Fannie Mae гэж юу вэ? (FNMA)

Хоёр шүүмжлэлийн аргууд Fannie Mae танд тусална

Fannie Mae бол Холбооны үндэсний ипотекийн холбоо юм. Энэ нь Холбооны орон сууцны санхүүжилтийн агентлагийн эрх мэдэлд байдаг засгийн газрын ивээн тэтгэгч байгууллага байсан юм. АНУ-ын Сангийн яам нь бүх давуу эрхтэй хувьцааг эзэмшдэг. Энэ нь бүх FNMA-ийн ашгийг АНУ-ын Төрийн сангаас гаралтай гэсэн үг юм. Хөрөнгө оруулагчид нь энгийн хувьцаа , бага давуу эрхтэй хувьцааг худалдан авч болно. Нягтлан бодогч нь ногдол ашгаа төлөхийг зөвшөөрдөггүй.

Хөрөнгө оруулагчид нэг өдөр засгийн газар онцгой эрх мэдлийг дуусгавар болгоно гэж найдаж байна. Энэ нь магадгүй юм.

Энэ юу вэ

Fannie Mae банкууд, ипотекийн зуучлагч, зээлийн хоршоодоос барьцаалан зээлдүүлдэг. Энэ нь банкууд илүү их зээл авахад зориулж мөнгө өгдөг. Мөн Банкны зүгээс Фанни Мае руу шилжүүлэх эрсдэлийг шилжүүлдэг.

Дараа нь Фанни ипотекээр баталгаажсан үнэт цааснуудад ижил төрлийн зээлийг багцалж өгдөг. Энэ нь үнэт цаасыг хөрөнгө оруулагчдад худалддаг. Эдгээрт хедж, тэтгэврийн сан, бусад банкууд, тэр ч байтугай хувийн хөрөнгө оруулагчид багтана.

Fannie Mae үл хөдлөх хөрөнгөө эзэмшдэг хэвээр байна. Хөрөнгө оруулагчид сар бүрийн орон сууцны төлбөрийг хувааж тооцдог. Энэ нь үндсэн ба сонирхлын аль аль нь багтдаг. Нью-Йоркийн Холбооны Нөөцийн Банк нь төлбөр шилжүүлэх замаар төлбөрийг хийдэг.

Fannie Mae төлбөрийг баталгаажуулдаг . Гэхдээ хөрөнгө оруулагчид гурван эрсдэлийг хүлээдэг.

1. Гэрийн эзэн ипотекийг урьдчилан төлж болно. Энэ нь хөрөнгө оруулагч анхнаасаа бодсоноос бага хэмжээгээр авдаг гэсэн үг юм.

1. Хэрэв хүү буурч байвал гэрийн эзэд дахин санхүүжилт хийх болно. Энэ тохиолдолд тэд ипотекийг урьдчилан төлнө. Зээлийн хүү буурах нь MBS-ийн үнэ цэнийг багасгана.
2. Зээлдэгч үүргээ биелүүлээгүй байж болно. Гэсэн хэдий ч Fannie Mae төлбөрийг баталгаажуулдаг учраас хөрөнгө оруулагч ийм эрсдэлгүй байдаг. Нөгөөтэйгүүр, олон зээлдэгчид үүргээ биелүүлээгүй тохиолдолд Fannie Mae-ийн төлбөрийг цаг тухайд нь хийх чадвартай болох боломжтой.

Fannie Mae мөн хямд түрээсийн орон сууц барихад зориулж санхүүжилт олгодог.

Fannie Mae-ийн моргейжийн тодорхой хувь нь бага, дунд орлоготой өрхүүдэд үйлчилдэг.

Түүх

1942 онд Холбооны Орон Нутгийн Захиргааны газраас баталсан зээлийн барьцаат зээлийн хоёрдогч зах зээлийг байгуулах зорилгоор FNMA байгуулагдсан. 1968 онд Fannie Mae нь засгийн газраас даатгуулсан хүмүүс бус төдийгүй үл хөдлөх хөрөнгө худалдаж авах боломжтой хувь нийлүүлэгч компани юм. Тэр ч байтугай Нью-Йоркийн хөрөнгийн бирж дээр бүртгэлтэй байсан .

Үл хөдлөх хөрөнгийн ипотекийн хямрал нь FNMA-ийн бүх муу зээлүүдийг баталгаажуулах чадварыг сулруулсан. FNMA уусгагчийг олон удаа аврах, оролдлого хийсний дараа холбооны засгийн газар уг компанийг улсын болгож чадсан. Fannie Mae болон Freddie Mac нарыг орон сууцны хямралын хямралаар бууруулав .

2010 оны 7-р сарын 8-нд Fannie Mae өөрийн давуу эрхтэй хувьцаагаа нийтэд зарласан бөгөөд нийт хувьцаа нь Нью-Йоркийн Хөрөнгийн Бирж, Чикагогийн Хөрөнгийн Биржийн оронд OTC Bulletin Board дээр арилжаалах болно.

Энэ нь АНУ-ын эдийн засагт хэрхэн нөлөөлж байна

Хямралын өмнөхөн Fannie Mae эдийн засгийн 10 хувийг бүрдүүлдэг орон сууцны зах зээлийг идэвхжүүлсэн. Дараа нь өндөр үнэтэй орон сууцыг худалдан авч болохуйц гэрийн эзэдийн баялгийг бий болгосон. Fannie Mae мөн бага ба дунд орлоготой өрхүүдэд тэдний дор байрлах санхүүгийн дэр, амьдралын түвшинг дээшлүүлж, гэр бүлийн өмчлөл хэлбэрээр олгодог.

Fannie Mae хямралд оролцож байсан ч үүнд нөлөөлөөгүй. МБС нь банкууд барьцаалсан зээлийн барьцаа хөрөнгөөр ​​барьцаалагдсан . Эдгээр нь MBS-ыг барьж, тэдгээрийг хэрчиж зүснэ . Жишээлбэл, тэд бага хүүгийн бүх төлбөрийг нэг хэсэг болгожээ. Үүнээс бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулагчид үүнийг худалдаж авсан. Бусад нь өндөр хүү төлж байсан.

Эдгээр CMO нь зээлийн анхдагч свопоор баталгаажсан байсан. Орон сууцны үнэ 2006 онд буурч эхлэх үед CMO-ийн үнэ цэнэ ямар үнэ цэнэтэй болохыг хэн ч мэдэхгүй. AIG компани нь гаргасан бүх CDS-гээ төлж чадахгүй байсан. Олон хүн Фанни, Фредди нар дэд бүтэц, зээлийн хямралыг бий болгосон гэж боддог. Үнэндээ энэ бол эдгээр уламжлал юм.

Хямралаас хойш Фанни Мае орон сууцны салбарыг амьдрал дээрээ тулгуурлан хадгалж ирсэн. 2010 оны байдлаар орон сууцны зөвхөн 2 хувийг бүрдүүлдэг. Fannie Mae болон төрийн өмчит аж ахуйн нэгжийн нэг Фредди Мак одоо барьцаат зээлийн 90 хувийг баталгаажуулдаг.

Єєрєєр хэлбэл, банкууд (урьд ємнє нь импульстай хїмїїст зориулж зээлдїїлсэн) одоо засгийн газраас баталгаа аваагїй хэн ÷ зээлдїїлэхгїй.

Энэ нь танд хэрхэн нөлөөлж байна

Fannie Mae танд хоёр аргаар туслах болно:

1. Хэрэв та гэрийн эзэн бол Fannie Mae нь ипотекийн өртгийг хямдруулж, ипотекийн зээлийг илүү хялбар болгоно.
2. Хэрэв та бага эсвэл дунд орлоготой өрх, багш, цагдаагийн ажилтан, гал сөнөөгч, эрүүл мэндийн ажилтан гэх мэт Fannie Mae таныг ипотекийн зээлээр хангаж өгөх болно.

Fannie Mae-ийн ирээдүй

FNMA хувьцаа эзэмшигчид Цагаан Ордныг Фанни, Фредди нарыг дахин хувийн болгохыг хүсчээ. Энэ хоёр нь бизнесийн сайн хөрөнгө оруулалт гэдгийг ойлгож байсан. Ирээдүйд хувьцаа эзэмшигчид хувийн хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой.

Конгресст Фанни, Фредди хоёрыг татан буулгахыг хүсч байна. Тэд үүнийг орон сууцны зах зээлд засгийн газрын оролцоогүй гэж үздэг. (Эх сурвалж: "Fannie, Status of Quo for Status Quo," The Wall Street Journal , 2015 оны 10-р сарын 20.)