Хєрєнгє оруулалтын 3-р хєрєнгє оруулалт - Балансыг анализ хийх
Эхлээд тодорхойлолтыг авцгаая. Энгийнээр хэлбэл тайлан тэнцлийн одоогийн актив хэсэг нь зөвхөн мөнгө ба мөнгөтэй адилтгах зүйлсийн жагсаалтыг багтаасан төдийгүй, богино хугацаанд ихэвчлэн нэг жил эсвэл бага мөнгөөр хөрвүүлж болох бүх зүйлсийг жагсаадаг явдал юм.
Эдгээр хөрөнгө нь бэлэн мөнгөөр амархан тул тэдгээрийг заримдаа шингэн хөрөнгө гэж нэрлэдэг. Одоогийн хөрөнгийн эргэлтийн хөрөнгүүдийн зарим тодорхой зүйлүүд нь өөрсдийн тайлбарыг хангалттай авч үзэх нь чухал учраас эхлээд эхэлье.
Балансын бэлэн мєнгє ба мєнгєн тэнцїї байх хєрєнгє
Тайлангийн балансын активын дагуух бэлэн мөнгө ба бэлэн мөнгөний эквивалент нь банкинд байршуулсан мөнгөний дүнг хадгаламжийн бонд, хадгаламжийн сертификатад оруулсан, мөнгөний зах зээлийн санхүүжилтэд зарцуулсан мөнгөн дүнг илэрхийлнэ. Энэ бизнест хичнээн хэмжээний мөнгө олж болохыг танд харуулж байна.
Мэдээжийн хэрэг, энэ нь компаний балансад хэдий хэмжээний бэлэн мөнгө хадгалах талаар асууж байна. Ерєнхийдєє хэлэхэд, бэлэн мєнгє их гардаг хэдий ч хэт их хєрєнгє оруулагчид хєрєнгє оруулалт хийх, зарцуулах, хадгалуулах, эсвэл энэрэлд єгсєн ногдол ашиг хэлбэрээр тєлсєн мєнгєнєєс илїї аз жаргалыг бий болгох магадлалтай байдаг. хэн нэгэн өөртөө зөв зүйтэй харьяалагдах эд баялгийг олж харах, ялангуяа хэрэв сайн зүйл олохын тулд юу ч хийхгүй байгаа бол).
Зөвхөн бэлэн мөнгөний хуримтлал нь удирдлагын хувьд ногдол ашиг болон эргүүлэн худалдаж авах хувьцааг төлөх чадварыг өгдөг төдийгүй энэ нь цаг хугацаа алдахад илүү их зайтай өрөөнүүдийг өгдөг. Ихэнх хувьцааны хөрөнгө оруулагчид их хэмжээний, ашигтай бизнесийг их хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөцөөр эзэмшиж, өрийн бага хэмжээний хөрөнгийг эзэмшдэг бол хувьцааны зах зээл уналтанд ороход хамгийн аз жаргалтай байх болно.
Ихэнхдээ эдгээр капиталжсан бизнесүүд ихэнхдээ өрсөлдөгчөө худалдан авах, өрсөлдөгчөө жинхэнэ үнэ цэнэтэй үнээр худалдан авах эсвэл зах зээлд эзлэх байр сууриа өргөжүүлж байхад бусад нь батлан хамгаалахын зав чөлөөгүй байна.
Мөнгө ба түүнтэй адилтгах хөрөнгийг эргэлтэд оруулах бодлоготой компани нь "батлах баланс" философитой нийцэж байгаа нь мэдэгдэж байна. Хоёр алдартай жишээ нь АНУ-д байдаг Berkshire Hathaway, Nintendo, Японы видео тоглоомын компани юм. Эхний ээлжинд нийтдээ $ 40- $ 60 тэрбум бэлэн мөнгөөр гардаг. Сүүлийнх нь өнөөгийн эд хөрөнгөнд маш их бэлэн мөнгө байршдаг бөгөөд маргааш бүтээгдэхүүнээ зарахаа больсон ч 100 гаруй жилийн турш ажилчид, ажиллагсадаа төлж болно. Nintendo одоогийн хөрөнгийн маш өндөр түвшинд байгаа нь 1980-аад онд видео тоглоом үйлдвэрлэлийн сүйрлүүдийн институцын ой санамжаас болсон юм. Учир нь бараг бүх видео тоглоомын үйлдвэрлэгч нь дампуурч, дампуурч, эсвэл татан буугдсан байна. Менежмент иймэрхүү салбарын онцгой агнуурт тохиолдсон айдсыг хэзээ ч дахин хэзээ ч үл тоомсорлохыг зөвшөөрөхгүй гэж амлав.
Тайланд бэлэн мөнгө байх нь заримдаа сайн зүйл биш юм.
Компани дотооддоо хангалттай ашиг олох чадваргүй бол банк руу шилжиж, мөнгө зээлж болно. Баланс дээр сууж буй мєнгєн мєнгийг зээлээр зээлж авч болно. Үүнийг олохын тулд та энэ компанийн сүүлчийн талаар ярилцах болно. Ёс суртахуун: Та дан ганц бэлэн мөнгөөр сул байгаа эсэхийг хэлэх чадваргүй байх магадлалтай. Өрийн төлбөр, хугацаа, мөнгөний урсгал хэрэгцээтэй харьцуулсан мөнгөний хэмжээ нь илүү чухал юм.
Богино хугацаат хөрөнгө оруулалт нь балансын өнөөгийн үлдэгдлийн хөрөнгө юм
Эдгээр нь богино хугацаанд зарах, худалдахаар төлөвлөж буй хөрөнгө оруулалт юм. Эдгээр богино хугацааны хөрөнгө оруулалт нь шалгах дансны мөнгөтэй адилхан бэлэн биш байдаг ч нэн даруй хэрэгцээ үүссэн тохиолдолд нэмэлт дэр өгдөг.
Ийм үнэт цаас, хөрөнгө нь компанид маш их хэмжээний бэлэн мөнгөний хөрөнгө оруулалт хийхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг бөгөөд нэг жилээс бага хугацаатай бонд зэрэг бага хэмжээний урт хугацаат хөрөнгө оруулалтын хэрэгслээр заримыг нь уялдуулах талаар ямар нэгэн асуудал байхгүй. Ингэснээр бизнесээ корпорацийн хадгаламжийн дансанд бэлэн байлгахтай харьцуулахад илүү өндөр хүүтэй болох боломжтой юм.
Одоогийн байгаа бүх хөрөнгө ижил биш байна
Хөрөнгө оруулагчийн хувьд, баланс дахь бүх эргэлтийн хөрөнгүүд бүгд тэнцүү биш гэдгийг ойлгох хэрэгтэй. Олон жилийн өмнө би энэ хичээлийг бичиж байх үед олон компани нь аюулгүй мөнгөний сонголтоороо эмчилж байсан дуудлага худалдаагаараа үнэт цаасыг барьцаалсан үнэт цаасыг барьцаалж байсан. Тэд хатаж болзошгүй бөгөөд долоо хоног, сар, эсвэл бүр удаан хугацааны туршид ногоон байгууламж руу шилжих боломжтой болдог. Шалтгаан? Удирдлагын оюун ухаан алдаа дутагдалтай байгааг харуулсан тул одоогийн хөрөнгийн хэсэгт байрласан хэтэрхий олон тооны компанид өртөхийг би хүсэхгүй байна. Мэдээжийн хэрэг, дараагийн туршлага нь энэ байдлыг харуулсан бөгөөд дуудлага худалдааны ханшийн үнэт цаасыг эргэлтийн хөрөнгө болгон бууруулсан явдал юм.
Гэхдээ шинэ зүйл үргэлж байдаг. Дараагийн зүйл юу болохыг та нарт хэлж чадахгүй, гэхдээ энэ нь гарч ирэхэд та анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй. Тодруулбал, та 10к эсвэл жилийн тайландаа ухаж, бэлэн мөнгөний нөөц хэр тогтвортой байгааг олж мэдэх хэрэгтэй.