буюу түүнээс их биш юм
Түүхийг эргээд харахад 33% буюу түүнээс дээш хувьцааны зах зээлийн ослоор хамгийн их давтагдашгүй өвөрмөц биш юм. Dow Jones Industrial Average 18,351.40-д хүрч байхад "За энд, энд ямар нэг зүйл, 12,111.92 хүртэл унах нь бизнес гэж ердийн зүйл биш, ямар ч онцгой, үнэндээ статистик магадгүй" гэж бодсон байх ёстой. Хэрэв таны тэтгэвэрт гарсан дансны дансанд 500,000 ам.доллар байсан бол энэ нь 170,000 долларын үнэ бүхий цаасан дээр алдагдалтай байх бөгөөд таны үнэ 330,000 ам.долларт хүрнэ.
Хөрөнгө хуваарилах нь зөв бөгөөд та хувийн үнэт цаасны хувьд ихээхэн таамагладаггүй бөгөөд энэ нь хүлээн зөвшөөрөлтийг барагдуулахаас илүүтэйгээр хийхгүй. Хэрэв та аажим аажмаар бороо орж, дэлхийгээр ус цацаж, нарны хиртэлтийг халхалсан бол зохистой хүнээс илүүтэйгээр блокийн эргэн тойрон дахь нэгэн цагт энэ нь энгийн зүйл биш юм.
Уоррен Баффетын тэрбумтан Чарли Мунгер өнгөрсөн хагас зууны ихэнх үед Баффет өөрийн бизнесийг эрхэлдэг Berkshire Hathaway компаний эзэмшлийн хувьцааны зах зээлийн үнэ цэнийг хараад, доод тал нь 50% -иар буурч, дээд цэгтээ хүрч, үндсэндээ гурван өөр удаа ажилласан, үндсэндээ аж ахуйн нэгжийн орлогын хүчийг өөрчлөхөд багагүй өөрчлөлт оруулдаг. Шуудхан, ямар ч утгагүй хүргэлт гэж танигдсан хүн, чи чамайг санаа зовоосой гэж бодоод тэнэг байна гэж боддог. Хэрэв та таамаглаагүй бол та ашиг орлого өндөртэй үнэт цаасыг цаг хугацааны явцад гаргаж өгөхгүй бөгөөд баяжих эсвэл санхүүгийн хувьд бие даасан байдалд хүрэх механизм болгон ашиглахгүй байх ёстой.
Хэдийгээр энэ нь бага зэрэг хатуу ширүүн байж болох ч хөрөнгө чинээлэг хөрөнгө босгоход хөрөнгө оруулах шаардлагагүй юм .
Баффетын зөвлөх, аюулгүй байдлын дүн шинжилгээ хийдэг эцэг Бенжамин Грахам, хөрөнгө оруулагчид хөрвөх чадваргүй хөрөнгө, тухайлбал үл хөдлөх хөрөнгө гэх мэт хөрөнгө оруулалтын аргыг ашиггүй гэж үздэг байсан. Тэдний бусад нөхдийн нэг нь үнэндээ үнэн, бодит үнэ цэнээс дутуу үнээр борлуулж алдаа хийсэн. Үүний үр дүнд бага оврын франц машин эсвэл орон сууцны барилгад зориулж бага хэмжээний бөмбөгийг санал болгодог хүн хэрвээ хэн нэг нь түүний хувийн эзэмшлийн өмч хөрөнгөндөө адилхан байсан бол түүний үсийг татаж эсвэл шархлаа үүсэх болно. Хүмүүс хачин юм. Логик бол ихэнх хүмүүсийг дэлхий ертөнц рүү харах анхдагч арга биш юм.
Хөрөнгийн зах зээлийн ослын хэмжээ бага зэрэг ховор тохиолддог, гэхдээ байнгын бус юм. Таван Төөрөхөөс Бен Касселманын хэлсэнчлэн:
1950 оноос хойш S & P 500 1-ээс доошгүй хувь нь өдөрт ойролцоогоор 100 хувиар буурсан байна. Энэ нь 5-аас дээш хувиар буурсан 2 арван хоног байсан. Зарим арилжааны өдрүүдэд том уналт арилжаа нь удаашралтай удаан ажиллах хөдөлгөөний осол.
Гэхдээ тэдгээрийн аль нэг нь ойрын үед сэргэж эхэллээ. Заримдаа тэр дороо ирдэг. Заримдаа хэдэн долоо хоног, сар зарцуулдаг. Гэвч энэ нь ирэхэд хурдан ирдэг. Хэрэв та сэргэлт тодорхой харагдах хүртлээ хүлээвэл та хамгийн их ашиг олж чадна.
Хөрөнгийн зах зээлийг хэрхэн сүйрэлд хүргэх вэ?
Саяхны залруулга нь хувьцааны зах зээлийн сүйрэл болж хувирч, хэдэн жилийн турш үргэлжилж, дансны үнэ цэнийн тэн хагасыг авдаг вэ? Хершений компанийн эзэд 2005-2009 оны хооронд хувьцааны үнэ 67.40 ам.доллар байсан бол нэгж хувьцаанд 30.30 ам.доллар байсан. Үндсэн үйл ажиллагаанд анхаарлаа төвлөрүүл (орлого ба ногдол ашгийн хэмжээ өссөөр байх нь эцсийн эцэст, төрөл бүрийн багцын бүрэлдэхүүн хэсэг нь гэнэт амжилтанд хүргэсэн амжилтгүй болсон багцын багц), илүү тогтмол худалдан авалт хийж, ногдол ашгийг дахин хөрөнгөжүүлэх. Энэ нь уйтгартай байж магадгүй юм . Энэ нь энгийн байж болох юм. Энэ нь цаг хугацаа өнгөрөх тусам их хэмжээний мөнгө олох чадвартай болох нь цорын ганц арга зам юм. Учир нь та зах зээлийн цаг хугацааг бүү мэд, дараа нь дараагийн Apple эсвэл Google-ийг урьдчилан таамаглах аргагүй юм.
Тиймээ. Эсвэл заримдаа дуртай байдаг: Агуу хөрөнгийг худалдаж, боломжийн үнийг төлж, ар талдаа суу. Энэ бол жор. Энэ нь жилээс жилд арав гаруй жил, ялангуяа бага эргэлт, зарлагатай татварын хувьд үр ашигтай арга замаар хийгддэг бөгөөд энэ нь 25-50 жилийн хугацаанд баян чинээлэг байх боломжгүй математикийн хувьд боломжгүй юм. Хэрэв энэ нь хэзээ ч бүтэлгүйтсэн бол наад зах нь та Америкт унаснаас өөр ямар ч асуудалгүй гэдгийг мэдэх болно гэсэн тайвшралыг хүртэх болно.
Эцэст нь хэлэхэд хэрэв та хүйтэн хөлсөөр өөрийгөө эвдэж байгаа бол өөрийн стратеги болон бодол санааг дахин үнэлэх хэрэгтэй. Та ямар нэг буруу зүйл хийж байна. Хэрвээ та өөрөө биеэ дааж, Vanguard-ийн байранд амьдардаг бол тэдэнтэй зөвлөлдөх хөтөлбөрийн дагуу стратеги дээрээ ажиллаж, гараараа барьж, тэдэнтэй хамтран ажиллана. Таныг бухимдах үед чамайг доошоо ярих болно. Хэрэв та илүү их тохирсон, өндөр мэдрэмжтэй хандах хандлагатай бол (ихэвчлэн их хэмжээний хөрөнгө шаарддаг), их найдвартай багцын менежертэй бие даасан бүртгэгдсэн хөрөнгө оруулалтын зөвлөхийг хайж, итгэлтэй байж, 1% 2% хураамж. (Нэмж хэлэхэд, та илүү их ашиг тусаа өгдөг, жишээ нь, та хүүхдүүдийнхээ, ач, зээ, ач, зээ нар болон бусад хайртай хүмүүст зориулж байгуулсан үнэгүй UTMA- г байнга авч үзэж болно.
Хөрөнгийн бирж дээр буулгах цөөхөн бодол
Хэрэв та хөрөнгийн зах зээлийн ослын талаар санаа зовж байгаа бол хөрөнгийнхөө хуваарилалтыг өөрчлөхөд бэлэн байх болно. Жишээ нь бэлэн мөнгөний харьцаа, хувьцаатай харьцуулахад илүү их давтамжтай байх зэрэг давуу талтай юм. Таны багцын хувьцааны хэсэгт ногдол ашиг төлдөг хувьцаанууд баавгай зах зээл дээр буурах хандлагатай байдаг. Нөгөөтэйгүүр, ногдол ашгийн дахин хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийн давуу талыг ашиглахын тулд компаниудыг шууд шилжүүлэх агентуудаас шууд худалдан авах, шуудангаар биет шалгалт авах, зах зээлийн үнийг үл тоомсорлож байхдаа санаа зовох хэрэгтэй. Энэ аргыг ашиглан 25+ бизнес эрхлэгчдийн багцыг нэг дор цуглуулаарай. Энэ аргыг Рональдын Уншигчдын ашигладаг аргыг ойролцоогоор хамгийн бага цалинтай ажлын байранд 8 сая долларын орлоготойгоор цуглуулж, дуу чимээг үл тоомсорлоход хялбар байдаг.