ETF-ийн сонголтуудтай хэрхэн харьцах вэ?
Жишээ нь бид OIH (Oil Services ETF) зургадугаар сарын 80-ны шугамыг ашиглах болно. Санамж гэдэг нь ажил хаялтын үнэд (ETS 80 доллараар) тодорхой ETF худалдаж авах эрхтэй гэдгийг санаарай.
Мөн тавих сонголт нь ETF-ийг тодорхой үнээр зарах эрхтэй. Зургадугаар сарын 80-ны дуудлага худалдаа 2,25 доллар, 6-р сарын 80-ны үнэ 2.50, ОМИ 80 долларын үнэтэй байна.
Сэлүүр худалдаж авах
Та ETF кредит худалдаж авахдаа нэг дуудлага хийж нэг сарын хугацаанд ижил ажил хаялтын үнийг худалдан авна. Жишээ нь, та зургадугаар сарын 80-ны өдөр худалдан авалт хийж байгаа бол дуудлага худалдан авч, тэр мөрөн дээр тавьдаг. Нийт үнэ $ 4.75 ($ 2.25 дуудлага + $ 2.50 тавих) байх болно. Та худалдан авалт хийх зорилго нь үндсэн ETF шилжихэд зориулагдсан. Та аль хэдийн дуудлага хийж, дээшээ, доошоо тавьснаас хойш ямар замаар явахаа мэдэхгүй байна, энэ нь зөвхөн дэгдэмхий байхыг хүсдэг.
Энгийн сонсогдож байгаа ч эрсдэлтэй байна. Зөвхөн $ 4.75 эрсдэлтэй, таны төлсөн үнэ. Та энэ хөрөнгө оруулалтын ашгийг харуулахын тулд ETF-ийг дээш эсвэл доош шилжүүлэхийг хүсч байгаа бөгөөд $ 4.75-аас дээш байхыг хүсч байна. Хэрвээ ETF 6-р сараас өмнө $ 75.25-аас 84.75 хооронд байвал энэ хөрөнгө оруулалтын алдагдлыг харуулна.
Гэсэн хэдий ч ETF эдгээр босгоос аль нэгийг нь сулруулсан тохиолдолд энэ хөрөнгө оруулалтын стратегийн талаар олж мэдсэн болно.
Ажил хаялтын үнийн өөрчлөлтөд хамгийн их хэлбэлзэлтэй байдаг нь хувьцааны (эсвэл энэ тохиолдолд ETF) шилжих эсэх нь эргэлзээтэй байна. Ажил хаялтын үнээс дээгүүр буюу 50-50 доллараар арилжаалах боломжтой.
Мөнгөний үнэлэмжийн үнэ (жишээлбэл, 60 ажил хаялт) эсвэл мөнгөөр ажил хаялтын үнэ (100-ыг гэх мэт) тохиолдолд магадлал нь ETF нь 100 $ -оос дээш байх магадлал бага буюу $ 60-аас доош Энэ нь боломжгүй зүйл биш, гэхдээ магадгүй боломжууд нь илүү хурдан бөгөөд иймээс тэдгээр ажил хаялтын үнийн хувилбарууд нь хэлбэлзэл бага байдагтай холбоотой юм.
Борлуулалт
Энэ бол эсрэг талын худалдаа юм. Энэ тохиолдолд та нэг дуудлага, нэгийг зарах. Энд та босго тавдугаар сард болох $ 75.25, $ 84,75 гэсэн босгыг давах ёсгүй юм. Хамгийн сайн хувилбар нь ETF-ийг $ 80-оор хаахын тулд дуудлага хийх, үнэ цэнэ нь үнэ цэнэтэй байхаас үл хамааран ETF суурь нь ойролцоогоор 80 доллар байх тохиолдолд богино хугацааны борлуулагч нь ашгийг харуулдаг.
Аливаа опционы борлуулалттай адил деривативыг худалдаж авахаас илүү эрсдэлтэй байдаг. ETF сонголтыг худалдан авах үед та зөвхөн худалдан авалтын үнийг эрсдэлд оруулж, ашиг нь хязгааргүй (шалтгаанаар) хувьцааны хөдөлгөөнд орохгүй. Худалдаж авах болон ETF сонголт хийх үед таны эрсдэл хязгааргүй, харин таны ашиг борлуулалтын үнэнд хязгаарлагддаг. Энэ нь опционы худалдаанд хэт эрсдэлтэй мэт санагдаж болох боловч эрсдэлийн өртөг нь опционы үнэд хамаарна гэдгийг санаарай. Үнийн тооцоолол нь танд эрсдлийг нөхдөг.
Арилжааны стратеги нь опционы стратегийн дэвшилтэт стратеги юм . Ялангуяа байр сууриа богино байх үед энэ нь ETF-тэй эхлэхээс өмнө бүх зүйл хэрхэн хэрэгжиж байгааг ойлгоход маш чухал юм. Гэсэн хэдий ч хэрэв та деривативын ертөнцөд сайн мэддэг бол ETF-ийн хөдөлгөөн (тогтворгүй байдал) -д байр сууриа эзлэхийг хүсч байгаа үед арилжаа наймаа хийх нь гайхалтай хэрэгсэл юм.
Мөн хэлбэлзэлтэй тоглох сонголтыг ашиглахыг хүсдэггүй хөрөнгө оруулагчдын хувьд VIX индексийг дагаж байгаа хэлбэлзэлтэй ETF-ийг авч үзье.