Нэгдлийн индексийн хувьсах хэмжигдэхүүний гүйцэтгэлийн индексийн ханшийн харьцуулалт
Хувьсах анюни нь эхнэртээ зориулж байсан бөгөөд бид Жоаныг дуудна. Тэрээр 66 настай бөгөөд 71 настайгаасаа эхлэн сургуулиа орхихоор болсон байна. Энэ нь батлагдсан орлогын эх сурвалж болж, хүүхдүүдэд нас барахаас илүүтэйгээр үхлийн ач тусыг хүртэх зорилготой байсан юм.
Санал болгож буй тэтгэмж дээр үндэслэн энэхүү хувьсах үнийн гэрээний төлбөрийн бүтэц нь:
- Нас баралт ба зардлын төлбөр: 1.1%
- Админы хураамж: .15%
- Жилийн сангийн үйл ажиллагааны зардал: .57% - 1,89% - дунджаар 1.23%
- Үхлийн ашиглагчид: 70%
- Орлогын ахлагч: .95%
Жилийн нийт хураамж: 4.13%
( Хувьсах жилийн төлбөр хураамж, зардлын талаар дэлгэрэнгүй үзэх.)
Гэрээ нь "жилийн нийт хураамжийг баталгаатай буцаан авах балансын (GWB) хувиар тооцож, хувьсах хөрөнгө оруулалтын хувилбарууд болон дансны тохируулгын хувилбаруудад улирал тутам хасагдана" гэж заасан байна.
Энэ төрлийн бүтээгдэхүүн нь 3 тусдаа савтай байдаг.
- Гэрээний бодит үнэ цэнэ: та бодлогод бэлэн мөнгө олж авдаг. Хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлээс хамаарч өөр өөр байдаг бөгөөд хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэл 4.13% -ийн жилийн хураамжийг даван туулах ёстой.
- Баталгаат буцаан олголт (GWB) : Энэ нь таны буцааж авах жилийн баталгаатай орлогын дүнг тооцоход ашигладаг балансын баланс юм. Энэ нь зардлаа авахгүй эсвэл зах зээлийн гүйцэтгэлээс үл хамааран жилдээ 6% -иар өснө. Зах зээлийн гүйцэтгэлээс шалтгаалан GWB өсөлттэй байгаа бол үүнийг "алхам алхам" гэж нэрлэдэг. Та зардлаа эхлүүлэх үед амьдралынхаа баталгаатай GWB-ын үлдэгдлийн 5% -ийг авах боломжтой болно.
- Үхлийн ашиг тус: энэ нь үхлийн дараа төлөгддөг зүйл юм. Энэ нь төлсөн шимтгэл, гэрээний бодит үнэ цэнэ эсвэл 7 жилийн гэрээний жилийн нас баралтын ашиг өндөр байх болно.
Би ийм гэрээний гүйцэтгэлийг 80% -ийн хувьцаа / 20% -ын бондыг хуваарилахдаа индексийн хөрөнгийн багцын эсрэг хийсэн. Хувьцааны хэсгийг дараах байдлаар хуваарилав. Үүнд:
- 30% S & P 500
- 20% Russell 2000
- 15% EAFE
- 15% REITS
Бондыг дараах байдлаар хуваарилсан:
- 10% тогтмол (CD шиг өгөөж)
- 10% урт хугацааны засгийн газрын бонд
Би индексийн сангийн багцад 1.25% зардлыг чирж, нэг жилийн хугацаанд төлсөн санхүүгийн зөвлөхтэй ижил төстэй үйлчлүүлэгчтэй ажиллаж байсан ба суурь индекс нь жилийн 25% -ийг зарлагатай байсан.
Би 3 янз бүрийн хувилбаруудыг харлаа:
- 1973 оноос эхэлсэн зах зээлийн гүйцэтгэл , та өөрийн хөрөнгийн гүйцэтгэлийн хоёр аймшигтай жилүүдээс эхэлж, дараа нь тогтвортой сэргэлтийг бий болгосон
- 1982 оноос эхлэн зах зээлийн гүйцэтгэл, олон жилийн туршид гүйцэтгэсэн гүйцэтгэл
- 2000 оноос эхлэн зах зээлийн гүйцэтгэл, бид сүүлийн арван жилд ямар байхыг мэддэг.
Үр дүн нь доор байна.
1973 Зах зээлийн гүйцэтгэл:
- Та анхан шатны 100,000 $ буюу индексийн сангийн багцад $ 100,000 хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Joan 71 насан хүртэл та мөнгө авахгүй.
- Гэрээ нь GWB-ийн 6% -ийн баталгаатай өсөлтийн дүнг хүлээн авдаг бөгөөд энэ нь $ 133,823 доллар болж, тухайн хугацаанд зах зээлийн гүйцэтгэлээс давж гарна.
- 5% нь $ 6,691 бөгөөд та 90 нас хүртлээ жил бүр жил бүр татгалздаг.
- Хэрэв Жоан эхний 3 жилд нас барсан бол үхлийн ашиг нь индексийн дансны үнэ цэнийг $ 12,000 - $ 34,000 хүртэх боломжтой болгосон.
- Joan 90 насандаа гэрээний үнэ цэнэ нь $ 219,416 доллар бөгөөд өв залгамжлагчид хүртдэг.
- Жоан 90 настайдаа индексийн багц нь $ 864,152 үнэтэй бөгөөд өв залгамжлагчид нь дамждаг.
- Та мөн анюти болон индексийн багцаас ижил хэмжээний орлого олсон. (71-90 насныханд $ 6,691)
- Хэрвээ татан төвлөрүүлсэн хөрөнгөөс эхлэн жилийн дараа үе шатыг өгвөл энэ дүн шинжилгээнд тусгагдаагүй ч хэрэглэнэ. Нэг стратегийн харьцангуй гуйцэтгэлийг негее талаас нь нелеелехгуй байх магадлал багатай юм.
1982 Зах зээлийн гүйцэтгэл:
- Та анхан шатны 100,000 $ буюу индексийн сангийн багцад $ 100,000 хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Joan 71 насан хүртэл та мөнгө авахгүй.
- Энэ тохиолдолд зах зээлийн гүйцэтгэл нь 6% -ийн баталгаатай өсөлтийн хурдаас давсан тохиолдолд жилийн алхамыг хэрэглэнэ. Тэгэхээр таны GWB $ 178,473 болно.
- 5% нь 8,924 доллар бөгөөд та 90 нас хүртлээ жил бүр жил бүр татгалздаг
- Ямар ч үед үхлийн ашиг тус индексийн сангийн багцад нэмэлт үнэ цэнийг санал болгов.
- Жоаныг 90 настай байхад гэрээний үнэ 78,655 доллар боловч үхлийн тэтгэмж 167,714 доллар байна. (7 жилийн гэрээний жилийн ойг үхлийн тэтгэмжийн ашиглалтанд оруулав) (Гэрээт үнэ цэнэ яагаад тийм бага байх вэ? Шимтгэл, жилийн зардлаас шалтгаалан гэрээний үнэ жилийн 16,000 орчим доллараар буурч байгаа боловч гэрээний үнэ цэнэ нь мөнгөнөөс бусад тохиолдолд хамаарахгүй Анютид.)
- Жоан 90 настайдаа индексийн багц нь $ 856,898 үнэтэй бөгөөд энэ нь өв залгамжлагчид юм.
- Та мөн анюти болон индексийн багцаас ижил хэмжээний орлого олсон. (71-90 насныхан жилд 8,924 доллар)
Дээрх хоёуланд нь хийсэн зүйл бол гэр бүлээсээ даатгалын компанид эрхээ шилжүүлэх явдал юм.
2000 оны гүйцэтгэл:
- Та анхан шатны 100,000 $ буюу индексийн сангийн багцад $ 100,000 хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Joan 71 насан хүртэл та мөнгө авахгүй
- Гэрээ нь өөрийн баталгаатай өсөлтийн 6% -ийг GWB дээр $ 133,823 болгож авдаг.
- Тэдний 5% нь 6,691 доллар бөгөөд та жил бүр 78 нас хүртлээ жил бүр буцаж ирэх болно (2011 оны өнгөрсөн зах зээлийн өгөөж байхгүй учраас би энэ насны мэдээллийг өгч чадахгүй)
- 12 жилийн 4-тэй тэнцэх хөрөнгийг индексийн сангийн багцаас илүү төлсөн бөгөөд энэ нь 970- $ 14,000 хооронд хэлбэлздэг)
- Жоан 78 настайдаа гэрээний үнэ 76,667 доллар боловч нас баралтын ашиг 118,000 доллар (нас баралтын тэтгэмжийн 7 жилийн гэрээний жилийн ойг өсгөх)
- Жоан 78 настайдаа индексийн багц нь 107,607 доллар бөгөөд өв залгамжлагчид нь дамждаг.
- Та мөн анюти болон индексийн багцаас ижил хэмжээний орлого олсон. (71-78 насных нь 6,691 доллар)
- Мэдээжийн хэрэг хэн ч энэ талаар юу ч мэддэггүй.
Энэ сүүлчийн хувилбарт одоогийн байгаа цэг дээр хувьсах анюти нь таны 10,000 өв залгамжлагчид үхлийн үр өгөөжийг өгснөөр индексийн багцаас хүлээн авдаг бөгөөд жилийн баталгаатай орлогын урсгал 6,691 байна. Хэрэв зах зээлийн нөхцөл муу хэвээр байгаа бөгөөд гэрээний үнэ нь тэг болж байвал үхлийн тэтгэмж хүчингүй болно, гэхдээ баталгаатай орлого үргэлжлэнэ.
Хувьсах анюнийн товхимол "зарим нөхцөл байдалд опционы өртөг нь уг опционоор төлөгдөх бодит тэтгэмжээс илүү байж болно" гэжээ.
Энэ нь 4.13% -ийн хураамжийн бүтэцтэй байх үед амархан тохиолддог.
Түүхэн нөхцөл байдалд ийм бүтээгдэхүүн танай гэр бүлд танаас илүүтэйгээр чинээлэг хөрөнгийг даатгалын компанид хүргэх болно.
"Нарийн бичгийн хэвлэмэл хуудас дахь өөр нэг тодруулгад" Таны төлөөлөгч эсвэл тэтгэвэрийн төлөвлөлтийн төлөөлөгчийг өмчлөгчийн / мөнгөний эрэмбийн нас, мөнгөний хэмжээ, сул талыг хязгаарлах боломжтой хязгаарлалтын талаар зөвлөгөө авах боломжтой. "
Эдгээр бүтээгдэхүүнүүдийн үндсэн зорилго нь доошоо хамгаалагдсан гэж бодож байна уу? Хэрэв би сайн хэвлэмэл уншсан бол компаний зүгээс "хязгаарлагдмал" хамгаалалтыг олгодог гэдгийг хүлээн зөвшөөрдөг.
Надад өөр нэг тайлбар бий. Би зөвлөхүүдэд хүндэтгэлгүй хандах гэсэн үг биш. Анютиг санал болгож зөвлөх нь хэрэв миний үйлчлүүлэгч энэ анютиаг ашигласан бол энэ нь надтай холбоотой данснаасаа гарахад шаардлагатай зүйлсийг багасгах болно гэжээ. Энэ нь миний үйлчлүүлэгчийн ашиг сонирхлын өмнө би өөрийн сонирхлыг тавьж (миний компанид өндөр үнийг бий болгохын тулд хөрөнгөө хадгалах). (Энэ анютигаар оруулахаар төлөвлөж буй сангууд нь миний удирдлага дор биш, үйлчлүүлэгчийг над руу шилжүүлэхийг зөвлөж байсан.)
Би зөвхөн төлбөрийн зөвлөхийн хувьд, би итгэмжлэгдсэн тангараг өгсөн. Энэ нь миний шийдвэрт нөлөөлж буй хүчин зүйл нь итгэмжилсэн үүрэг хариуцлагыг зөрчсөн байхыг шаарддаг бөгөөд миний стратегийг миний асрамжинд буй хөрөнгөө хамгаалах арга замыг ашиглан хэн нэг нь надад үзэл бодлоо илэрхийлэхийг хичээдэг.
Брокер / дилерийн дэлхийд өнөөгийн стандарт нь тохирохуйц байх бөгөөд ийм саналыг зөв гэж үзсэн бол нийт зөвлөмж нь үйлчлүүлэгчид тохиромжтой хэвээр байх болно. Гэсэн хэдий ч, миний дагаж мөрдөх стандартуудаар ийм санал тохиромжгүй юм.
Миний хаалтын дүгнэлт (энэ нь албан ёсны эрдэм шинжилгээний албан ёсны шинжилгээ биш)
- Брокер дахь төлбөрийн бүтэц нь дээрх дүн шинжилгээн дэх хувьсах тэтгэлгийг худалдсан нь бүтээгдэхүүнийг нийлүүлэх ёстой баталгааны үнэ цэнийг бууруулдаг.
- Эдгээр хувьсах аннуудыг зарж борлуулдаг агентууд эсвэл төлөөлөгчид ихэнхдээ түүхийн зах зээлийн нөхцөлд хэрхэн бүтээгдэхүүнийг хэрхэн гүйцэтгэх талаар ойлголтгүй, эсвэл ойлгодоггүй байдаг.
- Эдгээр хувьсах аннуудыг зарж борлуулсан төлөөлөгчид нь санхүүгийн цогц төлөвлөлтийг санал болгодоггүй бөгөөд тэдгээр нь тэдний үйлчлүүлэгчийн санхүүгийн нөхцөл байдал, түүний цэвэр хөрөнгө , нас, татварын байдал, орлогын хэрэгцээ зэргийг багтаасан зөвлөмжүүдийг санал болгодог.