Олон улсын IPO-д хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай юу?
Энэ нийтлэлд бид олон улсын IPO-ууд, хэрхэн олох, хэрхэн хөрөнгө оруулалт хийх, хөрөнгө оруулагчдын хувьд зарим чухал асуудлыг авч үзэх болно.
IPO гэж юу вэ?
Нийтэд анх удаа олон нийтэд санал болгож буй хувьцааг олон нийтэд анх удаа хувьцаагаа нийтэд зарах үед IPO гэж нэрлэдэг. Єєрєєр хэлбэл, хувьчилсан компани нь нийтэд арилжаалагддаг компани болж хувирдаг. Компаниуд хөрөнгө босгох, хөрөнгө оруулагчдыг төлөх, ирээдүйд хөрөнгийн хүртээмжийг хялбар болгох үүднээс IPO хийдэг. IPO-ийн дараа хувьцаа нь компанийн үнэ цэнийг тодорхойлох үнэ бүхий хөрөнгө оруулагчдын хооронд нээлттэй зах зээл дээр чөлөөтэй арилжаалагддаг.
Хамгийн алдартай IPO нь АНУ-д суурилсан технологийн компаниуд болох Google, Facebook, Snap гэх мэт дэлхийд алдартай IPO компаниудад байдаг бүх төрлийн компаниуд байдаг. Жишээлбэл, биотехнологийн компаниуд зах зээлд шинэ бүтээгдэхүүнийг бий болгохын тулд ихээхэн хэмжээний хөрөнгө шаарддаг бөгөөд энэ нь IPO-ийг тэдэнд таатай боломж олгодог.
Үүний эсрэгээр олон тооны технологийн компаниуд хөрөнгө оруулагчид гэх мэт хувийн бизнест байгаа хөрөнгө оруулагчдыг төлөхийн тулд IPO-д хамрагддаг.
IPO-ээр үйл ажиллагаа явуулж байгаа компаниуд нь компанийн үйл ажиллагаа болон санхүүгийн сүүлийн үеийн мэдээллийг нарийвчлан танилцуулах зорилгоор протекторыг бөглөх шаардлагатай байдаг. Эдгээр баримтууд нь урт хугацаатай боловч боломжит хөрөнгө оруулагчдад унших шаардлагатай байдаг.
АНУ-д эдгээр баримт бичгүүдийг АНУ-ын Үнэт Цаас & Солилцооны Хороо (ҮЦТТТ) -ээр S-1 маягт эсвэл өөр маягтын дагуу S-1 / A маягтанд гаргаж ирүүлсэн боловч өөр улс оронд өөр нэрээр нэрлэж болно.
Олон улсын IPO-д хөрөнгө оруулалт хийх
Олон улсын IPO нь уламжлалт мэдээллийн хэрэгслээс (түгээмэл асуудлуудын хувьд) IPO-ийн тусгай вэбсайтуудаас олон жагсаалтад байдаг.
NASDAQ нь олон нийтэд анх удаа IPO-ууд болон IPO-ийн гүйцэтгэлийн хэмжүүрүүдийг багтаасан олон нийтэд анх удаа олон нийтэд санал болгон гаргасан хамгийн түгээмэл жагсаалт юм. Үүний нэгэн адил Reuters зэрэг компаниуд дэлхий даяар бүх улс орнуудыг хамарсан IPO-д тусгайлсан мэдээ өгдөг. Олон улсын хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө компанид илүү гүн гүнзгий орохоос өмнө олон улсын шинэ IPO-ийн шинэ эх сурвалж болж чадна.
Нийлүүлсний дараа хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалт хийх сонирхолтой байгаа нь солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд (ETFs) ба олон улсын IPO-т чиглэсэн харилцан санхүүжилтүүдийг харж болно. Эдгээр сангууд нь улирал тутам тайлагнах, үүнд шинэ нэмэлтүүд ордог. Энэ нь дэлхийн өнцөг булан бүрт байдаг томоохон, алдартай IPO-ийн жагсаалтыг гаргах эх сурвалж болдог.
Хөрөнгө оруулагчид олон улсын брокерын данс шаардсан тохиолдолд гадаадын зарим IPO-д хөрөнгө оруулахыг шаардаж болно.
Худалдааны олон улсын томоохон брокерууд, олон улсын худалдааны зуучууд олон зуун зах зээлд нэвтрэх боломж олгодог. Бусад тохиолдолд үнэт цаасыг Америкийн Нэгдсэн Улсад давхар бүртгэж эсвэл АНУ-ын хадгаламжийн бичиг (ADRs) ашиглан хөрөнгө оруулагчдад АНУ-ын аливаа брокерын данс ашиглах боломжтой болгодог.
Олон улсын IPO сангууд
Олон улсын IPO-д хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн хялбар арга бол олон тооны компаниудын нэг аюулгүй байдлыг хангах боломжийг олгодог ETF ба харилцан санхүүжилт юм.
Renaissance International IPO ETF (NYSE: IPOS) нь АНУ-ын бус шинэхэн компаниудын хувьцааг үндсэн хөрөнгийн багцад оруулахаасаа өмнө хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татах хамгийн их сонголт юм. Renaissance International IPO индексийг үндсэн индекс болгон ашиглахад хөрөнгө оруулалтын сан нь эдийн засгийн хамгийн ач холбогдолтой шинэ компаниуд юм.
Маш олон тооны IPO-ууд нь хурдан нэвтрэх бааз дээр нэмж байршдаг ба үлдсэн хэсгийг улирлын тоймоор нэмж оруулдаг. Хоёр жилийн турш олон нийтэд зарласан компаниудыг дараагийн улирлын тоймд оруулдаг.
2017 оны 5-р сарын байдлаар тус сан нь 0.8% зардлын харьцаа , 1.45% нь Европт, Ази-Номхон далайн бүсэд 38%, Америк тивд 4,3% ногдож байна. Хөрөнгө оруулалтын хамгийн их хувийг Их Британи (19 хувь), Хятад (19 хувь), Япон (14 хувь) тус тус эзэлж байна. Хамгийн том хувьцаа нь WorldPay (6 хувь), Япон Post Holdings (4.6 хувь) болон Auto Trader групп (4 хувь). Гүйцэтгэлийн хувьд сан нь 1-р улиралд 17-р улиралд MSCI ACWI экс-АНУ-ын индексээс давж байсан боловч эхлэлийн үеэс доогуур түвшинд хүрсэн байна.
Өөр нэг алдартай сонголт бол IPOX Global-ыг ашиглан улирал тутамд байршдаг, дэлхийн зах зээлд байрласан компаниудын дотор 50 компаний бус компаниудын гүйцэтгэлийг хэмждэг зах зээлийн үнэлгээний жигнэсэн багц бөгөөд First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI) юм. Нийлмэл индекс. Уг сан нь бага зардлын харьцаа 0.7 хувьтай байгаа боловч харьцангуй сайн үзүүлэлттэй байна.
Чухал зүйл
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид IPO болон олон улсын IPO нь хөрөнгө оруулалтын өмнө анхаарал болгоомжтой хандах ёстой олон өвөрмөц эрсдэлтэй гэдгийг санах хэрэгтэй:
- Мэдээллийн хомс байдал: Шинээр олон нийтэд үйл ажиллагаа явуулдаг компаниуд нь удаан хугацааны туршид бүртгэлгүй, цэнхэр чиптэй харьцуулахад харьцангуй шинэ корпорациуд байдаг. Энэ нь хєрєнгє оруулагчид хєрєнгє оруулалтын шийдвэрийг їндэс болгосноор хомс байдаг.
- Олон улсын эрсдэл: Олон улсын компаниуд дотоодын компаниудаас илүү эрсдэлтэй байж болзошгүй тул улс төрийн эрсдэл , валютын эрсдэл , түүнчлэн ногдол ашгийн болон бусад орлогод татвар ногдуулах магадлал өндөр байдаг.
- Илүү бага тархалт: Олон улсын IPO-ийн олон улсын ETFs ба хамтын сангууд нь тодорхой бүтэцтэй байдаг улс орнууд, үйлдвэрүүд, компаниудад төвлөрдөг бөгөөд тэдгээр нь хязгаарлагдмал төрөлжүүлэлтийг санал болгож болно гэсэн үг юм.
- Өндөр өртөг : Олон улсын IPO-ийн ETF нь олон нийтэд анх удаа олон нийтэд хувьцаагаа зарж, олон нийтэд санал болгож буй багцыг дахин тэнцвэржүүлсэн хэвээр байлгах идэвхтэй байдгаас уламжлалт индексүүдээс илүү өндөр зардлын харьцаатай байдаг.
Доод шугам
Эхний олон нийтэд санал болгох буюу IPO нь хөрөнгө оруулагчдын дунд маш их сэтгэл хөдлөлийг бий болгодог. Ихэнх херенге оруулагчид дотоодын IPO-д тевлердег боловч херенге оруулагчид анхаарвал зохих олон улсын IPO байдаг. Хөрөнгө оруулагчид эдгээр IPO-д хөрөнгө оруулах, олоход олон янзын сонголт байдаг боловч өмнө нь эрсдлийн хүчин зүйлсийг авч үзэх нь чухал юм.