Хөрөнгө оруулалтаасаа маш их тааламжгүй татвараас зайлсхийх вэ?
Хөрөнгө оруулалтын санд чинь живж байна
Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь мэргэжлийн мөнгөний менежер хяналтанд байдаг активаас илүү юу ч биш юм. Татварын дүрэм нь тухайн сангаас ногдол ашгаа , хөрөнгө оруулалтын олз, бусад орлогын хэмжээг харилцан адилгүй түвшинд жил бүр хамтран санхүүжүүлэгчдэд төлөх ёстой гэж татварын дүрэмд заасан байдаг. Олон тооны сангууд, ялангуяа урт хугацааны байршуулах дуртай менежментийн багууд олон жилийн туршид татвараас зайлсхийж чаддаг. Учир нь тэд бизнесийн хувьцааг худалдан авч, тэдгээрийг банкны хуримтлал дээр байрлуулдаг. Ингэснээр тэдний санхүүжүүлэгчид илүү их мөнгө зарцуулах боломжийг тэдэнд олгодог. Үр дүн нь таны хөрөнгийн сангийн хувьцааны үнийг өсгөх, гэхдээ хэзээ ч хуваарилагддаггүй хөрөнгөө бус, харин хэдэн арван жилийн туршид хэрэгжүүлсэн хөрөнгөөс олох орлогын жилүүд юм.
Өнгөрсөн 18 сарын хугацаанд зээлийн хямрал санхүүгийн олон нийтийн хүртээл болж, өргөн хүрээний эдийн засагт шилжсэнээр гэнэтийн зүйл болсон юм.
Хоёр оронтой үнийн хэлбэлзлийг саармагжуулахгүй дундаж хөрөнгө оруулагчид харилцан ашигтай санхүүжилтээ алдсан. Энэ нь сангаас гадуурх хөрөнгөө бэлэн мөнгө болгохын тулд одоогийн зах зээлийн үнээс илүү мэдэж байсан хувьцааг зарж борлуулахын тулд эдгээр хөрөнгөө удирдаж байсан мэргэжилтнүүдийг албадсан.
Төлбөрийг эргүүлэн авах үед олонхи нь үлэмж бодит бус олзын олзтой байсан урт хугацааны ялагчдын хувьцааг зарахаас өөр аргагүй болсон. Жилийн турш асар их хохирол амссан хэдий ч эдгээр урт хугацааны үнэт цаасны ололтууд ихэвчлэн их байсан. Эргүүлэн татсан нь үерт автаж, хувьцааг нь зарж борлуулснаар олз амжилтад хүрч чадсан юм.
Энэхүү үзэл баримтлалыг харуулахын тулд жишээ татъя. Би Super Value Fund 500 нэртэй хамтын санг удирдаж байна гэж төсөөлөөд үз дээ. 20 гаруй жилийн өмнө энэ зохиомол сан Microsoft-ийн IPO-д хөрөнгө оруулалт хийсэн. 500 сая долларын хөрөнгө оруулалтыг $ 500,000,000 болгож, 499,500,000 долларын хөрөнгө оруулалтыг хэрэгжүүлээгүй. Одоо ямар ч хувьцааг бид хэзээ ч зарж байгаагүй учраас тэрхүү ашигт татвар төлдөггүй. Хэрвээ бид хувьцааг зарж, 499,500,000 долларын ашиг олсон бол бидний харилцах дансны хувь нийлүүлэгчдэд ногдох татварыг өөрсдөө хариуцах болно. Тэтгэвэр, тэтгэмжийн дансанд хөрөнгө оруулалт хийсэн хүмүүс юу ч биш, харин брокерын тогтмол дансаар дамжуулан хувьцаа эзэмшсэн хүмүүс хөрөнгийн олзны татвар (энэ зүйлд заасан хугацаанд 15%) ногдоно.
Тэд бас үүнээс гадна улсын татвар төлөх болно.
Сангийн менежерээр би энэ хувьцааг зарах сонирхолгүй байж магадгүй. Хэрэв зах зээл осолдож, санхүүжүүлэгчид сандарч байгаа бол би хувьцааг нь эргүүлэн авахын тулд бэлэн мөнгө олж авах болно. Үүний үр дүнд би Microsoft-ийн хувьцааг заримыг нь зарж, асар их, их хэмжээний хөрөнгө оруулалтын татварын орлогыг үүсгэж болзошгүй юм. Энэ аймшигтай зүйл бол энэ шийдвэрийг гаргахаас хэдэн долоо хоногийн өмнө та хувьцаагаа худалдаж авсан бөгөөд жилийн эцэст төлөгдсөн хуваарилалт нь та бэлэн мөнгөөр өөр хэн нэгэнд зориулж 25-аас дээш жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалтын татвар төлж үр дүнтэй байх болно гэсэн үг юм. Скот чөлөөтэй. Тиймээс та зах зээл унаснаар хувьцааны ханш унаснаар зогсохгүй, програм хангамжийн компанид улирлын зууны туршид солирыг даван туулсан хүний хувьд табийг авах болно.
Бүх нөхцөл байдалд үнэхээр харамсалтай нь түүхэнд батлагдсан үйл ажиллагаа явуулж байгаа эрэгтэйчүүд, эмэгтэйчүүд нь долларын зардлын дундаж үргэлжлэх, ногдол ашгаа дахин хөрөнгөжүүлж , чанарын өндөр түвшинд анхаарлаа төвлөрүүлж, бусдын тэнэглэлд шийтгүүлсэн явдал юм. Иймэрхүү зүйл тохиолдохоос өмнө өөрийгөө хамгаалах нь маш чухал юм. Хэрхэн? Хоёр энгийн дүрмийг баримтлана уу.
- Татваргүй хөрөнгөөс бусад тохиолдолд хуваарилахын өмнө харилцан сан худалдаж авахгүй.
- 401 (k), Рот IRA, SEP-IRA, Энгийн IRA, Ашиг хуваарилах төлөвлөгөө зэрэг бусад татвараас чөлөөлөгддөггүй дансаас гадна харилцан сан байгуулахаас хэзээ ч худалдан авалт хийхгүй. татварын төлбөр.
Эдгээр хоёр удирдамжийг дагаж, ядаж шударга бус хөрөнгө орлогын татвараас зайлсхийх боломж олгоно.