Сүүлийн үеийн жишээ болон тэдгээрт юу нөлөөлсөн бэ?
Дэлхийн үйл явдал эсвэл компьютерийн алдаа гарвал эдгээр програмууд нь ер бусын зүйл тохиолддогийг хэлдэг бөгөөд тэдгээр нь кодынхоо дагуу зарагддаг (эсвэл худалдан авдаг) автоматаар байдаг.
Эдгээр худалдааны хөтөлбөрүүд нь аливаа хөрөнгийн хөдөлгөөнийг илүү хүчтэй болгодог тул эрсдлийг нэмэгдүүлдэг.
2015 NYSE Flash Crash
Нью-Йоркийн хөрөнгийн биржийн шалыг 2015 оны 7-р сарын 8-нд гурван цаг, 38 минутын арилжаагаар зогсоосон юм. Худалдаа нь 11 бусад биржид шилжсэн бөгөөд үүнд NASDAQ , BATS болон олон "харанхуй цөөрөмүүд" болж хувирчээ . NYSE нь зөвхөн 10 жилийн өмнө 80 хувьтай байсан нийт худалдааны 20 хувийг эзэлж байна.
Shutdown-ийн шалтгаан нь тодорхойгүй байна. Энэ нь "Wall Street Journal" -ын вэбсайт эсвэл United Airlines-ийн нислэгийг хаахтай холбоотой байж болох юм. Энэ хоёр өдөр хоёуланд нь тохиолдсон.
2014 оны Бонд Flash Crash
2014 оны 10-р сарын 15-нд 10 жилийн хугацаатай Treasury note- ийн өгөөж нь хэдхэн минутын дотор 2.0% -аас 1.873% болж буурчээ. Энэ нь хурдан сэргэж байв. Үүний үр дүнд эдгээр тэмдэглэлийг эрэлт хэрэгцээ гэнэт өсөхөд хүргэж байна. Үнэ өсөх үед бондын өгөөж буурдаг . Энэ нь 2009 оноос хойшхи хамгийн том уналт юм.
Боть нь хэвийн хэмжээнээс хоёр дахин их.
Юу нь болсон бэ? АНУ-ын Treasurys дахь арилжааны бараг 15 хувийг хариуцдаг алгоритм-д суурилсан програмуудыг олон хүн буруутгадаг. Энэ нь электрон утсаар хийгдсэн арилжааны 60% -ийг эзэлдэг. Энэ нь зах зээл дээр ямар нэг хариу үйлдэлийг хурдасгадаг.
Мөн худалдах боломжтой бонд дахь хөрвөх чадвар хязгаарлагдмал байсан.
Борлуулалтаар нийтдээ 10 жилийн хугацаатай 54 хувиар бага байсан.
2010 оны Dow Flash Crash
2010 оны 5-р сарын 6-нд Dow 1000 минутанд 10 минут унав. Энэ нь нэг их наяд доллараар үнэлэгдэж байсан хамгийн том уналт юм. Өдрийн төгсгөлд энэ нь алдагдсан нутаг дэвсгэрийнхээ 70 хувийг сэргээсэн байна. Еврогийн ханш ам.долларын эсрэг нэг жилийн доод ханшийг унагав. Аюулгүй ажиллагааны нислэг нь унци алтны үнэ 1,200 ам.долларт хүрсэн. Энэ нь 10 жилийн хугацаатай Treasury note-ийн өгөөжийг 3.4 хувь хүртэл бууруулсан байна.
Юу нь борлуулалтыг үүсгэсэн бэ? Лондон хотын захирагч Navinder Sarao өөрийн хувийн компьютер ашиглан гэртээ сууж байв. 2015 онд Сарао "E-mini S & P" фючерс гэрээг хэдэн зуун удаа цуцалж, хурдан хугацаанд цуцлав. Тэрбээр "хууран мэхлэх" гэж нэрлэгддэг хууль бус тактиктай болжээ. Үүний үр дүнд Waddell & Reed 4.1 тэрбум долларын гэрээ байгуулсан гэрээний дагуу фючерс гэрээг цуцалжээ.
CME групп ноён Сарао болон түүний брокер, MF Глобал гэгчийн анхаарлыг өөртөө итгэлтэйгээр гүйцэтгэх ёстой гэж сануулсан. Мэхлэхэд зах зээлийн үнийг хуурамчаар босгож, ашиг олох зорилгоор хурдан зардаг.
Тухайн үед хүн бүр Грекийн өрийн хямралаас болж сүйрсэн гэж бодож байсан. Дотоодын өр нь саяын үнэлгээний агентлагуудаас хогны бондыг бууруулсан.
Энэ нь гудамжинд бослого үүсгэсэн. Хэрэв ЕТБ Грекийг хүчингүй болговол, Португал, Ирланд, Испани зэрэг өрийн дарамт ихтэй орнуудаас зээл авах боломжтой. Эдгээр орны бондыг эзэмшсэн хөрөнгө оруулагчид их хэмжээний хохирол учирсан байх. Эдгээр хөрөнгө оруулагчдын ихэнх нь банк байсан учраас Ливор өсчээ. Энэ нь 2007 оны банкны зээлийн хямралын үед тохиолдсонтой адил юм. Энэ нь Европын банкуудад зээлийн зогсолтоос айдаг болсон.
Өнгөрсөн олон ослын адилаар энэ нь эдийн засгийн хямралд хүргэдэггүй.
2013 болон бусад NASDAQ Flash Crashes
NASDAQ нь флэш мөргөлдөөнд нэрвэгдсэн. 2013 оны 8-р сарын 22-нд NASDAQ-ийн 12:14 цагаас EDT хүртэл 3:25 цагт EDT хаагджээ. NYSE-ийн компьютерийн серверүүдийн нэг нь NASDAQ сервертэй холбогдож хувьцааны үнийн өгөгдлийг өгдөг байсан. Хэд хэдэн оролдлого байсан ч асуудал шийдэгдэж чадахгүй байсан бөгөөд NASDAQ-д стресстэй сервер доошоо буужээ.
Facebook-ийн анхны олон нийтийн хувьцааны саналыг эхлүүлснээр NASDAQ компьютерийн алдаа нь 500 сая долларын хохирол учруулсан. 2012 оны 5-р сарын 18-нд IPO 30 минутын хугацаагаар хойшлуулсан. Өөрөөр хэлбэл худалдаачид захиалга өгөх, өөрчлөх, цуцлах боломжгүй байв. Гэмтлийг залруулсны дараа 460 сая ширхэг хувьцаа арилжаалагдсан байна.
Хөрөнгийн бирж үү?
" Flash Boys " зохиолч Майкл Льюис эдгээр өндөр давтамжийн арилжааны хөтөлбөрүүд байгаа нь хувь хүн хөрөнгө оруулагчид урагшлах боломжгүй гэсэн үг юм. Хөтөлбөр нь асар их хэмжээний өгөгдөлд багтаж, хуваах-секундын шийдвэр гаргах, хүн худалдаалахаас өмнө урт хугацааны арилжаа хийх явдал юм. Голдман Сачс, JP Morgan гэх мэт тэдгээр компаниудыг ашигладаг компаниуд олон жилийн туршид худалдааны алдагдалд ороогүй байна. Хөрөнгө оруулалтын дундаж хувийг Люис хэлж байна.
CNBC дээр Льюис NYSE-ийн цаана хоёр дахь том арилжаа хийдэг BATS-ийн гүйцэтгэх захиралд хандаж байсан. NASDAQ-ийн нэгэн адил энэ нь бүх цахим солилцоо, зөвхөн том хэмжээтэй. Хөрөнгийн хөрөнгө оруулагч Марк Куба хэлэхдээ "томоохон хэмжээний ослын эрсдэл нь" зах зээлд скалалт "-аас хамаагүй муу гэсэн үг юм.
Энэ нь танд хэрхэн нөлөөлж байна
Уолл Стрийтийг бүү хий, тэр ч байтугай байж магадгүй. Компьютерийн арилжааны програмуудаас илүү олон мэдээлэл цуглуулах боломжтой хувь хүн байдаггүй. Тиймээс хөрөнгийн маш олон анги хамтдаа явж байна. Эдгээр хөтөлбөрүүд нь зохицуулагддаггүй.
Нөхцөл байдал найдваргүй байна. Хэдийгээр эдгээр хөтөлбөрүүдийг өдөр тутам гаргадаггүй ч гэсэн бизнесийн мөчлөгийн дагуу зах зээлийг удирдаж буйг та хэлж болно. Сайн төрөл бүрийн багцыг хадгалах . Шаардлагатай өгөөжийг бүрдүүлэхийн тулд хөрөнгийг хуваарилахаа улиралд нь тохируулна. Энэ нь хичнээн их хийхийг та хүсэхгүй байгаа ч бага хэмжээгээр алдаж байгаарай.
Гүн : Хөрөнгө оруулалтын сан гэж юу вэ? | Хөрөнгийн зах зээлийн уналт гэж юу вэ? | Сүйрлийн шалтгаан болж байна уу?