Хөрөнгө оруулалтын сангийн талаар юу мэдэж авах хэрэгтэй вэ
Орлого хайж буй хөрөнгө оруулагчид нь хамтын сангийн үр өгөөжийг шинжлэх үндсийг мэдэж авахад ухаалаг байдаг. Энэ нийтлэлд бид хамтын санг бий болгож, үр өгөөжийг ойлгоход хялбар болгох.
Төгсөж буй Арванхоёр Сар (ТТТ) үр дүн гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын сангийн TTM-ийн үр дүнд хөрөнгө оруулагчид сүүлийн 12 сарын хугацаанд сангийн багцын орлогын хувь хэмжээг харуулсан болно.
TTM гэдэг нь "арван хоёр сар өнгөрөх" гэсэн үг юм.
Энэ нь сангийн багцад байгаа хувьцаа (ө.х хувьцаа, бонд эсвэл бусад хамтын сан) -ийн жигнэсэн дундажыг ашиглан тооцоолно. Харьцуулбал тодорхой нэг сангийн хувьцааны эзэмшлийн өгөөжийг хувьцааны ногдол ашгийн үнээр хувь нийлүүлэгчид төлж буй хувьцааны ногдол ашигт ногдох долларын нийт дүнгээр хуваана.
TTM Yield нь хөрөнгө оруулагчдад харилцан адилтгах хөрөнгийн дундаж ногдол ашиг, хүүгийн төлбөрийн сүүлийн үеийн түүхийг өгдөг. Жишээлбэл, хэрэв та сангаа шинжилж байгаа бөгөөд TTM Yield нь 3.00% байгаа бол энэ нь өнгөрсөн жилийн хөрөнгө оруулалтын дундаж хэмжээ 100,000 ам доллартай хөрөнгө оруулагчдад 3,000 $ төлөгдөх байсан. Гэхдээ TTM-ийн үр өгөөжийг тухайн хөрөнгө оруулагчийн хүлээн авсан бодит орлогыг төлөөлөхгүй байж болох учир тооцоолол гэж үзэх нь зүйтэй.
Түүнчлэн өнгөрсөн жилийн гүйцэтгэлийн адилаар өнгөрсөн жилийн хамтын хөрөнгө оруулалтын сангийн орлого нь дараагийн 12 сарын хугацаанд ижил дүн гаргах болно гэсэн баталгаа болохгүй.
30 өдрийн өдрийн үлдэгдэл гэж юу вэ?
30 өдрийн ӨЦҮХ нь өмнөх сарын сүүлийн өдрийн төгсгөлд 30 хоногийн хугацаанд үндэслэсэн тооцоо юм. Гарцын дүн нь сангийн зардлыг хассаны дараа тайлант хугацаанд олсон ногдол ашиг, хүүгийн хэмжээг илэрхийлнэ.
Үр ашгийг Үнэт цаасны хорооноос мэдээлэх шаардлагатай байгаа тул ҮЦТТТ-д нэрээ өгнө.
Бондын сангийн хувьд SEC-ийн өгөөж нь дуусгавар болох хүртэл эзэмшдэг бондын бондын хөрөнгийг эзэмшдэг гэж үзсэн жилээр хөрөнгө оруулагчийн хүлээн авах өгөөжтэй ойролцоо байна. Гэхдээ бондын сангийн эзэмшил (үндсэн бондын үнэт цаас) дуусгавар өдөр хүртэл эзэмшдэггүй ба бондын сан нь "боловсорсон" биш гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.
Гэвч 30 өдрийн валютын ханш нь хөрөнгө оруулагчдад ашигтай мэдээллээр хангадаг учраас төлөвлөлт хийхэд шаардагдах орлогыг хувиар илэрхийлдэг.
TTM-ийн 30 өдрийн өгөөж
Та энэ нийтлэлийг уншиж ойлгосноор, харилцан сангуудын TTM Yield болон түүний 30 өдрийн валютын ханшийн хоорондох үндсэн ялгаа нь сүүлийнх нь гарцын илүү сүүлийн хэмжүүр юм.
Санхүүгийн ирээдүйн орлогыг бий болгох боломжийн талаар урьдчилан таамаглах аргагүй аль ч тоон үзүүлэлтэд тооцогдохгүй. Хамтарсан сангийн өнгөрсөн ногдол ашгийн хэмжээ, хүү, хуваарилалтын түүх нь хүүгийн чиг хандлагын талаар тодорхой ойлголт өгч, хүлээлтийг удирддаг. Жишээлбэл, хэрэв ТМБ-ийн үр өгөөж нь 30-өдрийн ӨЦҮЦ-ээс өндөр байвал нийлмэл мэдээлэл нь сангийн цаашдын өгөөж цаашид буурах боломжтойг харуулж байна. Энэ мэдээллийг мөн зээлийн хүүгийн түвшин, эдийн засгийн хэмжээнд хослуулан авч үздэг.
Ерөнхийдөө хэрэв Холбооны Нөөц зээлийн хүүг бууруулах юм бол эдгээр үнэт цаасыг эзэмшдэг хувьцаанууд, бонд, харилцах хөрөнгүүд мөн буурна.
Жишээлбэл, хэрэв TTM Yield нь 3.99%, 30 өдрийн Өрийн Татвар нь 2.99% бол ирэх жилийн саруудад 2.99% -иас доошгүй байхаар төлөвлөж болно. Таны тооцоонд консерватив байх ёстой гэдэгт би итгэлтэй байна.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.