S & Ls ба бусад банкуудын хооронд ямар ялгаа байна вэ?
S & Ls нь 30 жилийн хугацаатай зээлийн хугацааг сунгах замаар гэрийн эзэд илүү хямдхан болгодог. Энэ нь сарын төлбөрийг бууруулж, дахин санхүүжилт хийх хэрэгцээг үгүй болгож, гэр бүлүүдэд илүү их орон байртай болох боломжийг олгодог. .
Түүх
Их уналтаас өмнө моргейжийн зээлийг дахин санхүүжүүлэх эсвэл том бөмбөлөг төлөх 5-10 жилийн хугацаатай зээл байсан. 1935 он гэхэд АНУ-ын бүх байшингийн 10% нь хатуу ширүүн нөхцлөөрөө дамжуулан орон сууцаа барьцаалж , орон сууцны үнийг унасаар байв. Шинэ хямралыг зогсоохын тулд эдгээр гурван зүйлийг хийсэн юм:
- Гэрийн өмчлөгчийн зээлийн корпораци (HOLC) нь банкуудаас нэг сая төгрөгийн зээлийг худалдан авч, өнөөдөр бидний мэдэж байгаа урт хугацааны тогтмол хүүтэй зээлийг өөрчилсөн.
- Federal Housing Administration (FHA) орон сууцны даатгалыг олгосон.
- Federal Mortgage Association (FNMA) нь үл хөдлөх хөрөнгийн хоёрдогч зах зээлийг бий болгосон.
Мөн энэ зээлийг Хадгаламж, Зээл олгожээ. Эдгээр өөрчлөлтүүд нь эдийн засгийн сүйрэлд хариу үйлдэл үзүүлсэн хэдий ч АНУ-д хувийн эзэмшлийн газар өмчлөл ихээхэн нэмэгдсэн.
1944 онд Ахмад захиргаан дахь захиргаа төлбөрийг бууруулсан орон сууцны даатгалын хөтөлбөрийг байгуулсан. Энэ нь дайчдын ахмад дайчид эргэн тойрон дахь орон сууц худалдан авахыг урамшуулсан юм. Энэ нь орон нутгийн барилгын салбарын эдийн засгийн идэвхийг өдөөж байсан.
60-70-аад оны турш бараг бүх ипотекийн зээлийг S & Ls дамжуулан олгосон.
Холбооны эдгээр бүх хөтөлбөрүүдийн ачаар 1940 онд 43.6% байсан бол 1980-аад онд 64% -иар өсчээ.
1973 онд Ерөнхийлөгч Никсон алтны стандартаас ам долларыг хасч, инфляцийг бий болгожээ. S & Ls инфляцийг өсгөхийн тулд хүүгийн түвшинг тогтоож чадаагүй тул мөнгөний зах зээл дээр хадгаламжаа алдсан. Хямд өртөг бүхий орон сууцны зээлийг бий болгоход шаардагдах хөрөнгийг бууруулсан. S & Ls Конгресст хязгаарлалтуудыг арилгахыг хүссэн.
1982 онд Рэйганы захиргаа Гарн-Стрийг дамжуулсан. Germain Depository Institutions Act. Энэ нь банкууд хадгаламжийн хїїгийн тївшинг нэмэгдїїлж, арилжааны болон хэрэглээний зээлийг олгож , зээлийн єртєгт харьцах харьцааг багасгана. S & L нь үл хөдлөх хөрөнгийн болон арилжааны зээлд хөрөнгө оруулсан. 1982 болон 1985 оны хооронд эдгээр хөрөнгө 56% -иар өссөн байна.
Эдгээр хөрөнгө оруулалтын сүйрэл нь үндэсний банкуудын хагас дутуу болсон. Банкууд орж ирсний дараа улсын болон Холбооны даатгалын шимтгэлийг буцааж авахад шаардагдах мөнгөнөөс хагацаж эхэлсэн. (Эх сурвалж: Richard K. Green, Susan M. Wachter, "АНУ-ын Терроризмын их сургууль, Түүхийн болон олон улсын ач холбогдлын талаархи 2005 оны 9-р сарын 21)
1989 онд анхны Буш Удирдлага нь Санхүүгийн Байгууллагын Засаглалын Шинэчлэл, Сэргээх ба Хэрэгжүүлэх Акт ( FIRREA ) -тэй байгуулсан.
Энэ нь алдагдсан банкуудыг хаахад 50 тэрбум доллар өгсөн. Энэ нь банкны активыг буцаан авахын тулд Resolution Trust Corporation (RTC) -ийг хадгаламж эзэмшигчдээс буцаан олгохын тулд ашиг орлогыг нь буцаан олгодог. FIRREA нь S & L-ээс илүү эрсдэлтэй зээл олгохыг хориглосон. Дэлгэрэнгүйг Хадгаламж ба Зээлийн Хямралаас үзнэ үү.
Хадгаламж ба зээл ба санхүүгийн хямрал
Бусад банкуудын адилаар Хадгаламж, Зээлийг Шилдэг Саакаллын тухай хуулиар хувьцааны зах зээл болон өндөр эрсдэлтэй аж ахуйн нэгжүүдэд хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг хөрөнгө оруулалтад оруулахаас илүү өндөр өгөөж хүртэхийг хориглосон. Клинтон Захиргаа нь Шилп-Стайгаллийг хүчингүй болгохын тулд АНУ-ын банкууд илүү чөлөөтэй зохицуулалттай олон улсын банкуудтай өрсөлдөх боломжийг олгожээ. Энэ нь банкууд ДЦА-д даатгуулсан эрсдэлтэй деривативуудад хөрөнгө оруулах боломжийг олгосон.
Эдгээрээс хамгийн их алдаршсан нь моргежийн баталгаа бүхий үнэт цаас байв. Банкууд Fannie Mae, Freddie Mac нарт барьцаа хөрөнгөө зарж, дараа нь хоёрдогч зах зээл дээр бусад хөрөнгө оруулагчдад худалдсан байна.
Олон хеджийн сан, томоохон банкууд дахин дэд бүтэцтэй зээлдүүлэн дахин борлуулав. Тэд зээлийн анхдагч свопоор анхдагчаар даатгуулсан. Эдгээр үнэт цаасны эрэлт хэрэгцээ маш их байсан нь банкууд хэн ч, хүн бүрт ипотекийн зардлаа зарж эхэлсэн юм.
2006 онд орон сууцны үнэ унаж эхлэх хүртэл бүх зүйл сайн байсан. Сэтгэлийн хямралын үед гэрийн эзэд зээлээ барьцаалж, бүх деривативын зах зээл уналтанд орж эхэлсэн. Дэлгэрэнгүйг 2008 оны Санхүүгийн хямралын цагийн хуваарийг үзнэ үү.
Өнөөдрийн хадгаламж ба зээл
2013 онд зөвхөн 936 Хадгаламж, Зээл олгосон байна. Тус агентлагийн бараг тал хувь нь хяналт тавьжээ. Өнөөдөр S & Ls нь FIRREA-ийн ачаар бусад банкуудтай адилхан юм.
Вашингтон Мючел 2008 онд хамгийн том хадгаламж, зээлийн банк байсан. Санхүүгийн хямралын үеэр хоёрдогч зах зээл дээр уналтад орж чадаагүйн улмаас санхүүгийн хямралын үед бэлэн мөнгө байхгүй болсон. Lehman Brothers дампуурах үед WaMu хадгаламж эзэмшигч нар сандарчээ. Тэд дараагийн 10 хоногт 16.7 тэрбум долларыг зарсан. FDIC нь WaMu-г авч, JPMorgan Chase-д 1.9 тэрбум доллараар заржээ.