Хөрөнгийн сан
Хөрөнгийн сан хөрөнгийн бирж дээр арилжаалагддаг корпорациудад төвлөрдөг. Зарим хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь компанийн хэмжээгээр хөрөнгө оруулалт хийдэг. Эдгээр нь жижиг , дунд , том хөрөнгө оруулалтын сан юм.
Бусад нь компаний төрөлд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Өсөн нэмэгдэх хөрөнгө нь хурдацтай хөгжиж буй шинэлэг компаниудад төвлөрдөг. Утга сангууд нь бусдаас хэтрүүлсэн компаниудад төвлөрдөг. Үүнтэй адилаар, өндөр технологийн сангууд өсөлтийн компаниудтай байдаг. Цэнхэр чип нь олон тооны үнэт цаасны компаниудтай. Ногдол ашгаа гаргадаг компаниудад анхаарлаа төвлөрүүлэх сан хэрэгтэй. Эдгээрийн ихэнх нь цэнхэр чип эсвэл үнэ цэнэтэй компаниуд юм.
Олон сан газарзүйн бүсэд анхаарлаа төвлөрүүлдэг. Дотоодын сангууд зөвхөн АНУ-д суурилсан компаниудыг худалдаж авдаг. Олон улсын сангууд дэлхийн аль ч оронд хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй улсуудыг сонгож чаддаг. Зах зээлийн шинээр үүссэн сангууд нь ОХУ, БНХАУ болон MSCI Emerging Markets Index дахь бусад орнуудад сайн компаниудад төвлөрдөг.
Хилийн зах зээл Аргентин, Марокко, Вьетнам гэх мэт жижиг улсуудад чиглэгдэж,
Хэрэв та компанийн санхүүгийн тайланг судалж үзэхийг хүсэхгүй бол хувьцааны оронд хөрөнгө оруулалтын санд хөрөнгө оруулалт хийх хэрэгтэй . Хамтарсан хөрөнгө нь мөн төрөлжсөн олон талт байдлыг бий болгодог. Ийм учраас хамтын сан нь хувь хүний хувьцаанаас эрсдэл багатай байдаг.
Хэрэв нэг компани дампуурч байвал та бүх хөрөнгө оруулалтаа алдахгүй. Ийм учраас хамтын сан нь зарим эрсдлээс ангид хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжийг өгдөг .
Бондын сан
Бондын сан нь тогтмол орлогыг буцаан олгодог үнэт цаасанд хөрөнгө оруулалт хийдэг. 2008 оны санхүүгийн хямралын дараа тэд алдартай болсон. 2008 оны хөрөнгийн зах зээлийн сүйрлээс болж шатсан хөрөнгө оруулагчид аюулгүй байдлыг хангахаар толгойлов. Тэд хүүгийн түвшин багатай ч гэсэн бонд руу татагдсан.
Хамгийн найдвартай нь мөнгөн хөрөнгийн зах зээл юм. Тэд хадгаламжийн сертификат , богино хугацаат үнэт цаас, мөнгөний зах зээлийн хэрэгслүүд худалдан авдаг . Тэд маш аюулгүй учраас тэд хамгийн бага ашиг өгдөг. Урт хугацааны засгийн газрын өрийн болон орон нутгийн бондоор илүү эрсдэл учруулахгүйгээр арай өндөр өгөөж авч болно.
Корпорацийн бондын сангаас илүү өндөр өгөөж, өндөр эрсдэл үүсдэг. Хамгийн их эрсдэлтэй бондын сангууд өндөр ургацын бондыг эзэмшдэг. ХНС хүүгийн түвшинг өсгөхийн хэрээр хүү төлөх боломжгүй болгодог.
Зарим сангууд нь богино, дунд, урт хугацааны бонд хоорондын ялгааг тодорхойлдог. Богино хугацааны сангууд нь илүү найдвартай боловч бага өгөөжтэй байна. Урт хугацаат үнэт цааснууд нь илүү урт хугацаатай хадгаламжтай байдаг тул өндөр өгөөж өгдөг.
Олон бондын сан нь ижил бонд эзэмшдэг. Хэрэв нэг менежер тухайн бондыг зарж борлуулсан бол бусад нь мөн адил хийх болно.
Гэхдээ эдгээр бондыг худалдан авагчид их байх хэрэггүй. Төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар бага байх нь үнийг бууруулдаг. Бондын арилжаа нь үнэт цаас, үнэт цаасны хувьд хэлбэлзэлтэй байх болно. Энэ нь олон тооны хөрөнгийг устгахад хүргэж болзошгүй борлуулалтыг үүсгэж болзошгүй юм. Энэ хувилбарын жишээнүүд нь 2014 оны аравдугаар сард бонд " флаш мөргөлдөх " үед тохиолдсон.
Versus Exchange Traded Funds-г идэвхтэй удирдаж байна
Бүх хамтын сангууд идэвхтэй удирдаж эсвэл солилцоогоор арилжаалагддаг . Аюулгүйн менежменттэй сангууд нь худалдан авах, борлуулах аюулгүй байдлын шийдвэрийг хариуцдаг менежертэй байдаг. Тэд ихэнхдээ менежерийн хөрөнгө оруулалтын шийдвэрийг удирдан чиглүүлдэг зорилго тавьдаг. Менежер нь үнэт цаасыг арилжаалах замаар индексээ илүү сайн болгохыг эрмэлздэг. Үүний үр дүнд тэдний төлбөр өндөр байна. Үүний үр дүнд тэдгээр нь индекс болон тэдний өндөр төлбөрийн аль алинаас илүү байх ёстой.
Бирж дээр арилжаалагддаг сангууд индекстэй таардаг. Тэд их хэмжээний арилжаа хийх шаардлагагүй тул тэдний зардал бага байна.
Үүний үр дүнд 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш эдгээр сангууд илүү алдартай болсон.
Сайн болон сул талууд
Хамтын хөрөнгө оруулалтын сан нь төрөлжсөн хөрөнгө оруулалттай учраас үнэт цаас худалдан авахаас эрсдэл багатай байдаг. Энэ нь та хувь хүн, эсвэл бонд, түүний үндсэн компанид хамааралгүй гэсэн үг юм. Хэрэв компаниудын нэг нь дампуурч байвал хөрөнгө оруулалтаа хамгаалахын тулд илүү олон хувьцаа эзэмшдэг.
Үргэлжлүүлэн удирдан зохион байгуулж буй сангууд нь мэргэжлийн хувьцааг сонгох, багцын менежментийн үр ашгийг өгдөг. Та мянга мянган компанийг судлах шаардлагагүй. Манай менежерүүд талбар бүрт мэргэжилтнүүд байдаг. Хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч буй бүхий л салбарт шинжээч болоход бараг боломжгүй юм.
Гэвч хамтын санг судлах маш их цаг хугацаа шаардагддаг. Үүнийг улам дордуулахын тулд сангийн менежерүүд өөрчлөгдөж байна. Энэ нь тухайн салбар амжилттай хэрэгжсэн ч гэсэн таны сангийн гүйцэтгэлд нөлөөлж болно. Менежерүүд хувьцаагаа байнга сольж байдаг учраас энэ нь чухал юм. Танилцуулгын хуудсыг харсан байсан ч өнөөгийн үнэт цаасны өмчлөлийг харуулахгүй байж магадгүй юм. Та нар юу худалдан авч байгаагаа мэдэхгүй байна, тиймээс та менежерийн туршлагад найдаж байна.
Өнгөрсөн гүйцэтгэл нь ирээдүйн өгөөжийн баталгаа биш гэдгийг танилцуулах болно. Гэвч өнгөрсөн үйл ажиллагаа бол та үргэлжлүүлэх ёстой. Ирээдүйд дорвитой амжилтанд хүрээгүй зах зээлийн ханшийг давах таатай боломж байна. Удирдлага өөрчлөгдвөл энэ нь үнэн юм.
Хамгийн чухал сул тал бол хамтын санг жилийн менежментийн хөлс авдаг явдал юм. Энэ нь үндсэн хувьцаануудаас илүү өртөгтэй байх баталгаа юм. Эдгээр тєлбєрїїд нь энэхїї танилцуулгын хэд хэдэн газарт далдлагдсан байдаг.
Хөрөнгө оруулалтын сайн санг сонгохын тулд хөрөнгө оруулалтын зорилгоо ойлгох хэрэгтэй. Та тэтгэвэрт гарахын тулд хуримтлуулах эсвэл бороотой өдөр нэмэлт мөнгө хадгалах уу? Хөрөнгө оруулалтын сан нь урт хугацааны тэтгэврийн хөрөнгө оруулалт хийхэд хамгийн сайн байх болно, харин богино хугацааны хадгаламжид мөнгөний захын сан хамгийн сайн байх болно. Сертификаттай санхүүгийн төлөвлөгчтэй ажиллах . Тэрээр танд хамгийн сайн хөрөнгө хуваарилах , хөрөнгө оруулалтын стратегийг тодорхойлоход тусална.
Хамтын сангуудын компаниуд
Хөрөнгө оруулалтын сан нь зуу зуун хөрөнгө оруулалттай зуу зуун компани байдаг. Ихэнх компаниуд олон нийтээс гарах тодорхой стратегид анхаарал хандуулдаг. Хамтарч буй 10 том хамтарсан хөрөнгө оруулалтын компаниудын тоонд ордог.
- Vanguard - Удирдлагын хураамж бага.
- Чин үнэнч байх - Санхүүгийн үйлчилгээ бүрэн.
- Америкийн - Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын стратеги.
- Barclays - Зорилтот мэргэжлийн бус, хувь хүмүүс, хөрөнгө оруулагчид.
- Франклин Темплетон - Бонд, хөгжиж буй зах зээл, үнэ цэнэтэй компаниуд.
- PIMCO - Бондын сан.
- T. Rowe Price - Ачааллын сан байхгүй.
- State Street - Хувь хүний биш, хөрөнгө оруулагчдын мэргэжлийн ур чадвар.
- Опенхаймертер - Удирдлагын идэвхтэй менежмент.
- Dodge & Cox - Урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын хугацаа.
Хөрөнгө оруулалтын сан нь эдийн засагт хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Хамтын санхүүжилт нь АНУ-ын санхүүгийн зах зээлийн чухал бүрэлдэхүүн хэсэг юм. Сайн хамтын сан нь үйлдвэрлэл эсвэл бусад салбар хэрхэн хийгддэгийг харуулдаг. Хамтын сангийн үнэт зүйлс өдөр тутам өөрчлөгддөг. Энэ нь сангийн багц дахь хөрөнгийн үнэ цэнийг харуулж байна. Эдийн засаг нь харьцангуй удаан хөдөлж, сангуудын өргөн хэлбэлзэл нь салбарыг ихээхэн хэмжээгээр бууруулдаг гэсэн үг биш юм. Харин хамтын сангуудын үнэ удаашрах тусам үйлдвэрлэлийн зам нь удаан өсч байгаа нь сайн хэрэг юм.
Жишээлбэл, өндөр технологийн хувьцаанд төвлөрдөг харилцан сан нь 2000 оны 3-р сар хүртэл технологийн хөөс тэсрэлттэй байсан. Хөрөнгө оруулагчид өндөр технологийн компаниуд ашгаа буцааж өгдөггүй гэдгийг ухаарсан тул хувьцааг зарж эхэлсэн. Үүний үр дүнд харилцан санхүүжилт буурчээ. Хамтын сан, хувьцааны үнэ унасан учир өндөр технологийн компаниуд капиталжуулахгүй байж чадаагүй. Олон хүн бизнесээс гарч явсан. Ийнхүү хөрөнгө оруулалтын сан, АНУ-ын эдийн засаг нь хоорондоо холбоотой байдаг.