Таны ETF дахь бондын эрсдэлийг мэднэ
Бусад хөрөнгө оруулалтын нэгэн адил бонд нь эрсдэлтэй байдаг. Хэрэв та бондын ETF- д хөрөнгө оруулалт хийвэл, эдгээр бондын эрсдлийн талаар сайн мэдэж байх ёстой бөгөөд энэ нь таны арилжааны арилжааны сангийн үнэ цэнэд бас нөлөөлнө.
Тиймээс, энэ нь бонд, бондын ETF-ийн эрсдэлийн төрлүүд юм.
Хүүгийн түвшний эрсдэл
Бондын үнэ нь хүүгийн түвшинтэй урвуу хамааралтай байдаг. Хүүгийн хэмжээ өсөх тусам бондын үнэ буурна. Бондын эрсдэлийн нэг нь хүүгийн өсөлтийг өсгөдөг бөгөөд энэ нь бондын үнэ буурах болно. Бонд нь бонд ETF-ийн нэг хэсэг учраас хүүгийн өсөлт нь бондын сангийн үнэ цэнийг бууруулах болно. Бондын сангийн бууралт нь ETF-тэй хамааралтай бодит бондоос хамаарна.
Тооцооллын муруй Эрсдэл
Зээлийн хүү нь бондын үнэд нөлөөлдөг гэдгийг бид мэднэ. Гэвч бондын хэмжээ янз бүрийн хүчин зүйлээс хамааран өөр өөр байдаг. Үнэ, дуусгавар болох хугацаа, купон гэх мэт. Хэрэв бондын ETF нь бонд (буюу олон бондыг харуулдаг) мини-багц юм бол хүүний түвшний эрсдэлийн хэмжээ нь өгөөжийн муруйн эрсдэл юм. Өөрөөр хэлбэл, таны бондын багц нь хүүний түвшний эрсдэлд хэр мэдрэмтгий байдаг.
Бондын ETF нь урсгалын муруйн эрсдлийн өөр өөр хувилбартай байх бөгөөд уг сантай уялдаатай бонд дээр тулгуурлан хүүгийн түвшинд мэдрэг байх болно.
Дуудлага хийх эрсдэл
Бонд бүр нь тодорхой хугацаатай байдаг. Гэсэн хэдий ч, зарим бонд гаргагчид бондыг эртхэн "дуудах" боломжтой байдаг. Энэ нь бонд эзэмшигчийн эрсдэл юм. Зарим бонд нь орлогын урсгалыг бий болгосноос хойш бондыг дуудах тохиолдолд эдгээр урсгалыг зогсоож болно.
Таны орлогын урсгал 100% баталгаатай биш юм. Бонд болон Бондыг эзэмшдэг ETF-ийн эрсдэл.
Reinvestment Risk
Ерөнхийдөө бондын хүүг купоны ханшаас доогуур хүүтэй үед эрт гэж нэрлэдэг. Дараа нь эзэмшигч нь дахин хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг хариуцна. Хөрөнгө оруулагч нь капиталын ханшаас доогуур хүүтэй хүүтэй "дахин хөрөнгө оруулалт хийх" шаардлагатай болно.
Үндсэн эрсдэл
Үндсэндээ эрсдэл гэдэг нь өр төлбөр гаргагч гэрээг үл хүндэтгэх боломж юм. Тэр зээл дээр "үүргээ биелүүлээгүй", эсвэл энэ тохиолдолд бонд болно. Хэрэв та бонд ETF байгаа бол таны сантай холбоотой бонд төлөхгүй байх эрсдэлтэй. Энэ нь таны бондын ETF-ийн нийт үнэ цэнэд сөргөөр нөлөөлнө.
Кредит тархалтын эрсдэл
Бондын үнэ болон хүүгийн хоорондын хамаарал байдаг. Бид үүнийг мэднэ. Энэ харилцааны мэдрэмж нь өгөөжийн муруй бөгөөд бид түүнчлэн хэлэлцсэн. Гэсэн хэдий ч, энэ өгөөжийн муруйн мэдрэх чадварын нэг хэсэг нь зээлийн тархалт юм. Үнэт цаас гаргагчийн анхдагч эрсдэл нь ханшийн ялгаа (тархалт) дээр тулгуурлана.
Жишээ нь, эдийн засгийн хүнд нөхцөлд бондын гаргагч нь ашиг бага, мөнгөн гүйлгээ багатай байх болно. Бондын үүргийг төлөхөд ашиглах бэлэн мөнгөний урсгал. Зээлийн эрсдэлийн эрсдэл нь үнэт цаас гаргагчийн хүүгийн түвшин, эдийн засгийн нөлөөллөөс шалтгаалан төлөгдөхгүй байх эрсдлийг хэмждэг.
Үндсэндээ, энэ нь ярихын тулд эрсдэлд орох эрсдлийн эрсдэл юм.
Эрсдлийн бууралт
Бүх бондын зэрэглэл нь рейтингтэй холбоотой байдаг. Дээд зэргийн үнэлгээтэй бондууд нь анхдагч эрсдэл багатай, бага үнэлгээтэй бонд байна. Гэвч логик нь бага үнэтэй бондуудаас илүү их урамшуулал авах боломжтой гэсэн үг юм. Тиймээс, хэрэв бондын ETF нь өндөр үнэлгээ бүхий бонд агуулдаг бол таны сантай холбоотой эрсдэл багатай бол чигийн бонд ETF (өндөр эрсдэлтэй) гэж хэлэхээс илүү эрсдэлтэй байдаг.
Гэхдээ ETF-ийн зарим бонд бага зэрэг буурах юм бол (буурах уу)? Гэнэт та бондын ETF нь эрсдлийн бууралтын эрсдэлтэй байдаг.
Хөрвөх чадварын эрсдэл
Энэ нь таны бондын позицийн арилжаанд оролцох, эсвэл гарахтай холбоотой эрсдэл юм ... эсвэл таны бондын ETF позици юм. Бондын хөрвөх чадварын эрсдэл нь энэ тохиолдолд Бондын ETF-ийн хөрвөх чадварын эрсдэлээс ялгаатай байх болно. Ихэнх тохиолдолд бондын ETF нь бие даасан бондоос бага зэрэг илүү шингэн байна (зарим тохиолдолд бондын ETF нь бирж дээр идэвхтэй арилжаалагддаг учраас).
Тиймээс БДС-ийн бондын сангаас бондоос илүү төлбөрийн чадварын эрсдэл бага байдаг.
Гэсэн хэдий ч, хөрвөх чадвартай байхын тулд бонд дахь хөрвөх чадварын эрсдэл нь дуусгавар болохоос өмнө хөрөнгийг борлуулах чадваргүй байх эрсдэл юм. Тиймээс эрт ашиг олоход хэцүү байж болно.
Валютын ханшийн эрсдэл
Энэ нь дотоод валют дахь төлбөрийг шилжүүлэхгүй байгаа гадаад бондод хамаарна. Та гадаад валютын бондтой харьцахдаа орлогын урсгалын үнэ цэнэ нь валютын ханшаар тогтоогддог. Мөнгөний ханш хэлбэлзэлтэй байдаг учраас төлбөрийн үнэ цэнэ ч мөн адил юм. Энд валютын ханшийн эрсдэл бий.
Инфляцийн эрсдэл
Төлбөрөө бусад төрлийн орлогын нэгэн адил инфляцид хамруулах болно. Өөрөөр хэлбэл төлбөрийн үнэ цэнэ нь инфляцийн түвшин өндөр байгаагаас буурдаг. Таны төлбөрийн мөнгө өндөр инфляцитай үед худалдан авах чадваргүй болно. Инфляци нэмэгдэх тусам инфляци буурах үед купон нь үнэ цэнэтэй биш юм.
Тогтворгүй байдлын эрсдэл
Энэ төрлийн эрсдэл нь дуудагдах боломжтой (эсвэл чөлөөлөгддөг) бондод хамаатай. Торийн хэлбэлзэл өөрчлөгдөхийн хэрээр бондын үнэ бас өснө. Тэгэхээр үнийг хэлбэлзэлтэйгээр дээшлүүлж, бондын ханш унах болно. Тиймээс дуудлага хийх, эсвэл хийх сонголттой холбоотой бонд нь илүү их эрсдэлтэй байдаг. Єєрєєр хэлбэл, єсєлтийн хурдны хэлбэлзэл нь бондыг дуудах боломжийг нэмэгдїїлэхэд хїргэнэ (эсвэл тавих сонголтыг хэрэгжїїлэх). Төлбөрийн хэлбэлзэл ихсэх тусам эрсдэл (callable) буюу дуудлагад өртөх эрсдэл нэмэгддэг.
Үйл явдал эрсдэл
Бондын бүтэцтэй холбоогүй хүчин зүйлс нь эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Хүүгийн түвшин, хугацаа гэхээс бусад бондын үнэд нөлөөлж болох бусад зүйлс байдаг. Эдгээр эрсдлийн нэг нь үйл явдлын эрсдэл юм. Зарим үйл явдал нь бонд эсвэл бондын ETF-ийн үнэ цэнэд нөлөөлөх эрсдэл.
Жишээлбэл, өөр улс дахь дайн нь гадаад бондын ETF- тэй холбоотой эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг. Улс орны санхүүгийн уур амьсгал, газар хөдлөлт, өөрчлөлт нь хоёулаа бондын сангийн үнэ цэнийг өөрчлөх боломжтой.
Эсвэл, компанийн бондын сангийн хувьд компанийн эсвэл салбарын өөрчлөлт нь тухайн үнэт цаасны үнэ цэнэд нөлөөлж болно. Салбарын хомсдол бий юу? Үйлдвэрийн хоёр томоохон тоглогч нэгдэж байна уу? Зарим таамаглалгүй үйл явдал тохиолдож болох бөгөөд энэ нь таны бондын санг нэмэгдүүлдэг.
Эрх мэдэлтэй байх
Үйл явдлын эрсдлийн нэгэн адил засгийн газрын эрсдэл нь бондын үнэ цэнэд нөлөөлж буй гадаадын засгийн газрын эрсдэл юм. Хуулийн өөрчлөлт, өрийн үүргийг биелүүлэхгүй байх (үүргээ биелүүлэхгүй байх) гэх мэт. Засгийн газар гадаадын эсвэл дотоодын бондын ETF үнэд ноцтой нөлөөлж болох тул байнгын эрсдэлтэй байдаг.
Дээрх эрсдэл нь бонд, бондын ETF-тэй холбоотой цорын ганц эрсдэл биш боловч тэдгээр нь анхаарах эрсдлийн гол төрлүүд юм. Тиймээс ямар ч хөрөнгө оруулалт, ETF, бонд, бонд ETF эсвэл өөрөөр хэлбэл, та нар зохих дүн шинжилгээ хийж, эрсдэлийг ойлгож байгаа эсэхийг шалгаарай. Хэрэв танд ямар нэгэн асуулт байгаа бол ямар нэгэн хөрөнгө оруулалт хийхээс өмнө брокер, зөвлөх, санхүүгийн мэргэжлийн зөвлөхтэй танилцаарай.