"Нийт зах зээл" индексийн сангуудад хөрөнгө оруулахаасаа өмнө юу мэдэх хэрэгтэй вэ
Хөрөнгийн индекс сүүлийн жилүүдэд ихээхэн олсон бөгөөд хөрөнгө оруулалтын нийтлэг нийгэмлэгийн хувьд илүүд үздэг болсон. Үнэн хэрэгтээ, Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) нь дэлхийн хэмжээнд хамгийн том хамтын сангийн сан юм .
Хөрөнгийн зах зээлийн индексийн сангууд хөрөнгө оруулагчдад тодорхой давуу талтай байдаг ч тэдгээрийг үргэлж зөв ашигладаггүй. Хөрөнгө оруулалтын өмнө өргөн хэрэглээний зах зээлийн индексүүдийн талаар юу мэдэх вэ:
Өргөн хэрэглээний зах зээлийн индексийн сан гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн индекс нь үнэт цаас, бонд гэх мэт тодорхой үнэт цаасыг чиглэсэн хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн томоохон хэсэг дээр хөрөнгө оруулалт хийдэг. Хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн өргөн хүрээг хамарсан хүмүүсийг зах зээлийн нийт индексийн сан гэж нэрлэдэг.
Жишээлбэл, S & P 500 индексийг дагаж буй Хөрөнгийн сан буюу Exchange Traded Fund (ETF) нь өргөн цар хүрээтэй индексийн сан боловч ихэнхдээ зах зээлийн өргөн индекс гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын сангаас илүү өргөн өртөгтэй сан юм. Wilshire 5000, Russell 3000 гэх мэт өргөн хүрээний индексүүд. Wilshire 5000, Russell 3000 эзэмшлийн хувьцаанууд нь хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг АНУ-ын ихэнх хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд энэ нь "нийт зах зээл" нэрийг ихэвчлэн санд оруулсан байдаг нэр.
Бондын хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн индексүүд нь Barclay-ийн АНУ-ын Агрегатын Бондын Индексийг дагаж мөрддөг бөгөөд ойролцоогоор 17,000 бондоос бүрддэг бөгөөд эдгээрийг дагаж мөрддөг индексийн сангийн "бондын индекс" гэсэн нэртэй байдаг.
Илүү зах зээлийн индексийн сангуудын давуу тал
Зах зээлийн индексийн индексүүд нь индексийн сан бүр санал болгодог ба зарим нь ижил давуу талтай байдаг.
Хөрөнгө оруулагчдын үндсэн давуу талууд энд байна:
- Бага зардлууд: Ихэнх индексийн сангуудын адил зах зээлийн индексийн сангууд нь ихэнхдээ зардлын харьцаа 0.20 хувиас доогуур байх бөгөөд 10,000 доллар тутамд $ 20 байдаг. Бага зардлууд нь урт хугацаанд, ялангуяа урт хугацааны өгөөжийг өсгөхөд тусалдаг. Яагаад гэвэл бага зардлууд нь цаг хугацаа өнгөрөх тусам нэмэгдэж, хөрөнгө оруулалтыг нэмэгдүүлдэг.
- Low Turnover: Индексийн сангуудын бага зардлуудын гол шалтгаан нь эзэмшиж буй хувьцааг өндөр үнээр зарж борлуулдаггүй явдал юм. Энэхүү аюулгүй байдлын орлуулалтыг эргэлт гэж нэрлэдэг бөгөөд энэ нь өмнөх жилийн туршид өөр өөр хөрөнгө оруулалтаар солигдсон (эсвэл "эргэж ирсэн") хөрөнгө оруулалтын эзлэх хувиар илэрхийлэгдэж болно. Идэвхтэй удирдаж буй (индексжүүлсэн бус сангууд) олон сангууд эргэлт 50 хувиас дээш байх боломжтой бол индексийн сангууд ихэнхдээ 5 хувиас доогуур байдаг.
- Татварын үр ашиг: Дахин эргэлт хийх шууд үр дүн нь хөрөнгө оруулагчид төлсөн татварыг бууруулах явдал юм. Хөрөнгө оруулалтын худалдан авалт нь худалдан авалтын үнээс өндөр үнээр худалдах үед " хөрөнгө оруулалтын хуваарилалт " хэлбэрээр хөрөнгө оруулагчдад дамжуулж хөрөнгө оруулалтын татварын татварыг бий болгодог. Хэрэв та хувьцааны санг татвар ногдох дансаар эзэмшдэг бол, Та эдгээр хуваарилалт дээр татвар төлөх болно. Тиймээс та татварын хэмжээг багасгахыг хүсч байгаа гэж үзвэл та зах зээлийн индексжүүлсэн сан гэх мэт татварын үр ашигтай санг хүсэх болно.
- Илүү өргөн тархац: Ихэнх индексийн сангууд нь төрөлжсөн бөгөөд олон тооны үнэт цаасыг хөрөнгө оруулалт хийдэг гэсэн үг юм. Гэсэн хэдий ч, зах зээлийн индексийн сангууд нь олон талт байдлыг санал болгодог бөгөөд энэ нь дундаж индексийн сангаас олон тооны үнэт цаасыг хөрөнгө оруулалт хийдэг гэсэн үг юм. Жишээлбэл, нийт хөрөнгийн зах зээлийн нийт индексүүд 3000 гаруй хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг бол S & P 500 индекс 500 орчим хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг.
- Идэвхгүй менежмент: Бусад индексийн сангуудын нэгэн адил зах зээлийн индексийн сангууд нь идэвхигүй удирддаг бөгөөд менежер нь жишиг тогтоох индексийг амжилттай даван туулахыг оролдож байгаагүй юм. Харин тэд жишиг харьцуулалтын гүйцэтгэлийг хянах гэж оролдож байна. Энэ нь давуу тал бөгөөд менежер ядуу шийдвэр гаргадаг, ихэвчлэн шунал, айдас гэх мэт хүний сэтгэл хөдлөл дээр тулгуурлан шийдвэр гаргахад муугаар нөлөөлдөг эрсдэлийг үгүй болгодог. Өөрөөр хэлбэл, индекс нь хөрөнгө оруулалтын менежерээс эрсдлийг нь хасдаг.
- Татвар ногдуулалт: Хөрөнгө оруулагчид ногдуулсан татварыг багасгах нь бага гүйлгээний шууд үр дүн юм. Хөрөнгө оруулалтын худалдан авалт нь худалдан авалтын үнээс өндөр үнээр худалдах үед "хөрөнгө оруулалтын хуваарилалт" хэлбэрээр хөрөнгө оруулагчдад дамжуулж хөрөнгө оруулалтын татварын татварыг бий болгодог. Хэрэв та хувьцааны санг татвар ногдох дансаар эзэмшдэг бол, Та эдгээр хуваарилалт дээр татвар төлөх болно. Тиймээс татвараа багасгахыг хүсч байгаа бол VTSMX шиг татварын үр ашигтай санг хүсч байна.
Энгийнээр хэлбэл, зах зээлийн индексийн сангууд бусад индексийн сантай адил давуу талтай боловч олон талт давуу тал нь илүү их байдаг.
Хөрөнгийн зах зээлийн нийт индекс ба S & P 500 индекс
Хөрөнгийн зах зээлийн индексийн сангууд нь танд хөрөнгө оруулалтын хамгийн ухаалаг сонголт бол S & P 500 индексийн хөрөнгийн биржийн нийт хөрөнгийн зах зээлийн индексийн хөрөнгийн ялгааг харах явдал юм.
Хөрөнгийн зах зээлийн нийт сангууд нь Russell 3000 индексийн Wilshire 5000 индексийн гүйцэтгэлийг гол төлөв хянаж байдаг. Эдгээр өргөн хүрээтэй зах зээлийн индексүүд нь олон тооны капиталжуулалтыг хамардаг бөгөөд үүнд томоохон хэмжээний хувьцаанууд, дундын малгай, жижиг малгай багтдаг. Гэсэн хэдий ч S & P 500 индексийн сан нь зөвхөн томоохон хэмжээний хувьцаанууд болон магадгүй зарим хувьцааны хувьцааг багтаах болно. Энэ нь нийт хөрөнгийн зах зээлийн индекс S & P 500 индексийн сангаас илүү төрөлжсөн байна.
Хөрөнгийн зах зээлийн нийт индексийн сангуудын нэг чухал асуудал гэвэл тэд "cap-weighted" индексийг хянаж байдаг бөгөөд энэ нь зах зээлийн дээд хэмжээг өсгөх, "жин" буюу индекс. Тиймээс хөрөнгийн зах зээлийн нийт индексийн сан нь том хэмжээний хувьцаанууд руу шилжиж, S & P 500 индекстэй төстэй гүйцэтгэлийг гаргаж чаддаг.
Хөрөнгө оруулагчид урт болон богино хугацааны хувьцааны зах зээлийн индексийн сангаас арай илүү өндөр түвшинд хүрэх боломжтой гэж үзэж байгаа учраас хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэлийг сайжруулахад туслах түүхэн дундаж үзүүлэлт дээр тулгуурлан том хэмжээтэй малгайнуудаас илүү сайн.
Илүү зах зээлийн индексийн санг ашиглан бага анхаардаг
Дахин хэлэхэд, нийт хөрөнгийн зах зээлийн индексийн санг ашиглан жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчийн шийдвэр гаргахад хөрөнгө оруулагчид дунд болон жижиг хэмжээний хувьцааны өртөг их хэмжээгээр өсч, дунд болон жижиг хөрөнгө оруулалтын сан.
Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид жижиг хэмжээний хувьцааны багцыг 20 хувиар өсгөхийг хүсч байгаа бол тэдний хөрөнгийн зах зээлийн индексийн сан нь жижиг хэмжээний хувьцааг эзэмшиж, жижиг хэмжээний хөрөнгийн хуваарилалтыг зохих журмын дагуу зохицуулж байгаа гэдгийг мэдэж байх хэрэгтэй.
Түүнчлэн, зах зээлийн индексүүдийн өргөн хүрээний хөрөнгө нь маш олон төрөл байдаг боловч хөрөнгө оруулалтын (өөрөөр хэлбэл, хувьцаа, бонд, мөнгө), түүнчлэн бүс нутгийн олон янзын өртөг (өөрөөр хэлбэл АНУ болон олон улсын хувьцаанууд).
Хэрэв зөв ашиглавал өргөн хүрээтэй индексийн сангууд нь бараг бүх хөрөнгө оруулагчдад зориулсан ухаалаг хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл байж болно.